Am 9. November 2016 hatten wir hier die Aktie von Dialog Semiconductor anlässlich einer Kaufempfehlung von "Börse Online" vorgestellt. Im Nachhinein muss man sagen, dass die Börsenexperten da eine gute Nase und auch ein gutes Gespür mit einem Kursziel von 45 Euro bewiesen hatten. Die Aktie notiert aktuell bei knapp 50 Euro. Interessanterweise hätte jeder Blogleser von aktien-mag an diesem Kursanstieg teilhaben können, denn das war unsere eigene charttechnische Einschätzung zu dem TecDAX-Titel damals:



Nachdem die Aktie von Dialog Semiconductor das Kursziel von "Börse Online" inzwischen abgearbeitet hat, raten die Experten von "Euro am Sonntag" nun mit einem Ziel von 60 Euro zum Kauf und sehen weitere 22 % Aufwärtspotenzial.

An der Story hat sich eigentlich nichts geändert. Apple ist und bleibt die alte Leier, die gespielt wird, wenn es um Dialog geht. Geht es Apple gut, dann loben Analysten auch Dialog. Wird das Ende der Kultmarke aus Cupertino ausgerufen, dann wird auch Dialog in den Boden gestampft. Zum Einstampfen von Dialog gibt es allerdings derzeit wenig Anlass. Die Apple-Aktie hat die letzte Handelswoche auf einem neuen Allzeithoch beendet und damit ein frisches Kaufsignal ausgelöst.

Dialog hat in der letzten Handelswoche ein neues Jahreshoch markiert. Außerdem legte der Konzern am 23. Februar die Zahlen für das Geschäftsjahr 2016 vor. Auch wenn der Chiphersteller beim Umsatz einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr um rund 12 % von 1,355 auf 1,198 Mrd. USD meldete, überzeugte Dialog mit der Ergebnisentwicklung. Beim Konzerngewinn führten geringere Kosten und niedrigere Steuern zu einem Plus von 46 % von 177,3 auf 258,1 Mio. USD.

Für das laufende 1. Quartal 2017 habe Dialog laut "Euro am Sonntag" beim Umsatz einen Zielkorridor zwischen 255 bis 285 Mio. USD in Aussicht gestellt. Der Mittelwert dieser Umsatzspanne entspreche einem Wachstum von 12 % gegenüber dem Vorjahr. Die Wachstumsdelle vom Vorjahr dürfe daher ausgestanden sein.

Konzernchef Jalal Bagherli zeige sich sehr optimistisch, weil sich der Anteil der eigenen Energieeffizienzchips an der Wertschöpfung in den Geräten der Kunden weiter erhöhe. Aktuell profitiere Dialog wieder davon, Haus- und Hof-Lieferant von Apple zu sein. Dialog-Chips kämen in allen Generationen von iPhones, iPads sowie Apple-Watches zum Einsatz. Derzeit werde die Aktie durch Spekulationen über das mit Spannung erwartete nächste iPhone beflügelt.

Etwas zu kurz komme die Tatsache, dass Dialog längst mehr als nur Chips für effiziente Energienutzung in mobilen Geräten liefere. Auch wenn die Schwaben in diesem Markt eigenen Angaben zufolge mit rund 70 % Marktanteil der Branchenprimus seien, habe man längst das Portfolio um Smart-Bluetooth-Chips erweitert. Und in diesem Markt sei Dialog nun bereits weltweit die Nummer 2.

Laut Analystenschätzungen dürfe man bei Dialog im laufenden Geschäftsjahr 2017 und im kommenden Geschäftsjahr 2018 mit einem Gewinnanstieg von 30 bzw. 20 % rechnen. Und eigentlich sollte man angesichts dieser Wachstumsaussichten auch mehr positive Analysten-Ratings für den TecDAX-Titel erwarten. Doch lediglich der Commerzbank-Analyst Thomas Becker hob die Aktie nach den Geschäftszahlen für 2016 von 45 auf 60 Euro an und lobte den positiven Ausblick auf 2017.

Morgan Stanley und RBC Capital sehen mit Kurszielen von 57 bzw. 56 Euro zumindest ein Kurspotenzial von 16 bzw. 14 %. Viele andere Analysten haben ihre längst überholten Kursziele allerdings nach den Zahlen nur beibehalten und nicht nach oben angepasst. Den "Vogel schießt" dabei Analyst Günther Hollfelder von der Baader Bank ab. Er lobte, dass Gewinn und Ausblick des Halbleiterspezialisten besser als erwartet ausgefallen seien. Sein Kursziel von 29 Euro liegt aber rund 41 % unter dem aktuellen Niveau.



 

Hinweis: Im  "aktien" Magazin" informieren wir unsere Leser Woche für Woche über die wichtigsten Kaufempfehlungen renommierter Analystenhäuser und Banken sowie aus Printmedien und Börsenbriefen. Unsere Leser lieben dabei unser Ranking der Top-Kursziele. Sie sehen sofort welche Aktien laut Analysten das derzeit höchste Kurspotenzial haben!

 

Bildherkunft: Dialog Semiconductor