Liebe Leser,

Wasseraufbereitung ist eine Trendrichtung, deren Entwicklung auf natürlichen Faktoren basiert und deren Servicedienstleistungen für die moderne Welt genau wie die Abfallbeseitigung unabdingbar sind. Genau dies garantiert eine kontinuierlich hohe Nachfrage, die mit dem Wachstum der Weltbevölkerung kontinuierlich zunimmt. Hinzu kommen solche Belastungsfaktoren wie die schon bekannte Industrialisierung und Urbanisierung, was die Nachfrage nach Wasser zusätzlich katalysiert. Der moderne Lifestyle lässt schon jetzt erahnen, dass der Wasserbedarf sowie das Bedürfnis nach den dazugehörigen Modernisierungsarbeiten in den Industriestaaten zukünftig zunehmen werden. Und daher sollte man jede signifikante Korrektur-Bewegung in diesem Trend-Segment primär als eine CRV-technisch bessere Einstiegschance zu betrachten. Legen wir also los.



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US9871841089/DI/york-water-co/aktien-69057-68509-16717621-5295418

York Water Company (YORW)

Der Konzern ist ein öffentliches Versorgungsunternehmen, das seinen Kunden sichere, zuverlässige und qualitativ hochwertige Wasser- und Abwasserdienstleistungen bietet. Dabei ist York Water Company der älteste Wasserversorger in den Vereinigten Staaten, der sich im Besitz von Investoren befindet und seit 1816 ununterbrochen in Betrieb ist. Und so kann das Unternehmen auf eine einzigartige Bilanz von 208 Jahren ununterbrochener Dividendenzahlungen an die Aktionäre zurückblicken.

Starke Zahlen und solide Dividende

Am 3. November 2023 meldete die York Water Company ihre Ergebnisse für das 3. Quartal. Der Umsatz belief sich auf 18,8 Mio. USD, was einem Anstieg von 18,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatzanstieg war in erster Linie auf eine Erhöhung der Tarife zum 1. März 2023 zurückzuführen, die teilweise durch eine Rücksetzung der Distribution System Improvement Charge (DSIC) auf Null ausgeglichen wurde. Das Wachstum des Kundenstamms trug ebenfalls positiv zum Umsatz bei. York Water hat im November 2023 eine vierteljährliche Dividende von 21,08 Cent pro Aktie beschlossen, was zu einer jährlichen Ausschüttung von 84,32 Cent pro Aktie führt. Die neue vierteljährliche Dividende entspricht einer Steigerung von 4 % gegenüber der Jahresdividende des Vorjahres. Und dies ist die 612. Dividende in Folge, die das Unternehmen an seine Aktionäre zahlt. Die aktuelle Dividendenrendite von YORW liegt bei 2,13 % und damit besser als die Rendite der Branche von 2,09 %.



Idex Corp. (IEX)

Die Idex Corporation (IEX) ist ein Unternehmen, das weltweit Industrieprodukte vertreibt. Dabei ist der Konzern ist in drei Segmenten tätig: Fluid & Metering Technology (FMT), Health & Science Technologies (HST) und Fire & Safety/Diversified Products (FDSP). Diese Segmente machten 35,5 %, 43,5 % bzw. 21,0 % des Umsatzes im Jahr 2022 aus. Im Jahr 2023 beobachtete man mit jeweils 38 %, 40 % und 22 % eine ähnlich stabile Entwicklung. Damit bestätigt sich im Wesentlichen die Diversifikationsthese, die im Großen und Ganzen eine gute langfristig Grundlage für eine stabile Konzernentwicklung bietet. Innerhalb jedes der Segmente besitzt IDEX eine Reihe von Unternehmen in Nischenmärkten, die hochentwickelte und proprietäre Vermögenswerte besitzen, was die Stabilität der generierten Performance weiter erhöht. Diese Unternehmen befinden sich in der Regel in fragmentierten Nischen in wachsenden Märkten, und die meisten dieser Unternehmen sind in ihren Nischenmärkten an erster oder zweiter Stelle. Dies gibt dem Unternehmen den Vorteil, dass es hohe Renditen auf das Betriebskapital erzielen kann, da jedes seiner einzelnen Unternehmen einen kleinen Burggrabencharakter aufweist.



Lindsay (LNN)

Der Konzern bietet Dienstleistungen im Bereich Wassermanagement und Straßeninfrastruktur in den Vereinigten Staaten und international an. Das Bewässerungssegment des Unternehmens bietet Bewässerungslösungen für Landwirte und trägt in der Regel mehr als 85 % zum Umsatz des Konzerns bei. Der Rest der Umsatzperformance kommt aus dem sog. Infrastruktur-Segment. In dieser Sparte hilft Lindsay bei Straßen- und Brückenreparaturen und genau hier scheint der verborgene massive Wachstumspotenzial vorhanden zu sein. Grund dafür ist die bereits angelaufene Re-Industrialisierung von USA, wobei auch eine großflächige Infrastrukturerneuerung angestrebt wird.

Die angelaufene US-Re-Industrialisierung bietet Wachstumschancen

Das Thema könnte auch zu einem wichtigen Wahlthema während der kommenden US-Präsidentschaftswahl aufsteigen. Und sollten in dieser Hinsicht den politischen Reden auch reale Taten in Form eines neuen Programms zur US-amerikanischen Infrastrukturerneuerung folgen, so wäre auch Lindsay einer der möglichen Top-Profiteure. Was die aktuelle Entwicklung angeht, wo LNN einen leichten Umsatzrückgang verzeichnete, so muss man hier auch erwähnen, dass dieser Umsatzrückgang auf einen starken Rückgang der Bewässerungsnachfrage zurückzuführen ist. Dies ist jedoch die Folge eines mega-starken Vergleichsquartals aus dem Vorjahr, wo der Konzern mit einer sehr hohen temporären Nachfrage aufgrund von sehr schnell gestiegenen Getreidepreisen konfrontiert war.



Essential Utilities (WTRG)

Das Unternehmen ist nach American Water Works (AWK), die wir im letzten Water-Stocks-Update explizit thematisiert haben, der zweitgrößte börsennotierte Wasserversorger in den USA. Das Unternehmen bedient rund 5,5 Millionen Kunden in zehn Bundesstaaten. Dabei hat der mit rund 10 Mrd. USD kapitalisierte Konzern seine Dividende in 32 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht. Derzeit beträgt die vierteljährliche Dividende 30,71 Cent pro Aktie, was zu einer annualisierten Dividende von 1,2284 USD führt. Und so liegt die aktuelle Dividendenrendite bei 3,21 %, was wirklich ansehnlich ist. Insgesamt geht man davon aus, dass die langfristigen Investitionspläne von Essential Utilities und die strategischen Akquisitionen von kommunalen Vermögenswerten die Leistung des Unternehmens weiter steigern werden. Diese Initiativen helfen dem Unternehmen bspw., den wachsenden Kundenstamm effizient zu bedienen, was zur besseren Marge verhelfen dürfte. Anfang November meldete Essential Utilities (6.11.23) die Finanzergebnisse für das dritte Quartal. Der Umsatz sank im Vergleich zum Vorjahresquartal aufgrund niedrigerer Erdgaspreise um -5 %, aber das Unternehmen profitierte von Preiserhöhungen und Kundenwachstum. Infolgedessen stieg der Gewinn pro Aktie um 15 % von 0,26 USD auf 0,30 USD und übertraf den Analystenkonsens von 0,29 USD. Und damit scheint die angeschlagene Entwicklung Richtung einer besseren Profitabilität insgesamt zu stimmen.



SJW Group (SJW)

Die SJW Group ist ein Wasserversorgungsunternehmen, das Wasser produziert, kauft, lagert, reinigt und an Verbraucher und Unternehmen im kalifornischen Silicon Valley, dem Gebiet nördlich von San Antonio, Texas, Connecticut und Maine verteilt. Die SJW Group verfügt über eine kleine Immobilienabteilung, die Immobilien für Wohn- und Lagerkunden in Kalifornien und Tennessee besitzt und entwickelt. Auch SJW kann durch Dividendenzahlungen überzeugen. Im Oktober 2023 kündigte SJW eine vierteljährliche Dividende von 38 Cent pro Aktie an, was zu einer jährlichen Dividende von 1,52 USD pro Aktie führt. Die aktuelle Dividendenrendite von SJW beträgt 2,44 %. Dazu überzeugt das Unternehmen auch durch systematische Investitionen. Am 9. Januar 2024 reichte SJW einen Antrag auf allgemeine Gebührenerhebung ein, der sich auf Infrastrukturverbesserungen sowie die Sicherheit und Belastbarkeit von Wassersystemen konzentriert. Dieser Antrag sieht ein dreijähriges Investitionsprogramm in Höhe von 540 Mio. USD vor, um ein widerstandsfähiges Wassersystem für SJW-Kunden und seine lokalen Gemeinden zu gewährleisten. Und damit scheint das Unternehmen schon heute in die Zukunft zu investieren, was langfristig in eine bessere Marge münden dürfte.



Fazit

Abschließend lässt sich erwähnen, dass sich der Wassertrend auch über Aktien mittel- und kleinkapitalisierter Konzerne wie Middlesex Water (MSEX), Gorman-Rupp (GRC), Consolidated Water (CWCO), Stantec (STN), California Water (CWT), American States Water (AWR), Algonquin Power & Utilities Corp (AQN) etc. hervorragend spielen lässt.

Was uns angeht, so favorisieren wir auf eine lange Sicht weiterhin die Aktien des Big-Caps American Water Works (AWK) und Danaher (DHR), die wir schon oft ausführlich thematisiert haben. Interessant wäre aber auch das Unternehmen Xylem (XYL), aber auch die Sonder-Story von Primo Water (PRMW).

Konservative Anleger sollten dabei eher Richtung einiger Wasser-ETFs, wie Invesco Global Water ETF (PHO), First Trust Water ETF (FIW) etc. schauen.

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.