KI ist DER Anlagetrend des Jahres und wird auch 2024 eine bedeutsame Rolle einnehmen. Morgan Stanley geht davon aus, dass allein KI-Tools in den Bereichen Werbung, Online-Handel, Reisen, Shared Economy und Cloud eine 6 Billionen USD-Opportunität bieten. Auf Makroebene dürften in den kommenden drei Jahren 40 % der Berufe mit Arbeitskosten von 4,1 Billionen USD in den USA von generativer KI betroffen sein. In diesem Zuge hat weltweit ein massiver Ausbau und eine Modernisierung von Rechenzentren begonnen. Der Markt für Rechenzentren dürfte bis Ende der Dekade um mehr als 10 % pro Jahr expandieren.

Einen Einblick in den Ausbau der Rechenzentrums-Infrastruktur gab Oracle in dieser Woche. Das Unternehmen meldete im Conference Call, man erweitere 66 Standorte und wolle 100 neue Rechenzentren bauen. "Wir müssen 100 zusätzliche Cloud-Rechenzentren bauen, weil die vertraglich vereinbarte Nachfrage um Milliarden Dollar höher ist, als wir derzeit liefern können. Die Nachfrage nach Cloud-Infrastrukturen ist enorm und wächst in einem noch nie dagewesenen Tempo", so die Begründung.

Goldene Zeiten sind für Ausstatter von Rechenzentren gestartet. Im US-Musterdepot sind wir aktuell 14 % bei VERTIV (VRT) vorne, die davon massiv profitieren. Vertiv bietet eine breite Palette von Lösungen für die unterbrechungsfreie Stromversorgung (USV), Präzisionskühlung, Überwachung und Steuerung von Rechenzentren. Gerade Kühllösungen für Rechenzentren sind ein rasant wachsender Markt, der von 11,95 Mrd. USD auf 42,67 Mrd. USD laut NMSC zulegen dürfte. Dabei findet ein Übergang zu Flüssigkeitskühlungen statt, ein Bereich, den Vertiv mit dem Kauf von CoolTera jüngst ausbaute. Flüssigkeitskühlungen werden für die KI-Rechenzentren mit einem Rack-Strombedarf von in Richtung 50kW und mehr benötigt, weil Luftkühlung bei den hochdichten Racks an ihre Grenzen stößt. Laut Vertiv ist die Flüssigkeitskühlung die Lösung, weil sie die höheren Wärmeübertragungseigenschaften von Wasser und anderen Flüssigkeiten nutzt. Das kann bis zu 3000-mal effektiver als die Verwendung von Luft sein. Die gute Perspektive untermauerte Vertiv auf dem Investorentag am 29.11.23. Denn der Umsatz soll um 8 bis 11 % bis 2028 wachsen. Die Marge möchte Vertiv von 15,1 % auf über 20 % ab 2026 heben. Ein Aktienrückkauf über 3 Mrd. Euro binnen vier Jahre untermauert den Optimismus.