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Unverhofften Rückenwind hat Apple in den letzten Monaten durch die Schwierigkeiten des Konkurrenten Samsung mit den explodierenden Akkus der Galaxy-Note-7-Reihe bekommen. Viel besser als erwartet verkaufen sich deshalb die neuen iPhones aus Cupertino. Doch besser als erwartete Absatzzahlen für die iPhones änderten nichts daran, dass der Tech-Konzern Ende Oktober für das Geschäftsjahr 2015/2016 (endete am 30. September) sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn nicht an die Werte des Vorjahres anknüpfen konnte. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 7,7 % auf 215,6 Mrd. USD zurück. Der Nettogewinn gab um 14,4 % auf 45,7 Mrd. USD nach. Es sei hier die Anmerkung erlaubt, dass dieser Unternehmensgewinn damit immer noch höher sein dürfte als der komplette Staatshaushalt von rund vier Fünftel aller Länder dieser Erde – Jammern auf hohem Niveau ist das hier!

Nach den Zahlen gab es natürlich eine Reihe von Kurszielanpassungen für die Apple-Aktie. Das Gros der Analysten nannte Ziele von 115 bis 135 USD. Ausreißer nach unten war die Einschätzung der Deutsche-Bank-Analystin Sherri Scribner mit einem Ziel von 108 USD. Nachdem das 4. Quartal ihren Schätzungen lediglich entsprochen habe, sei der Gewinnausblick für das 1. Quartal des neuen Geschäftsjahres 2016/2017 hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Ganz anders hört sich das im neuen AKTIONÄRSBRIEF an (Ausgabe 44-2016): Die Experten gehen davon aus, dass das Weihnachtsgeschäft Apple neue Quartalsrekorde bei Umsatz und Gewinn bringen dürfte. Apple könne mit den Auslieferungen die Nachfrage kaum bedienen. Und während bei vielen Apple-Analysen neuerdings oft Zweifel an der Wachstumsdynamik des iPhone-Konzerns mitschwingen, geht der AKTIONÄRSBRIEF auch für das Gesamtjahr 2016/2017 von neuen Rekordwerten bei Apple aus. Die meisten Analysten würden Apple noch immer als "reinen Gerätehersteller" bewerten. Doch damit werde das wahre Wachstumspotenzial des Konzerns  unterschätzt. Apple habe mit dem Servicegeschäft längst einen neuen Wachstumsbeschleuniger im Portfolio. (Darauf hatte auch unser aktien-mag-Autor Leonid Kulikov in seinem Beitrag "Der Kampf um die Cloud: Apple konsolidiert seine Servicedienste!" am 10. Oktober hingewiesen. Hier noch einmal zum Nachlesen: https://aktien-mag.de/blog/der-kampf-um-die-cloud-apple-konsolidiert-seine-servicedienste/p-888/

Wer es noch nicht glauben will, sollte aufmerksam die jüngsten Geschäftszahlen ansehen. Laut AKTIONÄRSBRIEF habe das Servicegeschäft-Segment im 4. Quartal um 24 % auf 6,3 Mrd. USD zugelegt. Die Schätzungen hätten lediglich ein Wachstum von 18 % antizipiert. Mit dem Segment um App Store, iCloud oder Apple Music könne Apple Bruttomargen um 70 % erzielen. Verstetige sich das Wachstumstempo dieses Geschäftsbereichs dann dürfe Apple bald wieder ein Bewertungsaufschlag zugestanden werden. Angesichts dieser Perspektiven liege das faire KGV bei 15. Und damit habe der Titel laut AKTIONÄRSBRIEF das Potenzial für Kurse oberhalb von 150 USD und damit rund 35 % Potenzial).



In den letzten sechs Monaten bewegte sich die Apple-Aktie in einem klaren Trendkanal schubweise aufwärts. Nun nähert sich der Wert bei 110 USD der unteren Begrenzung. Sollte diese Unterstützung aufgegeben werden, könnte es zunächst weiter abwärts in Richtung von 103 USD gehen, wo der Titel auf eine Horizontalunterstützung trifft. Gelingt schon im Bereich von 110 USD ein Rebound, könnte es im Trendkanal weiter aufwärts in Richtung von 120 bis 125 USD gehen.

 

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Bildherkunft: Apple Inc.