aktien Suche

Die stärksten Aktien aus den stärksten Industrien: Warum Momentum und Branchentrends so wichtig sind!

Aufklärung über Eigenpositionen: Diese Aktien aus dem Artikel halten TraderFox-Redakteure aktuell

Tipp: 200 Nio Inc. (ADRs) Aktien für nur 2,00 USD handeln über die CapTrader: TraderFox-Edition

Liebe Leser,

viele haben schon von dem Momentum-Effekt gehört. Dieser besagt, dass Aktien, die in den letzten 6-12 Monaten eine überdurchschnittliche Performance ausgewiesen haben dazu tendieren, in den darauffolgenden 6-12 Monaten weiterhin eine Outperformance zu erzielen. Ich habe über diesen Effekt meine Bachelorarbeit geschrieben und werde den akademischen Research in diesem Artikel zusammenfassen. Daraufhin werde ich eine Wachstumsaktie vorstellen, die Momentum-Eigenschaften erfüllt und nächstes Jahr überdurchschnittliche Renditen erzielen könnte.

Der Momentum-Effekt: Zusammenfassung des akademischen Researchs

Die ersten Forschung zum Momentum-Effekt wurde bereits 1961 und 1967 durchgeführt. Damals wurde der Momentum-Effekt allerdings noch anders genannt. Im Jahr 1961 konnte Sidney Alexander in seinem Paper "Price Movements in Speculative Markets: Trends or Random Walks" nachweisen, dass Trends existieren und sich einst etablierte Marktbewegungen tendenziell fortsetzen. Sechs Jahre später, im Jahr 1967, hat Levy in dem Paper "Relative Strength as a Criterion for Investment Selection" die "Relative Stärke" als Kriterium eingeführt. Die relative Stärke wird in dem Paper als der Abstand des Kurses zu seinem gleitenden Durchschnitt definiert. Levy konnte ebenfalls bestätigen, dass sich Aktienkurse prozyklisch entwickeln.

Im Jahr 1993 kam es dann zur ersten quantitativen und umfangreichen Erfassung des "Momentum-Effektes". Jegadeesh und Titman konnte in dem Paper "Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency" beweisen, dass der Momentum-Effekt tatsächlich existiert. Die Forscher errechneten von Juli 1962 bis Dezember 1982 eine Überrendite von 12,01 % vor Transaktionskosten durch die Implementierung eines Long-Short Momentum-Portfolios. Im Jahr 2004 wurde von George und Hwang neben der Rendite auch das 52-Wochen-Hoch als Kriterium in die Analyse einbezogen. Die Forscher fanden heraus, dass Momentum-Strategien, die das 52-Wochen-Hoch in die Kalkulation einbeziehen, bessere Ergebnisse als reine Momentum-Strategien erzielen. Das 52-Wochen-Hoch habe demnach Aktienrenditen besser erklärt als die Rendite der Aktie in den vergangenen 6-12 Monaten.

Der Momentum-Effekt wurde in nahezu jedem Finanzmarkt nachgewiesen: Aktien, Sektorentrends, Schwellenländer, Währungen, Anleihen, Rohstoffe, Futures, Indizes und Anleihen. Jegadeesh und Titman fassten die Forschungsergebnisse im Jahr 2011 nochmal zusammen und schlussfolgerten, dass der Momentum-Effekt der größte und stärkste Beweis gegen die Markteffizienzhypothese sein könnte. 

Der Reversal-Effekt: Momentum gilt nicht auf Sicht von 3-5 Jahren!

Neben dem Momentum-Effekt wurde allerdings auch der Reversal-Effekt nachgewiesen. Der Momentum-Effekt bezieht sich lediglich auf Zeiträume von 3-12 Monaten. Auf Sicht von 3-5 Jahre gilt der Momentum-Effekt nicht mehr. Werner DeBondt und Richard Thaler haben bereits im Jahr 1985 nachgewiesen, dass auf Sicht von 3-5 Jahren vorherige Verlierer-Aktien outperformen und vorherige Gewinner-Aktien tendenziell schlechter abschneiden als der Markt. Später wurde herausgefunden, dass dieser Effekt auch in kürzeren Zeiträumen, auf Sicht von einer Woche bis einem Monat, auftritt. Dies ergibt denklogisch auch Sinn, da nach mehrwöchigen Price-Runs tendenziell Gewinnmitnahmen folgen.

Ein Erklärungsansatz der Behavioral Finance für den Momentum-Effekt

Der Momentum-Effekt lässt sich rational und irrational (Behavioral Finance) erklären. Ein irrationaler Erklärungsansatz für den Momentum-Effekt ist der folgende: Marktteilnehmer haben eine verzerrte Informationsverarbeitung. Das bedeutet, dass Marktteilnehmer deutlich stärker auf eine Serie positiver Nachrichten reagieren als auf eine signifikante Nachricht. Dadurch kommt es zu einer Über- bzw. Unterreaktion des Kurses. Wenn ein Unternehmen mehrere positive Nachrichten in Folge veröffentlicht, tendiert die Aktie dazu in einem Aufwärtstrend nach oben zu laufen. Die positiven Entwicklungen werden jedoch zu weit in die Zukunft extrapoliert, sodass es zu einer Überreaktion des Kurses kommt, welche dann wiederum korrigiert wird.

Welche Implikationen hat der Momentum-Effekt für Investoren und Trader?

Investoren und Trader können den Momentum-Effekt gezielt nutzen. Investor’s Business Daily (IBD) veröffentlicht beispielsweise Industrie-Rankings, welche die stärksten Industrien nach der Performance der letzten sechs Monate ordnen. IBD konnte nachweisen, dass 37 % der Performance einer Aktie direkt an die Performance der Industrie-Gruppe gebunden sind. Weitere 12 % sind direkt an die Performance des Sektors (Sektor = Gruppe verwandter Industrien) geknüpft. Das bedeutet, dass knapp 50 % der Aktien-Performance auf die Performance des Sektors bzw. der Industrie zurückzuführen sind.

Wenn man den Momentum-Effekt beim Stock Picking einbauen möchte, dann sollte man sich Top-Down die besten Branchen der letzten sechs Monate anschauen und die führenden Aktien aus diesen Branchen heraussuchen. Die Wahrscheinlichkeiten sprechen für sich: Tendenziell sollten diese Aktien eine weitere Outperformance erzielen.

Der Branchen-Screener von TraderFox: So findet ihr die stärksten Industrien!

Wozu braucht man ein IBD-Abonnement, wenn TraderFox den Branchen-Screener im Trading-Desk hat? Der Branchen-Screener ist ein unfassbar hilfreiches Tool, um die favorisierten Industrien und Aktien ausfindig zu machen. Wenn ihr im Trading-Desk auf die "drei Striche" klickt, öffnet sich das Menü mit vielen unterschiedlichen Optionen, u.a. auch dem Branchen-Screener:

Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse des Branchen-Screeners für den 2. November 2020. Die Solar-Branche, Automobil-Hersteller und Kupfer sind die drei besten Branchen der letzten sechs Monate. 

Wenn man jetzt auf die Industrie-Gruppe klickt, werden die Aktien der Industrie-Gruppe angezeigt. Die folgende Grafik zeigt die Aktien der Industrie-Gruppe "Auto Manufacturers".

Eine trendstarke Aktie dieser Industrie-Gruppe ist Nio. Das Unternehmen spielt den disruptiven Trend der E-Mobilität. 

Nio - Eine führende Aktie aus einer führenden Industrie!

Nio könnte von den folgenden Entwicklungen in den nächsten Monaten und Jahren profitieren:

  1. Die Erholung der chinesischen Wirtschaft verläuft deutlich schneller als die Erholung der Wirtschaft in Europa und den USA. Laut offizieller Angaben hatte China in den letzten Tagen nur selten mehr als 20 Corona-Infektionen am Tag. Der Internationale Währungsfonds rechnet damit, dass China als Gewinner aus der globalen Pandemie hervorgehen wird. Im dritten Quartal ist die Wirtschaft in China um 4,9 % gewachsen. Nio ist als chinesisches Unternehmen in einem starken Markt positioniert.
  2. Ein weiterer Vorteil für Nio ist, dass China auch politisch Druck macht, um auf die E-Mobilität umzusteigen. Aus der Roadmap der chinesischen Gesellschaft für Automobilexperten geht hervor, dass bis 2035 nur E-Autos oder Hybride in China zugelassen werden sollen. 
  3. Nio hat heute, am 2. November 2020, die Q3-Ergebnisse veröffentlicht. Das Unternehmen hat 5,055 Autos ausgeliefert. Dies entspricht einem Wachstum von 100,1 % im Vergleich zum Vorjahr. 
  4. Nio zeigt sich technologisch konkurrenzfähig mit Tesla. Laut des CEOs arbeitet das Unternehmen derzeit an einem 150-kWh-Akku, welcher eine Reichweite von mehr als 900km ermöglichen soll. 
  5. Nio möchte in circa eineinhalb Jahren nach Europa expandieren - auch dies stellt einen weiteren Wachstumstreiber dar.
  6. Der Analyst Nick Lai von JP Morgan gibt der Nio-Aktie ein Buy-Rating mit einem Kursziel von 40 USD. Dies entspricht einer Upside von knapp 30 %. Solche Buy-Ratings könnten zu institutionellem Interesse führen.

Nio ist derzeit mit einem KUV von 22,6 bewertet. Das geschätzte KUV für 2020 liegt bei 13,33 und das geschätzte KUV für 2021 beträgt 7,5. Die Analysten gehen davon aus, dass der Automobil-Hersteller erst im Jahr 2023 profitabel sein wird. Die Bewertung der Nio-Aktie ist hoch, allerdings hat die Wachstumsphase im Bereich E-Mobilität gerade erst begonnen. Investoren, die sich in diesem Markt positionieren wollen, werden zwangsläufig in Unternehmen investieren müssen, die hoch bewertet sind, da die gesamte Branche hoch bewertet ist. Die Nio-Aktie ist im Pre-Market knapp 7 % im Plus, da die Q3-Zahlen sehr gut ausgefallen sind. Die folgende Grafik zeigt den Kursverlauf im bisherigen Jahr. Investoren können sich überlegen, ob sie erste Positionen aufbauen oder einen Rücksetzer abwarten wollen.

Tipp: Im TraderFox Live-Trading werden die Branchentrends und führenden Aktien tagtäglich beobachtet. Das USA-Depot ist seit Jahresanfang bereits knapp 50 % im Plus. Alle Trades werden vorab bekanntgeben! 

Nio Inc. (ADRs) 6,245 $ +0,40 %
Bildherkunft: Pexels

Ebenfalls interessant

aktien Flatrate mit der Trader-Zeitung
3 Monate Laufzeit
147,- Euro
Alle Börsendienste von aktien
zu einem unschlagbar günstigen Preis
Webinar am 15.10.2024 um 18:00 Uhr

Ausbildung zum Technischen Analysten (Teaser Webinar)

(Webinar findet über
GoToWebinar statt)
Market Timing gilt als eine der schwierigsten Disziplinen im Trading und Investing. Mit dem richtigen Einsatz der Technischen Analyse ist das richtige Timing an der Börse möglich. Der Vorteil der technischen Analyse: Das gleiche Vorgehen funktioniert durch alle Assetklassen hinweg. Einstieg, Ausstieg oder Nichtstun - lernen Sie in diesen Online-Seminaren den gezielten, praktischen und erfolgreichen Einsatz der Technischen Analyse u. a. mit diesen Themen: Trendidentifikation und -reife, Formationsanalyse, Indikatoren, Risikomanagement, Signalgebung. Ganzheitliche Analyse ist wichtig, um richtige Trading-Entscheidungen treffen zu können.

Tenbagger-Depot

Unser Börsendienst für Vervielfacher-Aktien

Hier informieren

0 €
Gebührenfreier Handel mit
& Profi-Tools von

Diese Kooperation wirbelt die TraderFox-Welt durcheinander.
Wir verknüpfen unser Profi- Tools mit dem gebührenfreien Handel von finanzen.net Zero
Depot eröffnen (Unbedingt diesen Link verwenden, um in den Genuss der TraderFox-Vorteile zu kommen)

TraderFox Flash
Die Profi-Trading-App für
  • Echtzeit-Alerting und Charting
  • Einfacher Hebelhandel
  • Profi-Tools und 0 € Ordergebühren
  • Knock-Out-Simulator
  • Kurslisten und Anlagetrends
  • Login per Face-ID
Gratis Download

10 Aktien mit den meisten Lesern

1305 Leser
1072 Leser
1045 Leser
625 Leser
580 Leser
492 Leser
2388 Leser
1434 Leser
1389 Leser
1375 Leser
1274 Leser
1140 Leser
1085 Leser
436307 Leser
405911 Leser
405527 Leser
345279 Leser
277086 Leser
272346 Leser
204719 Leser
182041 Leser
180770 Leser

Meistgelesene Artikel

Qualitätscheck zu deiner Aktie

Wie viele Punkte bekommt deine Aktie?

aktie.traderfox.com

aktien Magazin App

Neue Artikel aus favorisierten Kategorien per Push-Notification erhalten.

App Store Google Play
  • Die Börsenshow "Christina will wissen"
  • Auf-den-Punkt-gebracht-Video-Storys von Simon Betschinger

traderfox.com

Die Echtzeit-Börsensoftware
PAPER: Unser digitaler Kiosk!

PDF-Research-Reports: Die besten Aktien der Welt

Download unter paper.traderfox.com

27 tägliche PDF-Reports

Top-100-Wachstumsaktien USA

Die Auswahl der Wachstumswerte erfolgt regelbasiert nach der CANSLIM-Strategie von William O’Neil.

NEO-DARVAS

Die NEO-DARVAS-STRATEGIE ist ein Trendfolge-Ansatz, der auf die stärksten Aktien der Wall Street setzt

Gap-Ups USA

Auf der Suche nach neuen Pivotal-News-Points

Peter Lynch Selection

Peter Lynch hat als Ziel sogenannte Tenbagger-Aktien zu finden, also Aktien, die sich verzehnfachen können.

High-Quality-Stocks USA

Unsere Interpretation der Anlagestragie von Warren Buffett

High-Quality-Stocks Europe

Unsere Interpretation der Anlagestragie von Warren Buffett

Dividenden-Aktien Europa

Blue Chip Dividenden-Aktien vesprechen attraktive Renditen bei einem Risiko, das unter dem Marktrisiko liegt.

High-Growth-Investing

In diesem Paper stellen wir Aktien vor, die nach dem Scoringsystem “High-Growth-Investing” mit mindestens 12 von 16 Punkten abschneiden.

The Acquirer's Multiple

Die Kennzahl "The Acquirer’s Multiple" ist von dem Gedanken getrieben Firmen zu finden, die günstig übernommen werden können.

Dividenden-Aristokraten Europa

In diesem aktien REPORT filtern wir aus den 500 größten europäischen Aktien die Titel heraus, die eine Dividendenkontinuität von mindestens 10 Jahren vorweisen können.

Dividenden-Aristokraten USA

Hier werden Unternehmen vorgestellt, die seit 25 Jahren keinen Dividendenausfall und keine Dividendensenkung verzeichnet haben, und in den letzten 10 Jahren ihre Umsätze um durchschnittlich 3 % pro Jahr gesteigert haben

Superperformance-Stocks USA

Es geht mit in diesem Screening darum, Aktien zu identifizieren, die ein "Leadership Profile" vorweisen und raketenartig durchstarten können. Dazu hat Mark Minervini die SEPA-Methode entwickelt.

Buffett's Alpha

Nach der gleichnamigen, wissenschaftlichen Publikation die die Gemeinsamkeiten der von Warren Buffett gekauften Aktien untersucht

Phil Town Rule #1

Die Strategie "Value-Investing nach Phil Town" zielt darauf ab, "wundervolle" Unternehmen zu finden - also Unternehmen, die Phil Town mindestens zehn Jahre halten würde - und das zu einem attraktiven Preis.

Dauerläufer-Aktien USA

Dauerläufer-Aktien sind Aktien die kontinuierlich und mit wenigen Rücksetzern steigen und mit einer vernünftigen Balance zwischen Rendite und Rücksetzern den Markt schlagen.

Dauerläufer-Aktien Europa

Dauerläufer-Aktien sind Aktien die kontinuierlich und mit wenigen Rücksetzern steigen und mit einer vernünftigen Balance zwischen Rendite und Rücksetzern den Markt schlagen.

Skyrocketing Stocks

Inspiriert von der Strategie von Daniel Zanger. Führende High-Beta-Stocks, die in der Hausse so richtig durchstarten.

Shortseller-Stocks

In dem Report "Shortseller-Stocks" sollen Aktien identifiziert werden, die für Short-Strategien geeignet sind. Wir verwenden dabei die Kriterien des Scoring-Systems Buffett's Alpha, quasi in umgekehrter Reihenfolge

Value-Aktien KGV

Value-Aktien sind Aktien mit nied­ri­gen KGVs, nied­ri­gen KUVs oder hohen Di­vi­den­den­ren­di­ten. Es gibt Un­si­cher­hei­ten darüber wie sich das Geschäft in den nächsten Jahren ent­wickeln wird, aber genau deshalb auch große Kurs­chancen.

100 besten Aktien weltweit

Der TraderFox Qualitäts-Check weißt jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Dabei werden Kenn­zah­len ver­wen­det, die sich in der Fi­nanz­wis­sen­schaft durch­ge­setzt haben, um Quality von Junk zu un­ter­schei­den.

100 besten Dividendenaktien weltweit

Der TraderFox Dividenden-Check weist jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Das Ziel: geeignete Aktien für ein Dividenden-Portfolio zu fin­den, mit dem ein passiver, stetiger und wachsender Zah­lungs­strom generiert werden kann.

Wachstums-Aktien

Der Wachs­tums-Check prüft die Attrak­ti­vi­tät von Wachs­tums-Aktien: Aktien die auf Sicht von 2 bis 3 Jah­ren sehr hohe Ge­win­ne ab­wer­fen kön­nen, bei de­nen An­le­ger aber mit größe­ren Kurs­schwan­kun­gen und Fehl­schlä­gen rech­nen müs­sen.

Umsatzraketen

Dieses Template ist unser Basis-Screening für unser Magazin Wachstumaktien

The Big Call

Dieses Screening-Template identifiziert Aktien, die gut für langfristige Call-Spekulationen geeignet sind

Fallen Angels

Der Research-Report Fallen Angels listet Qualitäts-Aktien mit mindestens 11 von 15 Punkten im TraderFox Qualitäts-Check auf, die mindestens 40 % von ihrem 52-Wochenhoch verloren haben.

Künstliche Intelligenz

Profiteure der Künstlichen Intelligenz Revolution, ausgewählt durch die Redaktion des aktien Magazins

Sichere Aktien

geringe monatliche Drawdowns im Vergleich zum Gesamtmarkt; kaum starke Ausreißer um ihre 5-Jahres-Regressionsgerade herum, eine niedrige Volatilität und eine Mindestrendite von 7 % pro Jahr

27 PDF-Research-Reports zum Download auf paper.traderfox.com