Dividenden stellen einen wichtigen Teil der mit Aktien zu erzielenden Performance dar. Wie der US-Finanzdienstleister CFRA vorrechnet, betrug von Januar 1926 bis Dezember 2019 die annualisierte Gesamtrendite des S&P 500 Index 10,30 % pro Jahr. Die Dividendenkomponente steuert demnach einen Anteil von 39,22 % zu dieser Rendite bei.

Das ist ein Ergebnis, das erklärt, warum auch wir bei Traderfox auf Dividenden Wert legen. Das zeigt sich beispielsweise bei unseren regelbasierten Depotkonzepten, bei denen teilweise Dividenden und Aktienrückkäufe wichtig sind für eine positive Beurteilung eines Titels.

Die Experten beim Vermögensverwalter Allianz Global Investors ergänzen dazu folgendes: "Dividenden können dem Depot zu mehr Stabilität verhelfen. Diese halfen auch, die Gesamtperformance in Jahren negativer Kursentwicklung zu stabilisieren. Dividenden konnten Kursverluste teilweise oder sogar ganz kompensieren. Über den gesamten Zeitraum war die annualisierte Gesamtrendite der Aktienanlage für den MSCI Europa zu ungefähr 38 % durch den Performance-Beitrag der Dividenden getragen. Aber auch in anderen Regionen, wie Nordamerika (MSCI Nordamerika) oder Asien-Pazifik (MSCI Pazifik) war die Gesamtperformance zu ca. einem Drittel durch die Dividende bestimmt, wenngleich die absoluten Dividendenrenditen hier geringer ausfielen."

Dividenden-Aristokraten sind Garanten für Ausschüttungs-Erhöhungen

Besonders interessant sind langfristig betrachtet die Anteilsscheine von Unternehmen, die regelmäßig ihre Ausschüttungen erhöhen. Beispielsweise gilt das für die so genannten Dividenden-Aristokraten. Das sind Aktien von Unternehmen, welche nicht nur seit mindestens 25 Jahre lang eine Dividende zahlen, sondern diese auch stetig ununterbrochen jedes Jahr erhöht haben.

So hat etwa der S&P 500 Dividend Aristocrats Index, der die Entwicklung jener S&P 500-Index-Unternehmen misst, die in den vergangenen 25 Jahren in Folge jedes Jahr die Dividenden erhöht haben, in den vergangenen 10 Jahren den S&P 500 Total Return Index mit einem Anstieg von 14,58 % p.a. knapp geschlagen (Stand Ende Januar 2020). Sam Stovall, Chief Investment Strategist bei CFRA, erklärt dazu folgendes: "Dividenden geben nicht nur der Kursentwicklung einen Schub, sondern sie tragen tendenziell auch zu einer höheren Stabilität der Performance bei, vor allem bei rückläufigen Märkten."

Quelle: S&P Dow Jones Indices

7 Neuzugänge in diesem Jahr

Was den S&P 500 Dividend Aristocrats Index angeht, nimmt S&P Dow Jones Indices jedes Jahr eine Neugewichtung vor. Die diesmaligen Änderungen des Index traten vor der Handelseröffnung am 3. Februar 2020 in Kraft. Konkret ist es so, dass aus dem Index für 220 kein bisheriges Mitglied gestrichen werden musste. Gleichzeitig erhielten dafür 7 Unternehmen neu den Status als Dividenden-Aristokrat.

Die diesjährigen Zugänge beim S&P 500 Dividend Aristocrats Index im Überblick

Quelle: S&P Dow Jones Indizes

Wie der Indexbetreiber ergänzend festhält, sei 2019 ein gutes Börsenjahr aus Dividendensicht gewesen. Für den gesamten US-Markt (und somit nicht nur für den S&P 500-Index) sei im Vorjahr die Netto-Dividendenzahlungen um 45,4 Mrd. USD gestiegen, wobei der Anstieg 2018 aber sogar 58,4 Mrd. USD betrug. Und Howard Silverblatt, leitender Indexanalyst bei S&P, prognostiziert ein weiteres gutes Jahr für Dividendensteigerungen im Jahr 2020.

"Im ersten Quartal geht es mit Blick auf Dividendenerhöhungen in der Regel rege zu. Das alte Jahr ist vorbei und die Aktionärsversammlungen stehen an. Der Februar ist dabei typischerweise der stärkste Monat für Erhöhungsankündigungen."

Zu den 7 Aufsteigern sei noch folgendes ergänzt:

Bei Albemarle handelt es sich um einen Lithium-Spezialisten, bei Amcor um ein Verpackungsunternehmen, bei Atmos Energy um einen Erdgasverteiler, bei Essex Property Trust um einen börsennotierten Immobilieninvestmentfonds,  bei Expeditors International um einen Logistikkonzern, bei Realty Income um einen in   Einkaufszentren investierenden Immobilieninvestmentfonds und bei Ross Stores um eine Discount-Kette.

Die zu Analysten von CFRA sehen in Albemarle einen starken Kauf, das gilt auch für Atmos Energy. Zu Essex Property Trust, Realty Income und Ross Stores gibt es jeweils einfache Kaufempfehlungen. Bei Amcor und bei Expeditors International lauten die Anlageurteile jeweils Halten.

Charttechnisch betrachtet sehen auf langfristiger Basis fast alle diese Titel ansprechend aus. Gewisse Abstriche sind bei Albemarke zu machen und bei Expeditor International ist ein langfristiger Aufwärtstrend in einen mittelfristigen Seitwärtstrend übergegangen.

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