China reagiert mit ab 1. August eingeführten Exportbeschränkungen für die seltenen Metalle Gallium und Germanium auf die jüngsten Blockaden seitens der USA bei KI-Chips und fortschrittlichem Halbleiterequipment. Denkbar ist eine Ausdehnung der Vergeltungsmaßnahmen auf seltene Erden, darunter auch Neodym und Praseodym (NdPr). Die USA importieren rund 80 % der seltenen Erden aus China, die für viele Zukunftstechnologien, wie Solar- und Windkraftanlagen, Elektroautos, Drohnen oder Robotik dringend benötigt werden.

Als Profiteur gibt sich MP Materials (MP) zu erkennen. Das Unternehmen sich auf die NdPr-Förderung im Mountain Pass, mit dem 15 % des globalen Bedarfs gedeckt werden kann. In diesem Jahr soll die Phase II des Wachstumsplans vollständig abgeschlossen sein, um auch die Trocknung der Erze vor Ort abwickeln zu können. Die Phase III mit einer eigenen Fabrik für Permanentmagneten für die Motoren von Elektrofahrzeugen schreitet "zügig" voran. Mit General Motors wurde bereits ein bedeutender Liefervertrag abgeschlossen. Erste Auslieferungen dürfte es 2025 geben. Damit wandelt sich MP Materials zu einem Komplettanbieter für die gesamte Lieferkette. Der Inflation Reduction Act und ein 35 Mio. USD-Auftrag des US-Verteidigungsministeriums unterstützten die heimische Produktion bereits.

Die NdPr-Preise sind seit 35 % auf 60 USD/kg gesunken, wobei die UBS-Analysten das Tief bereits als wahrscheinlich erachten und geopolitische Spannungen die Preisstabilisierung beschleunigen könnten. Auch MP Materials bekam dies mit einem Rückgang bei den realisierten Preisen je metrischer Tonne im Jahresvergleich von 13.818 USD auf 9.365 USD zu spüren. Die Fördermengen blieben das achte Quartal in Folge mit über 10.000 MT (metrischen Tonnen) robust und trotz des 42 % schwächeren Geschäfts wurden die Umsatz- und Gewinnerwartungen im ersten Quartal übertroffen. Der Umsatz soll sich nach 332,15 Mio. USD im Geschäftsjahr 2023 bis 2025 auf 771,35 Mio. USD mehr als verdoppeln. Auch das KGV25e nimmt auf 12,5 ab. Die Aktie könnte zeitnah zur Trendwende ansetzen.