Rotiert das Geld in Value-Aktien? - Dieser Wert wäre ein Top-Pick!
Aufklärung über Eigenpositionen: Diese Aktien aus dem Artikel halten TraderFox-Redakteure aktuell
Liebe Leser,
eine Studie der Bank of America über einen 90-Jahre-Zeitraum zeigt, dass Wachstumsaktien im Schnitt um 12,6 % jährlich und Value-Aktien im Schnitt um 17 % jährlich gestiegen sind. Eine wichtige Erkenntnis der Studie ist, dass Value-Aktien im Schnitt besser rentierten in Phasen des wirtschaftlichen Booms, während Wachstumsaktien tendenziell besser liefen in Phasen der wirtschaftlichen Kontraktion/Schwäche. Dies hat sich allerdings seit der Finanzkrise in den Jahren 2008/2009 umgekehrt. Wachstumsaktien konnten in der letzten Dekade höhere Kursgewinne ausweisen als Value-Aktien.
Die Bank of America und Goldman Sachs haben sich zu diesem Thema im Juni 2020 geäußert. Beide Banken gehen davon aus, dass Wachstumsaktien Value-Aktien langfristig outperformen werden. Kurzfristig sehen die Banken allerdings Aufhol-Potenzial bei Value-Aktien. Laut Goldman Sachs sind Wachstumsaktien derzeit ein "knappes Gut am Finanzmarkt", weshalb jene langfristig weiter haussieren dürften. Viele Value-Aktien haben eine hohe Verschuldung, niedrige Cashflows und sind eher schlecht als recht auf den Trend zur Digitalisierung vorbereitet.
Wenn man als Investor also in Value-Aktien investieren möchte, sollten einige Punkte erfüllt sein:
- Solide Bilanz, geringe Verschuldung
- Hohe Margen, hohe Cashflows
- Unterstützung durch haussierenden Sektor/Zukunftstrend
- Geringe Bewertung nach Value-Bewertungsmetriken
- Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum
- Institutionelles Interesse durch Buy-Ratings und Kursziel-Erhöhungen
Das TraderFox Tool aktien RANKINGS ermöglicht Investoren und Tradern gezielt nach Aktien zu screenen. aktien RANKINGS basiert auf einer Morningstar-Datenbank mit mehr als 15.000 amerikanischen und europäischen Aktien. Das von TraderFox vorgefertigte Template "Value-Aktien" vereinfacht das Screening nach attraktiven Value-Titeln.
Auf Platz 4 des Screenings befindet sich derzeit Micron Technology.
Diese Ansicht wurde mit dem Tool aktien RANKINGS erstellt.
Micron Technology - Ein Überblick
Micron Technology ist ein globaler Hersteller und Vertreiber von Halbleiter-Bauelementen. Dazu gehören vor allem NAND Flash-, DRAM- und NOR-Flash-Speicher und andere Speichertechnologien, Verpackungslösungen und Halbleiter-Systeme. Die Produkte werden in Computern verbaut oder für Verbraucher-, Netzwerk-, Automobil- und Industrieprodukte genutzt. Micron Technology besitzt zwei Marken - Micron und Crucial. Durch die Technologien von Micron Technology können Unternehmen Daten speichern, nutzen und analysieren. Dies ist heutzutage besonders wichtig, da Daten quasi die "neue Währung in der Geschäftswelt" darstellen. Um große Datenmengen analysieren zu können, müssen diese vorher irgendwo gespeichert werden. Micron Technology ermöglicht diese Speicherung.
Micron übertrifft die Umsatz- und Gewinnerwartungen
Micron unterteil das Geschäft in vier Segmente: Compute and Networking (CNBU), Mobile (MBU), Storage (SBU) und Embedded (EBU). Bis auf den Bereich EBU zeigen alle Segmente zweistelliges Wachstum. Die folgende Grafik zeigt die Performance der einzelnen Segmente. Micron führt die Buchhaltung nach einem abweichenden Geschäftsjahr. Die Ergebnisse des Q3-2020 wurden bereits im Juni diesen Jahres veröffentlicht.
Quelle: Micron Technology Investor Relations
Der Umsatz des Unternehmens stieg um 13 % auf 5,4 Mrd. USD. Von den 5,4 Mrd. USD Umsatz blieben 941 Mio. USD als Gewinn übrig. Dies ist gleichbedeutend mit einem Gewinn je Aktie in Höhe von 0,82 USD und einer Nettogewinnmarge in Höhe von 17,4 %. Auch die Bilanz des Unternehmens ist solide. Die Eigenkapitalquote beträgt 73,4 %. Micron sitzt auf Cash-Reserven in Höhe von 7,9 Mrd. USD. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens liegt bei 11,4 Mrd. USD. In den letzten sechs Quartalen konnte das Unternehmen die Erwartungen der Analysten jedes Mal übertreffen. Der TraderFox Qualitätsscore gibt dem Unternehmen 12/15 Punkten. Der Punkte-Verlust ist auf die Stabilität des Umsatzes und Gewinns zurückzuführen. Micron Technology ist eine zyklische Aktie.
Tipp: Der TraderFox Qualitätsscore ist gratis!
Es gibt mehrere Katalysatoren, die die Aktie in Zukunft befeuern könnten
- Kursziele der Analysten dürften zu institutionellem Interesse führen
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten beträgt 66 USD. Das entspricht einem Kurspotenzial in Höhe von 27,78 %. Auf Tipranks ist erkennbar, dass es sich bei vielen Analysten von Micron Technology um vier oder fünf Sterne Analysten handelt. Das beutetet, die Kauf-Empfehlungen der Analysten haben in der Vergangenheit oftmals funktioniert. Die Analysten der unterschiedlichen Banken und Investment-Research-Unternehmen dürften zu einem erhöhten institutionellen Interesse führen. Von 26 ausgesprochenen Ratings vergeben die Analysten 18 Buy-Ratings, 7 Hold-Ratings und 1 Sell-Rating.
- Profiteur der größten Zukunftstrends dürfte Nachfrage mittelfristig ankurbeln
Micron Technology profitiert von den Trends hin zu 5G, Datenzentren und E-Learning. Diese Trends dürften in den nächsten Jahren noch verstärkt werden. Laut dem CEO Sanjay Mehrotra erfährt der Konzern eine starke Nachfrage im Bereich der Datenzentren. Wenn die Konsumnachfrage nach Mobiltelefonen und anderen elektronischen Geräten im Zuge des Re-Openings wieder steigt, dürfte sich dies auch positiv auf Micron auswirken. Mehrotra sieht die USA-China-Unsicherheit nicht als große Gefahr. Micron ist ein wichtiger Partner für chinesische Unternehmen. Außerdem betont der CEO die starke Diversifikation des Produktportfolios. Micron ist nicht angewiesen auf einen Trend/einen Kunden, sondern bedient mehrere Märkte.
- Das Short Interest fällt kontinuierlich
Die folgende Grafik zeigt, dass das Short Interest kontinuierlich sinkt. Dies lässt darauf schließen, dass der Markt erkennt, dass Micron von der Digitalisierung profitiert und sich einer erhöhten Nachfrage ausgesetzt sieht. Außerdem ist Micron Technology nicht teuer bewertet. Die Aktie hat ein KUV in Höhe von 2,45. Das KGV beträgt gerade mal 9,4.
- Vielversprechende strategische Ausrichtung des Unternehmens
Micron Technology macht 66 % des Umsatzes mit DRAM-Speichern und 31 % des Umsatzes mit NAND-Speichern. Bei DRAM-Speichern handelt es sich allerdings um ein relativ margenschwaches Geschäft. Bei den NAND-Speichern hingegen können höhere Margen erwirtschaftet werden. Momentan fährt das Unternehmen die Produktion der DRAM-Speicher hoch, um Synergie-Effekte und Economies of Scale zu realisieren. Das bedeutet, das Unternehmen möchte Kostenvorteile schaffen, die dann zu höheren Margen und höheren Gewinnen führen. Langfristig könnte sich dies sehr positiv auf den Gewinn auswirken und Wettbewerbsvorteile schaffen.
Weitere Aufwärtsbewegung dürfte folgen!
Die Aktie von Micron Technology bewegt sich in einem langfristigen Aufwärtstrend. Nachdem die Aktie um knapp 50 % im Zuge des Corona-Abverkaufs eingebrochen ist, hat die Aktie wieder 50 % an Wert gewonnen. In den vergangenen Tagen bewegte sich die Aktie zwischen 45 und 50 USD. Eine solche Price-Range ist oft ein Anzeichen dafür, dass das Angebot an gehandelten Aktien am Markt knapper wird. Hinzu kommt, dass innerhalb dieser Price-Range höhere Zwischen-Tiefs gebildet wurden. Dies deutet auf Kaufdruck hin. Sollte die Aktie über 52,50 USD unter hohem Volumen ausbrechen, dürfte einer weiteren Aufwärtsbewegung nichts im Wege stehen. Die Charttechnik wird von einem positiven Newsflow und starken Fundamentaldaten unterstützt.
Verwendete TraderFox Tools:
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