Liebe Investoren und Trader,

defensive Aktien aus dem Konsumgüterbereich, die eine starke Preissetzungsmacht haben, sind in Zeiten hoher Inflationsraten gesucht. Dazu zählt auch Lamb Weston Holdings (LW). Die Aktie zeigt sich seit vielen Monaten sehr robust. Das Unternehmen produziert, vertreibt und vermarktet weltweit hochwertige Tiefkühlkartoffelprodukte. Zusammen mit den Joint Ventures sind wir auch international vertreten und verfügt über eine starke Präsenz in wachstumsstarken Schwellenmärkten. Entstanden ist das Unternehmen 2016 aus einer Ausgliederung aus dem Lebensmittellieferanten Conagra Brands. Zu den Kunden zählen u.a. die 100 größten nordamerikanischen Restaurantketten. Beliefert werden zudem Einzelhandels- und Foodservice-Kunden, Lebensmittel-, Großhandels-, Club- und Fachhändler sowie Unternehmen, Bildungseinrichtungen und Convenience Stores. Neben klassischen Pommes verkauft das Unternehmen eine Reihe weiterer Kartoffelspezialitäten. Hinzukommen Appetizer wie Mozzarella-Sticks, Camembert Bites, Chili Chesse Nuggets und Onion Rings. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Gemüse- und Molkereigeschäft tätig.   

Am Donnerstag (5. Januar) hatte das mit rund 12,6 Mrd. USD bewertete Unternehmen bei der Vorlage der Q2-Zahlen mit einem Umsatz von 1,3 Mrd. USD ein Rekordquartal vermeldet. Dies bedeutete ein Anstieg von 26 % im Jahresvergleich. Analysten hatten mit lediglich 1,15 Mrd. USD gerechnet. Der Gewinn je Aktie übertraf mit einem Anstieg von 156 % auf 1,28 USD die Erwartungen von 0,74 USD deutlich. Die Marge stieg um 950 Basispunkte gegenüber dem Vorjahresquartal und um etwa 550 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal auf fast 30 %. Das Management konzentrierte sich zuletzt auf Preismaßnahmen, um die Inflation der Input- und Transportkosten auszugleichen, treibt allerdings auch Produktivitäts- und Kosteneinsparungsinitiativen voran. Dies scheint Früchte zu tragen.   

Verbraucher wählen in einem Umfeld hoher Inflation zunehmend günstigere Optionen, wenn sie auswärts essen, und steuern eher Schnellrestaurants an. Das Management geht daher von weiterem Gegenwind aus. Dennoch verweist das Management darauf, dass der Restaurantverkehr und die Nachfragetrends in der Vergangenheit zeigten, dass das Geschäft in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs recht widerstandsfähig ist. Das Unternehmen hat zwei Vorteile: Der Anteil der Verbraucher, die bei einem Besuch in einem Restaurant oder einer anderen gastronomischen Einrichtung Pommes bestellen, liegt weiterhin über dem Niveau vor der Pandemie. Zudem bedient das Unternehmen auch den Einzelhandel, der davon profitiert, wenn der Verbraucher nicht mehr ins Restaurant geht, aber dennoch auf Pommes nicht verzichten will.  

Das Unternehmen konnte angesichts der starken Entwicklung die Jahresprognose anheben: Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie soll jetzt bei 3,75 bis 4 USD und damit höher als ausfallen als das bisherige Ziel von 2,45 bis 2,85 USD. Lamb Weston ist derzeit in der Lage, sich dem Niveau vor der Einführung von COVID anzunähern, zudem verbessern sich die Nachfragetrends und das Margenpotenzial.  

Lamb Weston Holdings (ISIN US5132721045): Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 3,04 USD für das laufende Geschäftsjahr, im kommenden Jahr sollen es bereits 3,90 USD. Das KGV23e von 31 erscheint fair, da die Schätzungen zu defensiv sind. Die Aktie generierte am Mittwoch ein neues 52-Wochenhoch. 

Als verantwortlicher Redakteur unseres Börsenbriefes "Der Aktien-Botschafter" besprach ich die Aktie bereits das erste Mal am 14. Oktober 2022. Jeden Freitag schreibe ich über die spannendsten Aktien, die Börsianer auf ihrer Watchlist haben sollten. Hier geht es zur Bestellung: Aktien-Botschafter hier bestellen (aktien-mag.de)  

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