Die Bank of America (NYSE: BAC) trägt nun die Kosten für Entscheidungen, die vor drei Jahren getroffen wurden. Die Bank investierte einen Großteil von 670 Mrd. USD an Einlagenzuflüssen aus der Pandemiezeit in den Anleihemarkt, als Anleihen zu historisch hohen Preisen und niedrigen Renditen gehandelt wurden. Diese Maßnahmen führten dazu, dass die Bank of America, die nach Vermögenswerten zweitgrößte Bank der USA, Ende des 1. Quartals mehr als 100 Mrd. USD an Papierverlusten verzeichnete, wie aus Daten der Federal Deposit Insurance Corporation hervorgeht. Die Summe übersteigt deutlich die unrealisierten Verluste am Anleihenmarkt, die von ihren großen Wettbewerbern gemeldet wurden.

Die unterschiedlichen Ergebnisse spiegeln die Strategien wider, die zu Beginn der Covid-19-Pandemie verfolgt wurden, als die Banken eine Flut von Einlagen von Sparern aufnahmen. Die Bank of America investierte mehr Geld in Anleihen, während andere einen größeren Anteil in Bargeld parkten. Da die Renditen gestiegen und die Anleihepreise gefallen sind, ist der Wert des Portfolios von BofA eingebrochen. Im Gegensatz dazu verzeichneten JPMorgan Chase und Wells Fargo, die erste und drittgrößte Bank des Landes, jeweils etwa 40 Mrd. USD an unrealisierten Verlusten am Anleihenmarkt, während die Papierverluste der viertgrößten Bank Citigroup bei 25 Mrd. USD lagen.

Die Verluste bei BofA machten ein Fünftel der insgesamt 515 Mrd. USD an unrealisierten Verlusten in den Wertpapierportfolios der nahezu 4.600 Banken des Landes zum Ende des 1. Quartals aus, wie aus Daten der FDIC hervorgeht.

Kunden der US-Regionalbanken schichten ihre Einlagen um

Die BofA hat erklärt, dass es keine Pläne hat, Unterwasser-Anleihen zu verkaufen, um vorerst nur auf dem Papier bestehende Verluste zu realisieren. Das Portfolio der Bank besteht aus hoch bewerteten staatlich abgesicherten Wertpapieren, die voraussichtlich zurückgezahlt werden, wenn die zugrunde liegenden Kredite fällig werden. Das Festhalten an den relativ niedrig rentierenden Investitionen, von denen viele durch 30-jährige Hypothekendarlehen besichert sind, könnte jedoch die Einkünfte begrenzen, die BofA aus ihren Kundeneinlagen generieren kann.

Die BofA verfügt über 370 Mrd. USD an Barmitteln und steht nicht vor einer Liquiditätskrise wie andere US-Regionalbanken. Sie und andere große Banken haben sogar Einlagezuflüsse von Kunden anderer regionaler Banken erhalten. Die BofA-Aktie ist um -12,1 % seit Jahresbeginn gesunken.