Crocs (CROX) kann immer wieder mit hohen Wachstumsraten überzeugen und hat bis heute über 100 Mio. Paar seiner Schuhe in mehr als 85 Ländern verkauft. Mit der Übernahme von HEYDUDE, einem Anbieter von Casual-Schuhen, konnte das Marktpotenzial bereits auf 160 Mrd. USD erweitert werden. Im letzten Jahr soll die hohe Verbrauchernachfrage trotz der Inflation bei beiden Marken für neue Rekorde gesorgt haben. Der CEO rechnet nun mit einem weiteren Rekordjahr, wobei die Internationalisierung von Crocs und die erhöhte US-Marktdurchdringung von HEYDUDE als Treiber fungieren sollen. Hier wird auch der 30 Mrd. USD große Sandalenmarkt als zusätzliche Wachstumschance hervorgehoben, wo die Erlöse von etwa 310 Mio. USD im letzten Jahr erneut um 29 % steigen sollen. Bis 2026 werden hier bereits 1,2 Mrd. USD und damit eine Vervierfachung angepeilt. Hier stützen neue Produkte und eine gute Traktion in Indien und Südostasien.

Neuen Auftrieb liefern die Q4-Zahlen vom 16.02. mit einem Umsatzplus von 61 %. Auch der Nettogewinn lag mit 2,65 USD je Aktie (Konsens: 2,26 USD) über den Erwartungen. Die bereinigte operative Marge ist mit 28 % weiterhin hoch. Das Reopening in China, dem weltweit zweitgrößten Schuhmarkt, ist ebenfalls ein Katalysator, wo der Verkaufsanteil bis 2026 auf 10 % gesteigert werden soll. HEYDUDE selbst konnte im letzten Jahr um ganze 70 % zulegen und verfehlte mit 986 Mio. USD nur knapp den Meilenstein der 1 Mrd. USD-Marke.

Das Management wird für das Q1 optimistischer und rechnet auch auf Jahresbasis mit einem Umsatzplus von 10 bis 13 %. Der Nettogewinn wird zwischen 11 bis 11,31 USD je Aktie (Konsens: 10,86 USD) erwartet. Hier rechnen die Analysten bis 2025 mit einer Verbesserung auf 15,51 USD, wodurch das KGV von 11 auf rund 8 abnimmt.