Alphabet verfehlt Umsatzerwartungen, obwohl Werbegeschäft, Cloud und YouTube wachsen! KI-Investitionen von 75 Mrd. USD geplant!
Aufklärung über Eigenpositionen: Diese Aktien aus dem Artikel halten TraderFox-Redakteure aktuell
Der Internetriese Alphabet (GOOG/GOOGL) hat am Dienstag, den 4. Februar 2025, kurz nach Börsenschluss seine Geschäftszahlen für das 4. Quartal 2024 und das gesamte Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht und damit einen kleinen Kursrutsch beim Aktienkurs von über 7 % ausgelöst. Das Unternehmen konnte die Gewinnerwartungen zwar knapp übertreffen, blieb aber beim Umsatz sehr leicht hinter den Schätzungen zurück. Obwohl das Unternehmen bei seinen Kernthemen des Suchmaschinen-, Werbe- und Cloudgeschäftes wachsen konnte, blieb der Wow-Effekt aus und die Aktie rutschte ab.
Umsatzergebnis im 4. Quartal 2024 verfehlte knapp die Erwartungen
Der gesamte Umsatz im 4. Quartal kletterte im Jahresvergleich um 12 % auf 96,47 Mrd. USD und lag mit diesem Wert im Bereich der Erwartungen von 96,56 Mrd. USD. Die Google-Dienste machten mit einem Wachstum von 10 % auf 84,1 Mrd. USD den größten Teil der Quartalsumsätze aus, die eine starke Dynamik bei der Google Suche und den YouTube-Anzeigen widerspiegeln. Das Suchmaschinengeschäft erhöhte seine Einnahmen trotz konkurrierender Suchoptionen wie ChatGPT von 48,0 auf 54,0 Mrd. USD und die Video- und Content-Plattform YouTube baute seine Umsätze von 9,2 auf 10,5 Mrd. USD kräftig aus. Im Werbegeschäft profitierte man von den US-Wahlkämpfen, dem Weihnachtsgeschäft und starken Einnahmen am Black Friday und Cyber Monday von über 1 Mrd. USD. Das Google-Netzwerk ging zwar von 8,30 auf 7,95 Mrd. USD zurück, doch das Werbegeschäft und die Abonnements für seine Google-Dienste bleiben weiterhin sehr stark bei Alphabet. 72,5 Mrd. USD konnte der Werbegigant durch seine Anzeigen auf den einzelnen Plattformen generieren. Die Einnahmen mit seinem Cloudgeschäft stiegen um 30 % von 9,2 auf 12,0 Mrd. USD und bleibt damit der am stärksten wachsende Geschäftsbereich dank wichtiger Produkte auf seiner Google Cloud Plattform, der KI-Infrastruktur und den generativen KI-Lösungen. Etwas enttäuschend sind seine anderen Wetten, die nur 400 Mio. USD erwirtschafteten und damit deutlich von 657 Mio. USD zurückkamen. In diesem Bereich versteckt sich Waymo, der autonome Robotaxi-Fahrdienst. Für das Gesamtjahr 2024 stieg der Umsatz um 14 % auf 350 Mrd. USD.
Betriebsmarge erhöht sich auf 32 % und Gewinnerwartungen leicht übertroffen
Das gesamte Betriebsergebnis erhöhte sich im abgelaufenen Quartal um 31 % auf 30,97 Mrd. USD und damit konnte sich die Betriebsmarge erfreulicherweise um weitere 5 % auf 32 % erhöhen. Die Kosten für Vertrieb und Marketing und die allgemeinen administrativen Ausgaben wurden zusammen um über 1 Mrd. USD reduziert. Alphabet erhöhte die Verkehrsakquisitionskosten leicht auf 14,8 Mrd. USD und seine Mitarbeiterzahl wuchs um mehr als 800 Mitarbeiter auf 183.323 an. Der Nettogewinn stieg um 28 % auf 26,54 Mrd. USD oder 2,15 USD pro Aktie. Damit konnte man die Erwartungen der Analysten von 2,13 USD nur leicht schlagen, auch wenn man die 1,64 USD aus dem Vorjahr deutlich erhöhen konnte. Für das gesamte Geschäftsjahr 2024 stieg die Betriebsmarge ebenfalls von 27 % auf starke 32 % und der Gewinn pro Aktie lag bei 8,04 USD.
CEO Sundar Pichar betont die KI-Produkte, Cloud und YouTube
"Das 4. Quartal war ein starkes Quartal, das von unserer Führungsrolle im Bereich KI und der Dynamik im gesamten Geschäft getragen wurde. Wir entwickeln, testen und bringen Produkte und Modelle schneller als je zuvor auf den Markt und machen erhebliche Fortschritte bei der Datenverarbeitung und der Steigerung der Effizienz. Im Bereich Suche steigern Fortschritte wie AI Overviews und Circle to Search das Engagement der Benutzer. Unser KI-gestütztes Google Cloud-Portfolio verzeichnet eine stärkere Kundennachfrage und YouTube ist weiterhin führend bei Streaming-Watchtime und Podcasts. Zusammen haben Cloud und YouTube das Jahr 2024 mit einem Jahresumsatz von 110 Mrd. USD abgeschlossen. Unsere Ergebnisse zeigen die Stärke unseres differenzierten Full-Stack-Ansatzes für KI-Innovationen und die anhaltende Stärke unserer Kerngeschäfte.", sagte CEO Sundar Pichai.
2025 sollen 75 Mrd. USD in die KI-Infrastruktur investiert werden
Der freie Cashflow bei Alphabet lag mit 24,8 Mrd. USD in diesem Quartal auf sehr hohem Niveau. Die Kapitalausgaben für Sachanlagen und Ausrüstung erhöhten sich auf 14,28 Mrd. USD und die Bargeldreserven und Äquivalente fielen auf 95,7 Mrd. USD, was immer noch ein extrem hoher Wert ist und die aktuellen Verbindlichkeiten von 89,1 Mrd. USD abdecken könnte. Laut CEO Sundar Pichai ist man zuversichtlich, was die bevorstehenden Chancen im KI-Bereich angeht. Um diesen Fortschritt zu beschleunigen und sein margenstarkes Cloudgeschäft zu forcieren, möchte man im Geschäftsjahr 2025 etwa 75 Mrd. USD, davon 16 bis 18 Mrd. USD bereits im kommenden 1. Quartal, für KI-Infrastruktur in die Hand nehmen, um seine Gemini 2.0-Modelle weiterzuentwickeln und effiziente Produkte daraus zu entwickeln, die immer mehr Rechenleistung bei Chips und Speicherplatz in den Rechenzentren benötigen. Neue KI-Funktionen wie Deep Research erweitern die Suchfunktionen weltweit und haben große Auswirkungen auf die Nutzung durch Verbraucher und Entwickler.
Der Autor Andreas Wimbauer ist in folgende Werte investiert: Alphabet