Frank Sands gehört zu den besten Value-Investoren der Welt. Der Guru leitet gemeinsam mit seinem Sohn Frank Sands Jr. die gleichnamige Investmentgesellschaft Sands Capital Management seit mehr als 25 Jahren. Die beiden bezeichnen es als ihre Mission "die führenden Wachstumsunternehmen zu identifizieren". Potenzielle Investments müssen folgende 6 Investmentkriterien erfüllen:

1. über ein nachhaltiges überdurchschnittliches Gewinnwachstum verfügen
2. in der jeweiligen Branche über eine Marktführerschaft verfügen
3. bedeutende Wettbewerbsvorteile sowie ein einzigartiges Geschäftsmodell haben
4. eine klare Philosophie und Mission haben sowie ein wertschöpfenden Fokus besitzen
5. Eine gewisse Finanzstärke besitzen
6. Eine angemessene Bewertung gegenüber Markt- und Geschäftsaussichten haben

Und genau diese Kriterien treffen auf die meisten Ihrer Beteiligungen sehr gut zu. Blicken wir in die jüngsten Geschehnisse in der Familiendynastie:

Investmentgesellschaft Sands baut weitere Cashpolster auf – Amazon weiterhin kaufenswert!

Im vierten Quartal 2017 zähle ich insgesamt 4 Einstiege sowie 25 Positionsaufstockungen. Dem gegenüber stehen 4 Ausstiege und 31 Reduzierungen. Unter dem Strich überstiegen die Verkäufe die Kauftransaktionen um ca. 1,5 Mrd. USD oder 5% des Gesamtdepots. Damit verstärkt sich der zunehmende Trend unserer Gurus, ihre Cashbestände immer weiter aufzustocken. Bereits in den beiden Vorquartalen führte Sands mehrere Milliarden USD in trockene Tücher. Laut eigenen Angaben verwaltet die Investmentgesellschaft ca. 41 Mrd. USD. Das ergebe derzeit ein Investitionsgrad von 80%.
Dabei reduzierte man vor allem die Beteiligungen bei den Social Media Konzernen Facebook und Snap, bei letzterem suchte Frank Sands gleich den Gesamtausstieg. Darüber hinaus begrenze der Guru seine Verluste bei Chipotle Mexican Grill (-4%), sowie bei LendingClub, Under Armour und Athenahealth.
Auf der Longseite gab es im vergangenen Quartal nur begrenzt neue Impulse, die für uns interessant werden könnten. Als starkes Signal stufe ich hier die erneute Aufstockung der Anteile beim Technologiekonzerns Amazon ein, die mittlerweile Frank Sands größte Einzelposition ausmacht.
Amazon konnte jüngst mit seinem Zahlenwerk für das erste Quartal 2018 erneut alle Prognosen pulverisieren. Der Umsatz stieg auf 51 Mrd. USD, erwartet wurden lediglich 50 Mrd. USD. Das entspricht einem Wachstum von 43%, Amazon konnte in Bezug auf die Vorquartale also sogar nochmal sein Wachstum beschleunigen. Vor allem dank der AWS Sparte stand unter dem Strich ein Gewinn von 1,6 Mrd, USD oder 3,27 USD je Aktie. Auch hier haben Analysten deutlich weniger erwartet. Ich gehe davon aus, dass der Guru noch eine ganze Weile an seinen Anteilen des E-Commerce Riesen festhalten wird und die Gewinne weiterlaufen lässt. Nachfolgend habe ich für Sie, liebe Leser, die 10 größten Transaktionen nochmals aufgelistet:



Das 30 Mrd. USD schwere Wunderdepot – 10 Wachstumsstorys zum Nachkaufen!

Dass die Familie Sands mit ihrer Investmentphilosophie Erfolg hat, steht außerfrage. Sie besitzen große Anteile an Amazon und Alibaba, die beiden Big Player im E-Commerce sowie Cloud-Server-Geschäft. Des Weiteren halten sie Anteile an Visa, Facebook oder auch Alphabet. Rückblickend war das in den letzten Jahren ein Geniestreich.
Das Portfolio von Frank Sands besteht derzeit aus 70 verschiedenen Positionen mit einem Marktwert von 33 Mrd. USD. Damit gehört es zu den größten seiner Art weltweit.
Die Sands besitzen ein unglaubliches Gespür für die Wachstumswerte der Zukunft. Sie lagen mit den meisten ihrer Wetten goldrichtig. So stiegen sie bei den FANG-Aktien bereits im Jahre 2012 im großen Stil ein. Das Endresultat lässt sich sehen: Facebook (+518%), Amazon (+168%) oder auch Alphabet mit Buchgewinnen in Höhe von 235% untermauern den Erfolg. Dabei setzten die Investoren vor allem auf den Faktor Zeit. Wenn sie sich erst einmal bei einem neuen Unternehmen positionieren, werden dessen Anteile meist über viele Jahre bis hin zu Jahrzehnten gehalten. Von kurzfristigen Marktschwankungen lassen sich die Familie Sands dabei nicht aus der Ruhe bringen. Es zählt einzig und alleine der langfristige Wertzuwachs.

Müsste ich mich für eines der oben genannten Unternehmen entscheiden, würde meine Wahl genau wie bei Sands auf Amazon fallen.
In Anbetracht der Gewichtung machen die untenstehenden Top 10 Positionen einen Anteil von 61,5% des Gesamtdepots aus. Die Investmentgesellschaft fokussiert sich also auf einige wenige Werte. Bei einer zu hohen Anzahl an gehaltenen Positionen läuft man der Gefahr auf, die eigenen Auswahlkriterien zu verwässern. Es ist schon schwer genug, eine Handvoll hervorragender Unternehmen ausfindig zu machen. Alle Top 10 Beteiligungen befinden sich deutlich im Buchgewinn:



Fazit: Sie interessieren sich für die Strategien der erfolgreichsten Investoren der Welt? Auf traderfox.com können Sie in der Guru-Sektion die Depot der 20 bedeutendsten und erfolgreichsten Investoren einsehen.