Liebe Leser,

es gibt viele Strategien, die an der Börse zum jeweils gewünschten Ziel führen. Buy and Hold, Dividendenstrategien, Trading-Strategien, fundamentale oder technische Methoden sind einige bekannte Herangehensweisen an das Thema Aktien. Wichtig und dies vergessen viele: Die Strategie muss auch zu Ihrer Persönlichkeit passen und mit Ihrem Alltag sich vertragen. Wer höhere Renditen will als der Markt, der muss auch viel Disziplin und Arbeit aufwenden. Während beispielsweise Trader weniger Spielraum beim Drawdown haben und das Risiko eng begrenzen sollten, sind hohe Drawdown-Phasen für Buy-and-Hold-Investoren nichts Ungewöhnliches. Wie sieht es allerdings aus, wenn ein Anleger das Ziel hat, sich ein solides Dividendenportfolio aufzubauen?

Man sollte nicht einfach blind ein Dividendenportfolio zusammenstellen, sonst kann es am Ende böse Überraschungen geben. Der Kern Ihres Dividendenportfolios sollte wetterfest sein d.h. auch bei Krisen sollten Unternehmen in der Lage sein, nicht gleich ihre Ausschüttungen zu kürzen oder gar ganz zu streichen. Sie sollten Dividendenwerte auch nur dann kaufen, wenn sie unterbewertet sind, denn Sie wollen auch langfristig mit diesen Unternehmen eine gute Performance erzielen. Dies erfordert jedoch, wachsam zu sein und viel zu recherchieren. Sich Aktien nur deshalb zu kaufen, weil es ein Analyst oder ein Freund Ihnen empfiehlt, kann sehr gefährlich sein. Sie sollten sich immer erst selbst ein Bild davon machen. Das Fundament Ihres Dividendenportfolios sollte aus sogenannten All-Wetter-Dividendenaktien bestehen, das Ihnen auch in der Krise konstante Ausschüttungen beschert.

Was wir jedoch gerade bei den Qualitätsaktien wie The Clorox Co. sehen ist, dass diese teilweise schon recht sportlich bewertet sind und dementsprechend auch die Ausschüttungen im Verhältnis zum Preis der Aktien gesunken sind. Auch bei der Apple Aktie ist die aktuelle Bewertung mit einem 40er KGV im Vergleich zum historischen Schnitt doch recht hoch.
Jetzt gibt es die Kategorie von Dividendenaktien, die zwar eine hohe Dividendenrendite aufweisen, deren Kursverhalten jedoch katastrophal in letzter Zeit ist. Beispiele hierfür wären Aktien wie AT&T, Altria, Royal Dutch Shell, IBM usw.

Dagegen sind Aktien mit konstant hohem Dividendenwachstum zu bevorzugen, da oft der Preis einer Aktie mit dem Wachstum der Dividende Schritt hält. Auch wenn anfänglich diese Unternehmen tendenziell eine niedrigere Ausschüttung bezogen auf den Kurs einer Aktie zahlen, so kann diese innerhalb weniger Jahre durch das Wachstum ansteigen und Ihnen dauerhaft hohe Dividenden bescheren.

Wie gehe ich vor? Ein erster Sicherheitsanker ist Unternehmen auszuwählen, die bereits eine Marktkapitalisierung größer 10 Mrd. US-Dollar/Euro aufweisen. Außerdem sollten die Unternehmen ihre Dividende in den letzten Jahren um mind. 10 Prozent p.a. erhöht haben. Ebenfalls sollten der Marktpreis bzw. Dividendenrendite im Vergleich zur Historie nicht zu hoch sein. Um welche zwei Werte handelt es sich, die ich ausfindig gemacht habe? Lassen Sie uns diese im Detail anschauen:

1. Amgen (WKN: 867900)

Quelle: Dividenden-Check Aktienterminal von TraderFox

Wobei geht es im Dividenden-Check?

Der TraderFox Dividenden-Check auf aktie.traderfox.com weist jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Es geht darum festzustellen, ob eine Aktie ein geeigneter Bestandteil eines Dividenden-Portfolios ist, mit dem Ziel, einen passiven, stetigen und wachsenden Zahlungsstrom zu generieren. Das Besondere an unserem Dividenden-Check ist, dass die 15 Kriterien immer im Kontext zu den restlichen Aktien des Marktes betrachtet werden. Nach dem Prinzip: Eine Kennzahl gilt als erfüllt, wenn die Firma darin besser abschneidet als z.B. 65 % aller anderen Firmen des jeweiligen Referenzmarktes.

Amgen Inc. zählt weltweit zu den führenden Biotech-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von derzeit 143 Mrd. US-Dollar. Amgen entwickelt, produziert und vertreibt biopharmazeutische Produkte, die mit Hilfe rekombinanter DNA-Technologien hergestellt werden. Die Forschungsschwerpunkte sind dabei die Hämatologie (Wissenschaft der Blutkrankheiten), Onkologie (Krebsforschung), Nephrologie (Wissenschaft der Nierenkrankheiten), Rheumatologie, Diabetes, Endokrinologie (Lehre der inneren Sekretionsdrüsen), Neurologie und Zelltherapie.

Der biopharmazeutische Riese zahlt seit 2011 eine Dividende, die seitdem jedes Jahr erhöht wurde. Das Dividendenwachstum in den letzten fünf Jahren betrug starke 18 Prozent p.a. Es ist davon auszugehen, dass das Wachstum auch in den nächsten fünf Jahren im niedrigen zweistelligen Bereich gehalten werden kann. Die Auszahlungsrate von aktuell 41 Prozent lässt noch viel Spielraum zu. In den letzten fünf Jahren legte auch der Free Cash Flow von 10,14 USD je Aktie auf 15,12 USD je Aktie zu. Auch handelt Amgen mit seiner Dividendenrendite von 2,5 Prozent im historischen Median, obwohl der Preis stetig angestiegen ist. Auch hat der Biotechkonzern Amgen den Pharmariesen Pfizer im Dow Jones Ende August verdrängt. Das Unternehmen hält weiterhin an seiner Jahresprognose beim Umsatz bei 25 bis 25,6 Mrd. USD fest.

2. T. Rowe Price Group (WKN: 870967)

Quelle: Dividenden-Check Aktienterminal von TraderFox

T. Rowe Price Group ist ein US-amerikanischer Finanzdienstleister. Das Vermögensverwaltungs-Unternehmen ist einer der führenden Anbieter von Investment-Fonds, deren Anteile ohne Gebühren, bzw. direkt an den Anleger verkauft werden (no-load funds). Dieses Anlageprodukt richtet sich primär an Privatanleger und an Pensionskassen von Unternehmen. Des Weiteren bietet die T. Rowe Price Group Institutionen die separate Verwaltung von Investment-Portfolios an. Die Angebotspalette des Unternehmens für Privatanleger besteht aus einem breitgefächerten Spektrum von Anlageprodukten, aus denen der Kunde je nach Anforderung auswählen kann.

Für institutionelle Kunden bietet T. Rowe Price einen Komplettservice an, dieser reicht von dem Erstellen von klar definierten Ertragsplänen, Benefit-Plänen, ausgelagerten Konten über das Portfolio-Management und Treuhänder-Pools bis hin zu ausländischen Fonds-Produkten. Mit den damit zusammenhängenden Beratungs-, Verwaltungs-, Vertriebs- und Servicegebühren ist es T. Rowe im Fiskaljahr 2019 gelungen einen Umsatz in Höhe von 5,6 Mrd. USD und einen operativen Gewinn von 2,3 Mrd. USD zu erwirtschaften.

Quelle: Daten/Graphs Aktienbewertung KGV vom Aktien Terminal von TraderFox

Im vergangenen Jahr konnte die Dividende um 18 Prozent gesteigert werden. Das Unternehmen ist mit einer Nettogewinnmarge von 36 Prozent hoch rentabel. Das Dividendenwachstum der letzten fünf Jahre betrug im Schnitt 11 Prozent p.a. Mit einem Eigenkapital von knapp 7 Mrd. USD sind die Kassen gefüllt. Die Verschuldung ist niedrig. Auch die durchschnittliche Ausschüttungsquote der letzten drei Jahre betrug durchschnittlich nur 36 Prozent, weshalb noch ein großer Spielraum für weitere Erhöhungen bei der Dividende besteht. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 2,78 Prozent, was leicht über dem historischen Schnitt liegt. Stand dem 30.April 2020 verwaltete der Finanzdienstleister ein Vermögen von ca. 1,1 Billionen USD.

Finanziell ist T. Rowe Price Goup mit einer über 3 Jahre gemittelten Eigenkapitalquote von über 76 % und einer Schuldentilgungsdauer (ohne Berücksichtigung der flüssigen Mittel) von unter einem Jahr sehr komfortabel aufgestellt. Das Unternehmen häuft also im Großen und Ganzen über die Jahre mehr und mehr Vermögen an und erhöht somit seinen inneren Wert beständig. Auch die Eigenkapitalrendite, gemittelt über 3 Jahre, ist mit über 27 % beachtlich.

Die Umsätze und operativen Gewinne konnten im Mittel in den letzten 10 Jahren kontinuierlich um 11 % pro Jahr zulegen – ein schöner Qualitätswert zum Kaufen und Liegenlassen.

Liebe Anleger,

ich wünsche Ihnen noch viele erfolgreiche Investments!

Bis zur nächsten spannenden Story,

Michael Seibold

Tipp: Als Dividenden-Investor können Sie gratis auf den TraderFox Dividenden-Check zugreifen. Dieser zeigt Ihnen die besten Dividenden-Aktien an.