Eine erfolgreiche Karriere an den Finanzmärkten hat nichts mit Talent zu tun! Investieren ist viel mehr ein Handwerk, dass man durch Fleiß und Arbeit erlernen kann. Neben einer erprobten Strategie benötigt man lediglich Ausdauer und ein kleines Anfangskapital. Auch die großen Wall-Street Gurus haben keine Zauberformel. Sie mussten ihr Handwerk wie jeder andere lernen. So auch unser heutiger Guru Namens Leon Cooperman:

Von der Unterschicht zum Milliardenvermögen!

Leon G. Cooperman wurde im Jahre 1943 als jüdischer Amerikaner in Ney York City geboren. Er stammte aus einer ärmlichen Familie und war der Erste, der einen College-Abschluss absolvierte. Zwei Jahre später folgte sein MBA an der Columbia Business School.
Seinen ersten und lange Zeit einzigen Job nahm Cooperman bei der rennomierten Investmentbank Goldman Sachs an, bei der sich der aufstrebende Mann innerhalb der nächsten 25 Jahre vom einfachen Mitarbeiter bis hin zum CEO der Vermögensverwaltungs-Sparte hocharbeitete.

Kurze Zeit nach Verlassen seines bisherigen Arbeitgebers, genauer gesagt im Jahre 1991, gründete der bereits zu dieser Zeit äußerst erfolgreiche und wohlhabende Investor seine eigene Investmentgesellschaft namens Omega Advisors. Diese leitet Cooperman nun bereits seit 25 Jahren. Zwar gibt es keine öffentlich zugängigen Dokumente, laut eigenen Aussagen jedoch konnte die Gesellschaft in diesem Zeitraum eine durchschnittliche Performace von 11,1% erzielen. Dies würde einer outperformance von Zwei Prozent zum Leitindex S&P 500 entsprechen. Es wirkt auf den ersten Blick nicht sonderlich viel, doch man vergisst schnell den Zinseszins! Cooperman erreichte seit 1991 eine Gesamtperformance von 1389%! Der S&P 500 schaffte im gleichen Zeitraum "gerade mal" 882%. Leon Cooperman ist nicht nur einer der erfolgreichsten Investoren an der Wall Street. Mit einem derzeit geschätzten Vermögen von 3 Mrd. USD gehört er auch zu den wohlhabendsten.



Leon Cooperman Investmentstrategie besteht wie so oft aus keiner Zauberformel. Er ist ein langfristiger Value-Investor. Dabei bekannte sich der Milliardär bereits seit langem als großer Anhänger von Warren Buffett. Cooperman bezeichnete Buffett sogar als seinen "Hero".

Das wohl mit Abstand wichtigste Kriterium für Cooperman ist das Management eines jeden Kaufkandidaten. Dazu gibt es eine interessante Geschichte. So erzählte der Guru, dass er seine erste große erfolgreiche Investition mit dem Unternehme Teleydne tätigte. Hier stieg der Investor einzig und allein aus einem einzigen Grund ein: Für Cooperman war dessen derzeitiger CEO Henry Singleton einer der besten Manager in der amerikanischen Geschichte. Er vertraute genau diesem Mann sein Geld an und wurde dafür belohnt.

Vorsicht vor der nächsten Krise? Cooperman fährt Investitionsgrad erheblich zurück!

Bei der Betrachtung der aktuellen Geschehnisse erschließt sich mir vor allem eine wichtige Erkenntnis. Der Investor fährt bereits seit einigen Monaten seinen Investitionsgrad erheblich zurück. So fanden bei 20 Komplettausstiegen sowie 41 Teilverkäufen gerade einmal 17 Neupositionen sowie 10 Aufstockungen statt. Vor allem die größten Transaktionen waren fast ausschließlich Verkäufe. Sie machen neun der zehn Größten aus. Einzig Zukäufe beim amerikanischen Medienkonzern Time Inc. In Höhe von 44 Mio. USD fanden auf meiner unten aufgeführten Auflistung Platz.

Es ist meines Erachtens schwer aus einzelnen Transaktionen sinnvolle Schlüsse zu ziehen, da wie bereits erwähnt praktisch alle vorhandenen Positionen in ähnlichen Maßen verkleinert wurden. Nachfolgend habe ich für Sie die 10 größten Transaktionen nochmals aufgelistet:



Cooperman 6 Mrd. USD schwere Investmentgesellschaft Omega Advisors

Cooperman Portfolio besteht derzeit aus 71 verschiedenen Positionen mit einem Marktwert von 2,2 Mrd. USD. Jedoch beträgt der AUM der Investmentgesellschaft weit über 6 Mrd. USD.
Cooperman beschränkt sich bei seinen Investments wie sein Vorbild Buffett jedoch nicht auf einzelne Branchen. So lässt sich bei der Branchengewichtung ein äußerst ausgeglichenes Bild erkennen. Mit einem Anteil von 22,9% ist der Konsumsektor auf der ersten Position, gefolgt vom Industrie- (17,5%) sowie von Finanzsektor (16,9%).

Auch in Hinsicht der Streuung unterscheidet sich der Investor von seinem Vorbild. Seine 10 größten Positionen machen gerade einmal 45% seines Gesamtdepots aus. Dieser Wert ist im Vergleich zu vielen anderen Value-Investoren wie beispielsweise Warren Buffett ( 85%) äußerst gering. Auf einige der nachfolgend aufgelisteten Werte möchte im im Anschluss noch einmal genauer eingehen:



Position 2: IT-Spezialist First Data Corp. nähert sich Allzeithoch - 2018er KGV von 9,6!

Das amerikanische Unternehmen First Data ist ein Anbieter von Zahlungsverkehr-Lösungen im E-Commerce Bereich. Dabei umfasst das Produkt- und Dienstleistungssortiment Geschäftsabwicklungen- und bearbeitungen, Kreditkarten sowie Prepaidkarten und Geschenkkarten. Zusätzlich wickelt das Unternehmen aus Georgia auch Aufgaben wie Gehaltsabrechnungen und andere vorausbezahlte Darbietungen ab. Neben den Zahlungs-Abwicklungslösungen bietet First Data auch Softwarelösungen für Schutz gegen Betrug sowie Authentifizierungslösungen an. Hiermit befindet sich das Unternehmen in einem wahren Zukunftsmarkt! Die sogenannte Cyber-Security gewinnt in unserer heutigen Digitalen Welt eine immer größere Rolle. Unternehmen müssen ihr wohl wahrscheinlich wichtigstes Gut, ihre Daten, vor Dieben schützen. So machte vor kurzem ein Hacker-Angriff auf den Technologiekonzern Yahoo die Runde. So wurde erst jetzt bekannt, dass Hacker im Jahre 2014 Daten von mindestens 500 Mio. Yahoo-Nutzern erbeuteten. Es ist nur ein Beispiel von Tausenden. Das 1971 gegründete Unternehmen kommt derzeit auf eine Marktkapitalisierung von 14,4 Mrd. USD.

Das operative Geschäft läuft gut. So konnte man bei den Umsatz leicht auf 7,14 Mrd. USD steigern. Vor allem in puncto Profitabilität verbesserte sich die Lage. Mit einem Gewinn von 1,2 Mrd. USD oder 1,32 USD je Aktie verdiente das Unternehmen unglaubliche 96% mehr als im Vorjahr. Der weiter stark wachsende E-Commerce Markt dürfte auch in Zukunft die Geschäfte bei First Data ankurbeln. So gehen Analysten bereits für 2017 von einem EPS in Höhe von 1,52 USD je Aktie aus, das im Folgejahr bereits bei 1,63 USD liegen könnte. Das erwartete 2018er KGV liegt somit bei äußerst moderaten 9,6.



Position 6 : Dow Chemical und Dupont – eine neue Supermacht?

Mit Dow Chemicals befindet sich eines der größten Mischkonzerne der Welt im Portfolio von Cooperman. Dabei umfasst die Hauptaktivität der Amerikaner die Herstellung von Chemikalien, Kunststoffen, Landwirtschafts- und anderer Spezialprodukte, die sie in über 160 Ländern vertreiben. Das 1897 gegründete Unternehmen kommt mit seinen 56.000 Mitarbeitern auf eine Marktkapitalisierung von stolzen 78 Mrd. USD. Insgesamt besteht das Produktsortiment aus über 6000 Produkten.

Ende 2015 kam die Sensationsnachricht. So gaben Dow Chemical sowie dessen Konkurrent Dupont ihre Fusionspläne bekannt. Mit dem neuen Fusionskonzern soll so der weltgrößte Chemiekonzern noch vor dem deutschen alten Spitzenreiter BASF entstehen. Nachdem die EU-Kommision Ende März dieses Jahres den Zusammenschluss billigte, dürfte der Deal aller Voraussicht Ende dieses Jahres abgeschlossen sein.

Doch auch so sehen die Zukunftsaussichten für Dow Chemical blendend aus. So konnte man das Geschäftsjahr 2016 mit Umsatzerlösen in Höhe von 48 Mrd. USD sowie einem Gewinn von 4,3 Mrd. USD, bzw. 3,7 USD je Aktie zufriedenstellend abschließen. Zwar verdiente der Konzern im Vergleich zum Vorjahr deutlich weniger, dies war jedoch aufgrund einer derzeitigen Unternehmens-Umstrukturierung auch so erwartet worden. Bereits dieses Jahr erwartet das Management wieder auf den Wachstumspfad zurück zu kehren. So dürfte im Jahr 2017 bei Umsatzerlösen von 51,9 Mrd. USD ein Gewinn von 4,36 USD je Aktie erzielt werden. Das erwartete 2018er KGV liegt bei 14,6.



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