Liebe Leser,

endlich haben wir wieder positive News zu den Infrastrukturplänen des US-amerikanischen Präsidenten Joe Biden. Für Fantasie sorgt jüngste Meldung, dass der US-Kongress das 1,2 Bio. USD Infrastrukturpaket abgenickt hat. Im Einzelnen sieht das Programm u.a. Investments für Straßen und Brücken vor. Zudem kommen Investitionen in schnelle Internetverbindungen sowie für die Modernisierung von Eisenbahnnetzen, Flughäfen, Autobahnen und in die andere Verkehrsinfrastruktur. Gleichzeitig erwartet man Konkretisierung in Bezug auf Ausbau der Ladeinfrastruktur für Elektroautos und eine großangelegte Sanierung und Modernisierung der urbanen Wasserversorgungsinfrastruktur. Die laufenden Verhandlungen sind hart, doch insgesamt gehen die Experten davon aus, dass der große Infrastruktur-Deal in einer oder anderen Form genehmigt wird.

Grund für diese Überzeugung ist Tatsache, dass dieser Deal ein sehr wichtigen wirtschaftliches, aber auch politisches Ereignis für die USA darstellt. Explizit geht es hier auch um die Erschaffung von vielen neuen Arbeitsplätzen, was in Kombination mit der globalen Modernisierungsabsicht einen enormen Wachstumsschub für gleich mehrere Jahre auslösen wird. Und genau aus diesem Grund sollten sowohl Trader als auch Investoren sich schon jetzt darüber Gedanken machen, wie man ein gutes Portfolio an Infrastruktur-Stocks aufbauen könnte, um den bevorstehenden globalen Branchenaufschwung möglichst profitabel mitzunehmen.

Die Märkte haben diese Story bereits entdeckt und wetten darauf, dass Infrastruktur-Sektor ein Top-Gewinner sein wird. Viele Aktien sind daher gestern erneut angesprungen, wobei auch die Analysten wie Baird sich sehr bullisch gezeigt haben und die Aktien wie Caterpillar (CAT), Terex (TEX) etc. als fresh Top-Picks mit entsprechenden Kurszielerhöhungen auf die Watchlist setzten. Die sorgt nun für das verstärkt positives News-Momentum, was bei vielen, derzeit noch angeschlagenen, Construction-Stocks wie MasTec (MTZ) in eine Erholungsbewegung münden könnte. Das Unternehmen gilt dabei als Spezialist für Infrastrukturprojekte in den Bereichen Telekommunikation und Straßenbau und fungiert auch als Zulieferer für die Öl- und Erdgasindustrie. Die Aktie wird ja durch die News zu dem US-Infrastruktur-Plan beflügelt. Außerdem hat MasTec Ende der vergangenen Woche besser als erwartete Zahlen vorgelegt und seine FY21-EPS-Prognose von 5,40 USD auf 5,55 USD (Konsens: 5,46 USD) erhöht.

Zusammen mit Aecom (ACM), Dycom (DY), Primoris Services (PRIM), Jacobs Engineering Group (J) und Quanta Services (PWR) hätte man hier z.B. eine Top-Pick-Sammlung mit Fokus auf die Organisation, das Management und Durchführung von Infrastrukturprojekten. Gleichzeitig sind all diese Unternehmen gut aufgestellt, um von den Investments in den Ausbau zahlreicher Green-Energy-Projekten zu profitieren, denn auch dort werden ihre Services stark nachgefragt.

Baustofflieferante wie Summit Materials (SUM), Fluor (FLR), Vulcan Materials (VMC) wären ihrerseits direkte Profiteure der Ausgaben für Straßen und Brücken. Martin Marietta (MLM), Eagle Materials (EXP), Granite Construction (GVA) - produzieren Bauzuschlagsstoffe zur Konstruktion von Highways bzw. Zement, Beton, Bauaggregate, Gips, Wandplatten, Pappe und Sand. Zu Vulcan Materials muss man explizit erwähnen, dass der Konzern zuletzt das Unternehmen U.S. Concrete (USCR) übernommen hat. USCR liefert der Bauindustrie Transportbeton sowie Zuschlagstoffe und verfügt über 165 Standardtransportbetonwerke, 17 Volumentransportbeton-Anlagen sowie mehrere Anlagen zur Aggregatherstellung. Gleichzeitig ist USCR einer der wichtigsten VMC-Kunden in einer Reihe von Schlüsselbereichen, und diese Transaktion ist ein logischer und spannender Schritt in der Vulcans Wachstumsstrategie, da man damit den geografischen Fußabdruck weiter stärken würde. Damit hätte VMC beim Anlauf des US-Programms zur globalen Infrastrukturerneuerung und -ausbau noch mehr Chancen davon zu profitieren. Und daher ist es auch kein Wunder, dass die sich Aktie schon jetzt auf dem aktuellen Allzeithoch befindet.

Weitere Gewinner sind eindeutig Astec Industries (ASTE) und Construction Partners (ROAD), denn beide Unternehmen spezialisieren sich explizit auf Services und Engineering-Dienstleistungen für Straßen, Autobahnen und Highways. Einen Blick wert sind auch die Aktie von sog. Heavy-Construction-Unternehmen wie Astec (ASTE) und Oshcosh (OSK). Dazu kommen selbstverständlich auch Stahlproduzente: Olympic Steel (ZEUS), ArcelorMittal (MT), Steel Dynamicsc (STLD) und Nucor (NUE). Und der bereits angesprochene Leasing-Spezialist für Baumaschinen und anderes Equipment für die Baubranche und Caterpillar (CAT). 

Abschließen muss man erwähnen, dass das aktuelle Programm kein neues Geld für Förderung der Elektrofahrzeuge vorsieht. Das vorgeschlagene Geld ist für den Ausbau des Netzes für Elektroladestationen und elektrische Schulbusse gedacht. Und dies bringt nun die Aktien von Chargepoint (CHPT) und Blink Charging (BLNK) und ins Spiel. Beide Unternehmen sind Anbieter von kommerziellen Ladegeräten für Elektrofahrzeuge. Was man hier also spielt, ist die Annahme, dass mit dem aufkommenden E-Mobility-Trend auch die Nachfrage nach Ladesäulen und -stationen enorm steigen würde.

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!







Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: Keine Eigenposition