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Der Neue Markt erlebt im Börsenjahr 2017 eine Renaissance. Denn laut den Plänen der Deutschen Börse AG wird es Anfang März dieses Jahres ein Marktsegment für kleine Unternehmen und Wachstumsfirmen geben. Strenge Richtlinien und Auflagen sollen dabei dafür sorgen, dass Skandale wie bei der Erstauflage des "Neuen Marktes" diesmal ausbleiben. Weshalb man dieses Wachstumssegment unbedingt auf dem Schirm haben sollte, erfahren Sie hier!

Deutsche Börse will neues Marktsegment für Wachstumsfirmen Anfang März einführen!
Die Deutsche Börse will Anfang März 2017 ein neues Marktsegment für Wachstumsfirmen, kleine und mittelständische Unternehmen ins Leben rufen. Damit soll jungen Unternehmen die Kapitalbeschaffung erleichtert werden, wobei sich die Deutsche Börse außerdem eine Belebung des deutschen IPO-Marktes erhofft. Nach den bereits Ende November 2016 veröffentlichten Plänen des Börsenbetreibers soll das neue Marktsegment den bislang bestehenden Entry Standard ersetzen. Strenge regulatorische Vorgaben für die hier gelisteten Unternehmen sollen zugleich neue Maßstäbe setzen, um das Vertrauen der Investoren zu gewinnen.

Neuer Markt - Aussicht auf schnelle Gewinne sorgen für grenzenlose Euphorie!
Dass sich die Deutsche Börse erst jetzt zu einer Neuauflage eines Marktsegments für junge Unternehmen und Wachstumsformen entschließt, hat seine Gründe. Denn der Ende der 1990er-Jahre ins Leben gerufene "Neue Markt" weckt bei Anlegern noch heute ungute Erinnerungen. Nach der Einführung im Jahr 1997 entwickelte sich das neue Wachstumssegment schnell zu einem der Favoriten der Investoren. Denn Schwergewichte der "ersten Stunde" wie Mobilcom, Intershop oder ADVA ließen mit Kursgewinnen von mehreren Hundert Prozent innerhalb kürzester Zeit aufhorchen. Auch der später ins Leben gerufene Leitindex "Nemax" markierte einen Höchststand nach dem anderen. Zusätzlich angefacht wurde der "Hype " um den "Neuen Markt" durch spektakuläre Zeichnungsgewinne bei Neuemissionen. Hier waren Kursgewinne von mehr als 100% am ersten Handelstag nach der Erstnotiz keine Seltenheit. Entsprechend beliebt war der "Neue Markt "daher vor allem bei Börsenneulingen, zumal Aktien die in diesem Segment notiert waren, binnen kürzester Frist vermeintlich risikolose Gewinne versprachen.

Bilanzskandale und spektakuläre Pleiten sorgt für böses Erwachen!
Der fast grenzenlosen Euphorie folgte mit dem Platzen der so genannten "Dot Com-Blase" in den USA auch beim Neuen Markt rasch die Ernüchterung. Nachdem der Leitindex Nemax All-Share Anfang März 2000 mit 9.670 Zählern einen neuen Rekordstand markiert hatte, übernahmen mit der Baisse im US-Technologiesektor auch bei den deutschen Wachstumswerten die Bären das Zepter. Angefacht wurde die Abwärtsbewegung bei den Technologie- und Wachstumswerten durch eine Reihe von Bilanzskandalen und spektakulären Firmenpleiten, welche den gesamten "Neuen Markt" in der Öffentlichkeit in Verruf brachte. Da strenge regulatorische Vorgaben für die in diesem Segment gelisteten Unternehmen quasi nicht existierten, kam es fast zwangsläufig zu spektakulären Schieflagen wie beim Medienkonzern EM.TV oder beim Telematikspezialisten COMRoad. Anleger, die in diesen Werten investiert waren, mussten oft herbe Kurseinbußen hinnehmen, was nicht selten einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals zur Folge hatte. Der Deutschen Börse gelang es dabei nicht, die Skandale durch eine Verschärfung der Regularien in den Griff zu bekommen, was schleißlich zur Einstellung des gesamten Marktsegments Anfang Juni 2003 führte.

Neue Regulatorien und strenge Vorschriften sollen für Stabilität und Vertrauen sorgen!
Um ein ähnliches Fiasko wie zu Zeiten des "Neuen Marktes" zu verhindern, setzt die Deutsche Börse AG auf strenge Regularien, mit denen Skandale und spektakuläre Pleiten von vorne herein verhindert werden sollen. So sollen Unternehmen, die im neu geschaffenen Segment für "Small and Medium Enterrpises", kurz "SME" gelistet werden, bestimmte Mindeststandards erfüllen. So werden nur Firmen zugelassen, die mehr als 20 Mitarbeiter beschäftigen, einen Jahresumsatz von mehr als 10 Mio. Euro erwirtschaften und ein positives Eigenkapital ausweisen. Die Durchführung einer Due Diligence vor der Aufnahme in das neue Marktsegment soll sicherstellen, dass Firmen die jeweiligen Anforderungen hinsichtlich Bilanzqualität und rechtlicher Vorgaben erfüllen. Daneben unterliegen die Unternehmen den Anforderungen der Market Abuse-Regularien und sind somit verpflichtet, kursrelevante Nachrichten per Ad-Hoc-Mitteliung zu publizieren. Außerdem müssen Insidergeschäfte von Führungspersonen zeitnah via "Directors Dealings" gemeldet werden. In regelmäßigen Abständen müssen Unternehmen durch von der Deutschen Börse in Auftrag gegebene Research-Berichte unabhängiger Analystenhäuser gecovert werden, um die Investoren über die weiteren Aussichten auf dem Laufenden zu halten.

Gute Rahmenbedingungen für erfolgreichen Relaunch des "Neuen Marktes"!
Wie streng die Vorgaben für das neue Marktsegment sind, zeigt eine Vorabauswahl der für das neue Marktsegment in Frage kommenden Firmen. Laut der Deutschen Börse qualifizieren sich zum jetzigen Zeitpunkt lediglich 40 der 140 im Entry Standard notierten Unternehmen für den neuen Auswahlindex. Damit will man das bei der Erstauflage des "Neuen Marktes" verspielte Vertrauen der Investoren zurückgewinnen und gleichzeitig neue Qualitätsstandards für das Listing von Wachstumsunternehmen schaffen. Damit scheinen die Voraussetzungen für einen erfolgreichen Start des "SME-Segments" gegeben, was nicht nur institutionelle Investoren anlocken sollte. Erfahrungsgemäß steigt der Risikoappetit der Anlegerschaft nach einer mehrjährigen Hause-Phase am Aktienmarkt weiter an. Nach einer siebenjährigen Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten stehen die Chancen daher gut, dass Aktien, die in dem neu geschaffenen Wachstumssegment der Deutschen Börse gelistet sind, entsprechend gehypte werden.

Fazit: Wenn das neue Segment Anfang März von der Deutschen Börse offiziell startet, scheint eine ähnliche Erfolgsstory wie zu Beginn des "Neuen Marktes" möglich. Wir von Traderfox werden die Entwicklungen in diesem Wachstumssegment daher genau unter die Lupe nehmen und die gesamte Entwicklung umfassend in unseren Trading-Channels covern. Profitieren Sie von unserem Research mit "TraderFox Live Trading".