Liebe Leser,

die Abwärtsdynamik des Aktienmarktes hat sich in den letzten Handelstagen verlangsamt. Um von einer Bodenbildung bei den großen Indizes zu sprechen, ist es jedoch noch zu früh. Die Stimmung der Investoren ist getrübt, das Put/Call Ratio steigt weiter an und Anleger sollten sich durchaus auch auf weitere Rücksetzer im breiten Aktienmarkt gefasst machen.

Die Unsicherheit an den Märkten eignet sich für Trader und Anleger jedoch besonders, um auf die spannendsten Aktien aufmerksam zu werden. Jene Aktien, die sich von der unruhigen Marktlage weitestgehend unbeeindruckt zeigen, sind häufig die Leader des nächsten Bullen-Zyklus. In den letzten Wochen fielen insbesondere einige B2B-Unternehmen und Zulieferer positiv auf. Drei dieser Tech-Zuliefer-Aktien, die aktuell am Markt auffallen, stellen wir in diesem Artikel vor.

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ON Semiconductor (ISIN: US6821891057)

ON Semiconductor ist ein Hersteller von Halbleiterkomponenten. Das Unternehmen besitzt ein Portfolio aus verschiedenen Produkten für die intelligente Stromversorgung und Sensorik. Es bietet Lösungen im Zusammenhang mit den Wachstumsmärkten Fahrzeugelektrifizierung, Energieinfrastruktur und Fabrikautomation an. Zuletzt macht ON Semiconductor rund 65% seiner Umsätze in der Automobilbranche und dem Industriesektor.

Aufgrund seiner führenden Technologien gelingt es ON Semiconductor immer mehr, langfristige Partnerschaften zu schließen. Am 11.05.2022 gab das Unternehmen bekannt, dass auch der E-Auto-Hersteller NIO zukünftig die VE-Trac Direct SiC-Leistungsmodule von ON Semiconductor verbauen möchte. Die SiC-Technologie gilt im Bereich der Leistungshalbleiter als eine der vielversprechendsten Technologien mit Potential, herkömmliche Bauelemente zu verdrängen. Besonders im Bereich der E-Mobilität steigt das Interesse.

In den letzten 5 Jahren konnte ON Semiconductor seine Umsätze (+11,5% pro Jahr) und den Gewinn je Aktie (+40,0% pro Jahr) deutlich erhöhen. Die Ergebnisse lagen zuletzt immer wieder über den Erwartungen. Die Zahlen für das Q1 2022 wurden am 02.05.2022 präsentiert. Dabei konnten sich die Anleger erneut über Rekordergebnisse freuen. ON Semiconductor steigerte seinen Umsatz auf 1,9 Mrd. USD (+31% ggü. Vorjahr). Der Gewinn je Aktie stieg auf 1,18 USD (+490% ggü. Vorjahr). Zudem konnte das Unternehmen seine Gewinnmargen deutlich steigern.

Der Chart von ON Semiconductor befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend und schlägt sich seit Jahresbeginn besser als viele andere Technologie-Aktien. Vom Hoch bei 70 USD im Januar 2022 korrigierte die Aktie zwischenzeitlich um bis zu 29%, zeigt nun aber seit den Q1-Zahlen zunehmend relative Stärke. Seit November 2021 hält die Pivotal Price Line bei 51 USD als Unterstützung, die infolge des Gap-Ups (+15%) nach den Rekordergebnissen für das Q3 2021 gebildet wurde.

ON Semiconductor verteidigt die Pivotal Price Line

Fazit: ON Semiconductor entwickelt sich zu einem der führenden Chip-Zulieferer für die E-Auto-Branche und besitzt dank der Innovationskraft weitere Wachstumsmöglichkeiten. Die fundamentale Entwicklung ist erfolgreich. Die Aktie hält dem breiten Tech-Abverkauf bislang gut stand. Bis zur nächsten Marktrallye gehört die Aktie auf die Watchlist von Growth-Anlegern und Tradern.

AT & S (ISIN: AT0000969985)

AT & S (Austria Technologie & Systemtechnik) ist ein österreichischer Hersteller von Leiterplatten und IC-Substraten. Das Unternehmen zählt zu den bedeutendsten Produzenten in Europa, Indien und China. Die Kunden kommen aus den Bereichen Mobile Devices, Automotive, Industrial, Medical und Advanced Packaging.

Leiterplatten werden benötigt, um eine Schnittstelle zwischen Halbleitern und dem elektronischen Endgerät herzustellen. Die zunehmende Digitalisierung in Bereichen wie Robotik, autonomes Fahren oder Medizintechnik zählt zu den Treibern für die Chip-Branche. Aufgrund von höheren Datenmengen, steigenden Leistungsansprüchen und umfassenderen Integrationen von (Automatisierungs-)Funktionen ist auch zukünftig von weiter steigendem Bedarf nach Leiterplatten auszugehen.

In den letzten Jahren konnte sich AT & S besser als der Leiterplatten- und Substratmarkt entwickeln. Das Unternehmen erzielt überdurchschnittliche Margen von mehr als 20% und steigerte seine Umsätze in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich über 9% pro Jahr. Am 17.05.2022 stellte AT & S die Zahlen für das Geschäftsjahr 2021/22 vor, das zum 31.03.2022 endete. Dabei trumpfte das Unternehmen mit außergewöhnlichen Gewinnsteigerungen und einer angehobenen Prognose auf. AT & S konnte die Umsätze auf 1,59 Mrd. EUR (+34% ggü. Vorjahr) steigern. Der Gewinn je Aktie stieg auf 2,39 EUR (+137% ggü. Vorjahr). Für das Geschäftsjahr 2022/23 erwartet das Management ein Umsatzplus von rund 25% und eine EBITDA-Marge von 23-26%.

Der Chart von AT & S befindet sich seit Oktober 2020 in einem dynamischen Aufwärtstrend. Seit Veröffentlichung der Q2 Zahlen entwickelt sich die Aktie deutlich besser als der Gesamtmarkt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie von Anlegern verstärkt eingesammelt wird. Nur wenige Tage nach den starken Zahlen für das Jahr 2021/22 stieg die Aktie auf ein neues Hoch, während die Märkte auf neue Tiefs fielen.

AT & S zeigt sich vom schwachen Technologie-Markt unbeeindruckt

Fazit: AT & S ist ein unbekannter Profiteur von der wachsenden Chip-Industrie. Das Unternehmen ist breit aufgestellt und beliefert viele verschiedene Branchen. Das Wachstum beschleunigt sich zunehmend und die Aktie eilt von Allzeithoch zu Allzeithoch. Trader und Anleger sollten die Aktie genau beobachten.

Encore Wire (ISIN: US2925621052)

Encore Wire stellt Produkte für die elektrische Innenverdrahtung von Gebäuden her. Der Gebäudedraht wird in gewerblichen und privaten Gebäuden, Häusern und Wohnungen verwendet. Um die Fixkosten steuern zu können und auf Marktentwicklungen dynamisch zu reagieren, betreibt Encore Wire nur einen einzigen Standort, von dem aus alle unterschiedlichen Produkte gefertigt werden. Durch die homogene Produktpalette und die hohe Automatisierung verfügt das Unternehmen über eine kostengünstige Fertigungsstruktur.

Zuletzt profitierte Encore Wire von den hohen Rohstoffpreisen. Infolge der Knappheiten am Rohstoffmarkt - in Kombination mit der hohen Nachfrage verschiedener Wirtschaftszweige - stiegen die Aluminium- und Kupferpreise zuletzt deutlich an. Die hohen Preise erhöhen zwar auch die Einkaufspreise von Encore Wire. Trotzdem gelang es dem Unternehmen, die Produkte mit deutlich höheren Margen zu verkaufen und so von der Preisentwicklung zu profitieren.

Die explodierten Kupferpreise sind auch in den Umsätzen erkennbar. Während sich die Umsätze von Encore Wire zwischen 2006 und 2020 nahezu unverändert zeigten, haben sie sich von 2020 auf 2021 innerhalb eines Jahres mehr als verdoppelt. Die Ergebnisse für das Q1 2022 wurden den Anlegern am 28.04.2022 vorgestellt. Dabei konnte das Unternehmen erneut überzeugen und seine Margen zum vierten Mal in Folge steigern. Das gehandelte Kupfervolumen stieg im Q1 im Vergleich zum Vorjahr um 8,6%. Infolge des gestiegenen Kupferpreises erhöhte sich der Umsatz noch deutlicher auf 723,1 Mio. USD (+63% ggü. Vorjahr). Der Gewinn je Aktie wurde auf 7,96 USD (+300% ggü. Vorjahr) gesteigert.

Charttechnisch befindet sich Encore Wire seit vielen Jahren in einem übergeordneten Aufwärtstrend. Im November 2021 ging die Aktie in eine Konsolidierung über und korrigierte um bis zu 33% vom Hoch. Nach den guten Q1-Zahlen wurde die 200-Tage-Linie jedoch mit hohem Handelsvolumen zurückerobert und dient bislang als stabile Unterstützung.

Encore Wire bildet einen doppelten Boden und bereitet den Ausbruch vor 

Fazit: Encore Wire ist ein Zulieferer für die Gebäudeelektronik. Die hohen Rohstoffpreise können bislang an die Kunden weitergegeben werden, sodass sich das Unternehmen mit Rekordgewinnen gut für die Zukunft rüsten kann. Bei einer Normalisierung der Rohstoffpreise sollten sich Anleger auf eine Korrektur der Aktie von Encore Wire einstellen.

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Ich wünsche euch für euer Handeln an den Kapitalmärkten viel Erfolg!

Bis zum nächsten Mal
Jonas Hofmann

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