Liebe Leser,

das Investieren in Abfallwirtschaftsaktien bietet eine einzigartige Möglichkeit für Investoren, die nachhaltiges Wachstum bei einem Geringeren Risiko suchen. Die Abfallwirtschaft spielt eine entscheidende Rolle bei der Erhaltung einer sauberen und gesunden Umwelt. Gleichzeitig ist Abfallwirtschaft viel mehr als nur das Sammeln und Entsorgen von Abfall, wie wir es aus dem alltäglichen Leben kennen. Sie umfasst verschiedene Prozesse wie Recycling, Kompostierung, Energierückgewinnung etc. Diese Aktivitäten zielen darauf ab, die Umweltauswirkungen von Abfall zu minimieren und eine Kreislaufwirtschaft zu fördern. Der Natürliche Wachstumstreiber der wachsenden Nachfrage nach Abfallbeseitigungsdiensten ist das anhaltende Bevölkerungswachstum. Dieser führt zur noch dichteren Besiedelung der Großstädte, der zunehmenden Urbanisierung von ländlichen Regionen und einem noch höheren Konsum, wobei am Ende immer mehr Abfälle entstehen.

US-Reindustrialisierung sorgt für ein solides langfristiges Wachstumsfundament

Gleichzeitig ist es anzunehmen, dass die angelaufene US-Reindustrialisierung in der kommenden Dekade unweigerlich in eine enorm steigende Anzahl von Abfällen aller Art münden wird. Dies ist eine logische Entwicklung, v.a. dann, wenn man bedenkt, wie viele neue Fabriken und neue Fertigungsbetriebe in den kommenden Monaten und Jahren entstehen werden. Der Chipentwickler und -produzent Intel (INTC), der weltweit größte Automobilhersteller General Motors (GM), Stahlkonzern U.S. Steel (X), einer der größten Pharmakonzernen Eli Lilly (LLY) und andere BigPlayer haben bereits mit der Produktionsverlagerung in die USA begonnen und bauen dort mittlerweile große Fabriken, wobei andere Unternehmen aus der ganzen Welt schon bald ihrem Beispiel folgen werden.

Die Wachstumsstory wird größer

Doch dies ist nur ein Puzzle-Teil, denn der Bau von großen Industrieobjekten ist immer mit dem Bau der zusätzlichen Infrastruktur wie Straßen, Wasser- und Strom-Versorgung, aber auch Wohnsiedlungen für das zukünftige Arbeitspersonal verbunden. Schließlich werden die neuen Fabriken und Wohngebiete, die schon bald in ihrer unmittelbaren Nähe entstehen zu einer deutliche höhere Abfallmenge führen, was das Geschäft von Abfallbeseitigungsunternehmen weiter ankurbeln würde. Schließlich ist es die bald startende industrielle Produktion in den USA, die ebenfalls zur höheren Nachfrage nach einer effizienten Müllentsorgung führen wird. Kombiniert mit dem globalen Wachstum der Weltbevölkerung und der zunehmenden Urbanisierung und der breiteren Bewirtschaftung von Landflächen durch die Agrarwirtschaft, Öl-, Gas- etc. Industrie ergibt dies eine sehr schöne langfristige Wachstumsstory für diese Anlageart. Und so gelangen wir auch schon zu unseren Top-Favoriten aus dieser Trendrichtung.



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US94106L1098/DI/waste-management-inc/aktien-3973933-68279-21063133-68163-68551

Waste Management (WM) - Die Nummer eins nach Marktkapitalisierung

Das Unternehmen Waste Management (WM) ist mit der Marktkapitalisierung von 85,30 Mrd. USD der größte Abfallbeseitigungsspezialist in den USA. Dabei befindet sich die Aktie seit 2012 in einem mustergültigen Aufwärtstrend und zieht immer weiter Richtung Norden. Und da der Trend rund um Abfallbeseitigung weiterhin vollkommen intakt ist, ist auch der Analystenkonsens bzgl. weiterer wachstumsperspektiven von WM zuversichtlich, was man aber auch am aktuellen Kurzielhorizont von bis zu 259 USD sehr gut beobachten kann. Das Unternehmen spezialisiert sich auf die Beseitigung von Feststoffabfällen und kann daher kontinuierlich von dem starkem Preisumfeld für feste Abfälle profitieren.

Der Fuhrpark von WM umfasst mehr als 12.000 Erdgas-Lkws

Waste Management bietet über seine Tochtergesellschaften Sammel-, Recycling- und Entsorgungsdienste für Millionen von Privat-, Gewerbe-, Industrie- und Kommunalkunden in den USA und Kanada an. Mit innovativer Infrastruktur und Fähigkeiten in den Bereichen Recycling, organische Stoffe und erneuerbare Energien bietet WM seinen Kunden Umweltlösungen und arbeitet mit ihnen zusammen, um ihnen zu helfen, ihre Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Der Konzern verfügt über das größte Entsorgungsnetz und die größte Sammelflotte in Nordamerika, und ist der größte Recycler von Post-Consumer-Materialien. Gleichzeitig ist man führend bei der vorteilhaften Nutzung von Deponiegas, mit einem wachsenden Netzwerk von erneuerbaren Erdgasanlagen und den meisten Deponiegas-zu-Strom-Anlagen in Nordamerika. Und so umfasst bspw. der Fuhrpark von WM mehr als 12.000 Erdgas-Lkw, wobei dies die größte Schwerlast-Erdgas-Lkw-Flotte ihrer Art in Nordamerika ist.

Betreut werden sowohl private, gewerbliche als auch industrielle Kunden in einem breiten Netzwerk von Niederlassungen

Das Businessmodell ist sehr robust und wird noch durch zahlreiche Verarbeitungs- und Recyclinganlagen erweitert, was an sich einen geschlossenen Produktionszyklus darstellt und daher nicht so einfach nachzuahmen ist. Zudem kommt, dass die Geschäftsbeziehungen auf Basis langfristiger Verträge zur Erbringung einer Dienstleistung basieren. Dies bedeutet eine hohe Plansicherheit, was den Konzern vor Schwankungen schützt. Daher bleibt der Konzern in seiner Entwicklung von politischen und ökonomischen Schwankungen mehr oder weniger abgekoppelt, denn wirtschaftliche Tiefen und Höhen hin oder her: Auf die Müllabfuhr wird man in der zivilisierten Welt niemals verzichten können.



Republic Services (RSG) - Die Nummer zwei nach Marktkapitalisierung

"…wir haben einen starken Start in das Jahr hingelegt und sind gut positioniert, um unsere Ziele für das Gesamtjahr zu erreichen ... Die anhaltende Preisgestaltung, die über der Kosteninflation lag, führte zu einem zweistelligen Wachstum von EBITDA und EPS und einer Steigerung der EBITDA-Marge um mehr als 100 Basispunkte...", sagte Jon Vander Ark, President und Chief Executive Officer von Republic Services Ende April. Und diese operative Entwicklung bezüglich besserer Margenverhältnisse etc. ist für die gesamte US-Abfallentsorgungsindustrie gültig. Grund dafür ist die rel. starke Verfassung der US-amerikanischen Industrie, des Arbeitsmarktes und der angelaufene Bauboom im Sinne der US-Reindustrialisierung, was dem Konzern die gute Auftragslage bei höheren Preisen sichert. Was explizit RSG angeht, so profitiert das Unternehmen sowohl vom Wachstum als auch von höheren Preisen bei einer vollkommenen Elastizität der weiterhin steigenden Nachfrage, womit man die Negativeffekte infolge der Kosteninflation mehr als ausgleichen kann. Im Groben betreut man sowohl private, gewerbliche als auch industrielle Kunden. Gewinne und Umsätze nehmen Jahr für Jahr zu und das Wachstum wird branchenspezifisch durch die Übernahme kleinerer Wettbewerber forciert. So werden sowohl das businessrelevante Netzwerk als auch die Reichweite erbrachter Leistungen vergrößert.



Waste Connections (WCN) - Die Nummer drei nach Marktkapitalisierung

Waste Connections ist mit rund 45,96 Mrd. USD der drittgrößte Abfallbeseitigungsunternehmen. Und auch WCN hat einen sehr starken Start ins neue Fiskaljahr 2024 hingelegt, das die allgemeine Stärke des Trends zusätzlich unterstreicht: ""Wir freuen uns sehr über den starken Jahresstart, der zu besser als erwarteten Betriebs- und Finanzergebnissen geführt hat, was uns zusammen mit den kürzlich abgeschlossenen Akquisitionen für den Rest des Jahres 2024 gut positioniert.  Die Steigerung der bereinigten EBITDA-Marge um 160 Basispunkte auf 31,4 % im saisonal schwächsten Quartal des Jahres bringt uns auf den besten Weg, unsere branchenführende Jahresprognose von 32,7 % zu übertreffen, da die anhaltende Verbesserung der Mitarbeiterbindung und der Sicherheitstrends zusammen mit steigenden Rohstoffwerten Impulse für eine anhaltende Outperformance geben", sagte Ronald J. Mittelstaedt, President und Chief Executive Officer.

Das Wachstum via Übernahmen geht weiter

Die Akquisitionsaktivitäten des Unternehmens werden nach der im Februar abgeschlossenen Secure Energy-Transaktion auf einem überdurchschnittlichen Niveau fortgeführt. Bisher hat der Konzern bereits Akquisitionen von Unternehmen rund um Feststoffabfälle mit einem jährlichen Umsatz von insgesamt rund 150 Mio. USD erfolgreich abgeschlossen. Dies bescherte WCN u.a. einen neuen Markteintritts in Indiana und Michigan. Die starke Finanzlage und die Generierung von freiem Cashflow bietet zudem die benötigte Flexibilität für weitere Akquisitionsausgaben im Jahr 2024. Und so kommt die Vermutung ins Spiel, dass das kommende Jahr eines der geschäftigsten Jahre aller Zeiten für WCN werden könnte. Das Unternehmen bietet Abfallsammlungs-, Transfer-, Entsorgungs- und Recyclingdienstleistungen in den USA und Kanada an. Adressiert werden ebenfalls Privat-, Gewerbe-, Kommunal-, Industrie- und E&P-Kunden. Zudem kommen Recycling-Dienstleistungen für verschiedene recycelbare Materialien, einschließlich Kompost, Pappe, Mischpapier, Kunststoffbehälter, Glasflaschen sowie Eisen- und Aluminiummetalle.



Clean Harbours (CLH) - Klein aber fein

Mit einer Markt Kapitalisierung von rund 12,35 Mrd. USD ist das Unternehmen Clean Harbours (CLH) relativ klein, aber umso dynamischer war zuletzt seine Entwicklung. Dabei verfügt die CLH-Aktie über die gleichen Trendfolge-Eigenschaften wie WM, RSG, und WCN. Dabei adressiert CLH einen mehr als 40 Mrd. USD starken Markt, was sehr schöne Wachstumsaussichten beschert. Der Konzern ist Anbieter von Umwelt- und Industriedienstleistungen. Zudem ist das Unternehmen der größte Aufbereiter und Recycler von Altöl in Nordamerika und der größte Anbieter von für die Reinigung von Maschinen und Teilen und damit verbundenen Umweltdienstleistungen. Seine Kunden v.a. aus der Industrie und der Automobilbranche, aber auch Raffinerien, Versorgungsunternehmen und Unternehmen aus dem verarbeitenden Gewerbe und dem Transportwesen kommen immer mehr hinzu. "Die starke Nachfrage nach unseren Dienstleistungen führte zu einer besser als erwarteten Leistung im ersten Quartal", sagte Mike Battles, Co-Chief Executive Officer. "Wir haben im 1. Quartal ein Rekordergebnis beim bereinigten EBITDA erzielt und die Marge im Vergleich zum Vorjahr verbessert. Unser Segment Environmental Services (ES) war erneut führend. ES profitiert weiterhin von einem wachsenden Interesse an unserem breiten Spektrum an Dienstleistungen, hochwertigen Entsorgungs- und Recyclingabfallströmen, der Preisgestaltung und einer wachsenden Projektpipeline, die durch die Kundennachfrage angeheizt wird…", führte er weiter aus, was den Meldungen dem Marktleader WM, RSG etc. sehr stark ähnelt und die Wachstumsstory von Clean Harbours zugleich bestätigt.



Fazit

Abschließend lässt sich sagen, dass die Auswahl an Topprofiteuren im Abfallbeseitigungsgeschäft relativ klein und einfach ist und sich daher sehr schön und ohne großen Aufwands tracken lässt. Zu den trendstabilsten Unternehmen, die man in diesem Trend auf der Watchlist haben sollte, gehören u. a. kleinere, aber sehr aufstrebende und ebenfalls trendstabile Wettbewerber wie z. B. Casella Waste Systems (CWST).

Korrekturen = Chancen

Grundsätzlich sind wir weiterhin der Meinung, dass jede signifikante Korrektur in diesem Segment als eine sehr gute Entry-Chance mit einem besseren CRV darstellt. Die Geduld wird sich in diesem Fall früher oder später auszahlen!

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.