Liebe Leser,

die angelaufene Berichtssaison bestätigt einige sehr wichtige Trendtendenzen, die wir unbedingt weiter im Blick haben sollten. Einerseits ist es die bereits angelaufene Wachstumsstory rund um sog. Construction-Stocks. Angetrieben von der weiterhin starken Nachfrage, politischen Initiativen zur US-amerikanischen Infrastrukturerneuerung und einer angelaufenen globalen Produktionsverlagerung auf das Nordamerikanische Kontinent und explizit in die USA berichten zahlreiche Bauunternehmen wie Caterpillar (CAT), Trex (TREX), Terex (TEX) etc. über deutlich bessere operative Performance, wobei ihre Stocks teilweise auf neue Allzeithochs ziehen. Genau sie werden wir uns heute anschauen, denn ihre Wachstumsstory noch lange nicht vorbei sein dürfte. Den Anfang macht jedoch der Top-Stocks aus dem beauty-Tred - e.l.f. Beauty (ELF).



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US6882392011/DI/oshkosh-corp/aktien-67278-68368-8263133-3067263

weil schön sein nie aus der Mode sein wird

Dies betrifft aber auch das Unternehmen e.l.f. Beauty (ELF) aus dem Trend Kosmetik-Stocks. Auch ELF überzeugt mit einer sehr schönen Entwicklung, wobei auch ihre Aktie nun vor dem Hintergrund des 5. Pivotal-Points in Folge auf ein neues Allzeithoch zieht. Der frische Impuls kommt hier, wie auch damals bei der Erstvorstellung im April 2023 von sehr starken Q1-Zahlen, wobei das Unternehmen auch seine FY23-Prognose signifikant angehoben hat.

Das 18te Wachstumsquartal in Folge

"Wir sind mit einem Umsatzwachstum von 76 % und Marktanteilsgewinnen von 260 Basispunkten im 1. Quartal hervorragend in unser neues Geschäftsjahr gestartet. Dies ist das 18. Quartal in Folge, in dem wir sowohl Nettoumsatzwachstum als auch Marktanteilsgewinne erzielen konnten. Wir sind eines von nur fünf börsennotierten Konsumgüterunternehmen von 274, die 18 Quartale in Folge gewachsen sind und in diesem Zeitraum ein durchschnittliches Umsatzwachstum von mindestens 20 % pro Quartal erzielt haben", sagte Tarang Amin, Chairman und Chief Executive Officer von e.l.f. Beauty. "Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass wir uns in den frühen Innings befinden, um das volle Potenzial auszuschöpfen, das wir für e.l.f. Beauty und heben unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2024 an, um unsere anhaltende Dynamik widerzuspiegeln." Und das reicht vollkommen, um die hervorragende fundamentale Konzernentwicklung zu beschreiben.

E.l.f. ist die Abkürzung für engl. Augen, Lippen, Gesicht. 

Es ist eine amerikanische Kosmetikmarke mit Sitz in Kalifornien, die an der Entwicklung und dem Verkauf mehrerer Produktlinien arbeitet. Das Unternehmen richtet sich hauptsächlich an den täglichen Verbraucher, da es nach wie vor ein beliebter Markenname in der Welt der Kosmetik ist. Zu den kosmetischen Produkten gehören Hautpflegeprodukte, Eyeliner, Lippenstifte, Glossen, Pinsel, Rouge, Bronzer, Badeprodukte, Make-up auf Mineralbasis und vieles mehr. Darüber hinaus behauptet die Marke, dass ihre Produkte zu 100 % tierversuchsfrei sind, was für viele Konsumenten gerade in der westlichen Welt eine immer wichtigere Rolle spielt. Die Produkte von e.l.f. werden in 19 Ländern an Einzelhandelsstandorten wie Walmart, Target, Dollar General und Kmart verkauft. Allerdings stammt mehr als die Hälfte des Umsatzes von seiner Website, die auch als Social-Networking-Plattform mit über zwei Millionen Mitgliedern dient.



Kosmetik-Trend

Und an dieser Stelle muss man paar Worte zum Beauty-Trend selbst sagen. Schönheitsprodukte mögen zwar wie eine der Insignien des modernen Zeitalters erscheinen, aber sie sind Tausende von Jahren alt und stammen aus dem alten Ägypten. Und damit haben wir es mit einem Trend zu tun, dessen Entwicklung auf natürlichen Faktoren, wie das Wachstum der Weltbevölkerung basiert. Dazu kommen wichtige gesundheitliche und psychologische Aspekte. Seit Jahrtausenden verwenden Menschen Pflege -und Schönheitsprodukte, um ihre Haut mit Feuchtigkeit zu versorgen oder ihr Aussehen zu verbessern.

Menschen wollen oft attraktiver wirken…

…weil Schönheit und angenehmes äußeres Erscheinungsbild in vielen Gesellschaften als positiv bewertet wird. Dies kann dazu führen, dass Menschen mit gutem Aussehen bessere Chancen im Leben haben, wie bspw. bei der Partnersuche oder im Job. Dies hat zu einer Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen geführt, die darauf abzielen, die Schönheit und das Aussehen von Menschen zu verbessern. Von luxuriösen Spa-Behandlungen bis hin zu hochmodernen Schönheitsprodukten gibt es eine breite Palette an Möglichkeiten, um das eigene Aussehen zu verbessern.

Beauty-Business ist in den letzten Jahren stark gewachsen…

…und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Globale Marken und Online-Start-ups wetteifern um Marktanteile in einer Branche, die auch davon profitiert, rezessionsresistent zu sein. Dazu kommt der spürbare Luxus-Touch, was Preiserhöhungen legitimiert. Da viele Kosmetikmarken auch Luxusprodukte sind, fungiert der Sektor als eine Art Hybrid zwischen Basiskonsumgütern und Luxus und bietet die Vorteile jedes einzelnen, wobei die Konsumenten tatsächlich dazu bereit sind, höhere Preise zu akzeptieren. Der hybride Charakter von Kosmetika, zusammen mit einem schnell wachsenden Markt in China, der seine Stärke erst in der Phase einer wirtschaftlcihen Erholung entfalten sollte, und der zunehmenden Wirkung von Social-Media-Plattformen wie Instagram. TikTok, YouTube etc. auf die Nachfrage nach Schönheitsprodukten, macht Kosmetik weiterhin zu einem attraktiven langfristigen Anlagetrend für Investoren, obwohl nicht alle Konzerne gleich gut wie e.l.f Beauty performen. Die wahre Stärke des Beauty-Trends dürfte sich erst mit der globalen Konsumerholung entfalten. Und dies wäre erst mit einer wirtschaftlichen Erholung, einem Inflationsrückgang und dem steigenden Wohlstand der Menschen (Konsumenten) möglich.

Was die Construction-Stocks angeht…

…so blicken wir zunächst Richtung Baumaschinen-Hersteller wie Caterpillar (CAT), denn ihre Entwicklung gilt meistens als ein Frühindikator für den bevorstehenden Bauboom. Grund dafür ist eben die Tatsache, dass man zuerst eine entsprechende Menge an Bauequipment benötigt, bevor man es mit dem tatsächlichen Bau beginnt. Und in dieser Hinsicht haben wir wohl eine erste Bestätigung durch starke Q-Zahlen von Caterpillar, wobei der Konzern mit einem 22%igen Umsatzwachstum und einem EPS von 5,55 USD (Konsens: 4,58 USD) wirklich überzeugen konnte. Als Unternehmen-technischer Umsatztreiber stellte sich v.a. das Energie- und Transportgeschäft (Wachstum: +27 %) heraus. Global ist es jedoch die schon oft angesprochene Produktionsverlagerung in die USA. Und so wuchs das Nordamerikageschäft um beachtliche 33 %. "Ich bin stolz auf die starke operative Leistung unseres globalen Teams im zweiten Quartal. Unsere Ergebnisse spiegeln die anhaltend gesunde Nachfrage wider, da wir ein zweistelliges Umsatzwachstum und einen bereinigten Rekordgewinn pro Aktie erzielt haben, während wir gleichzeitig einen starken freien Cashflow von ME&T generiert haben", sagte Jim Umpleby, Chairman und CEO. "Unser Team setzt sich weiterhin dafür ein, unsere Kunden zu bedienen, unsere Strategie umzusetzen und weiterhin in langfristiges, profitables Wachstum zu investieren", führte er weiter aus.



Die Nachfrage nach Bauequipment steigt

Kennzeichnend dafür sind starke Zahlen, samt einer signifikant angehobenen FY23-Prognose von Terex (TEX), wobei der Konzern mit einem 30%igen Umsatzwachstum und einem 102%igen Wachstum beim Operativen Ergebnis überzeugen konnte. Als expliziter Wachstumstreiber erwies sich das 38%ige Wachstum im Hebebühnensegment (Aerial Work Platforms), wobei auch die Sparte rund um Materials Processing mit +20 % sehr gut abschneiden konnte. Das Unternehmen gehört zu den Herstellern von Baumaschinen. Hubarbeitsbühnen, Krane, Umschlagmaschinen, Materialprocessing-Maschinen sowie Teleskopstapler und Lichtmasten werden offeriert. Derzeit hat der Konzern mit schwächeren Geschäften zu kämpfen. Was hier jedoch für die Wachstumsfantasie sorgt, ist die Annahme frischer Impulse von der bald anlaufenden Modernisierung der US-Infrastruktur in Kombination mit der angelaufenen Produktionsverlagerung in die USA.



Der Rebound-Kandidat

Eine interessante Construction-Aktie, die man nun auf der Rebound-Watchlist haben sollte, ist Trex Company (TREX), zumal auch TREX nun mit besser als erwarteten Zahlen und einer soliden FY23-Prognose aufwarten konnte, sodass die Analysten ihre Kursziele auf bis zu 84 USD (Baird) erhöht haben. TREX ist ja der Marktführer in der Composite-Decking-Branche. Das Unternehmen spezialisiert sich auf die Herstellung von Wood-Plastic-Compositen unter Verwendung von ökologisch freundlichen Recycling-Materialien. Damit werden Terrassendielen und -geländer hergestellt. Hinzu bietet das Unternehmen noch Terrassenbeleuchtung und entsprechende begleitende Produkte wie Terrassenmöbel etc. an. Damit tangiert der Konzern neben der vielversprechenden Ankündigung eines üppigen Infrastruktur-Programms der Bidens US-Regierung zusätzlich der Trend rund um ökologische Baustoffe, der zukünftig immer mehr an Bedeutung gewinnen dürfte. Insgesamt gilt aber das Unternehmen als Profiteur des anhaltenden Baubooms in den USA und der anhaltend hohen Konsumstärke. Und seine Story dürfte erst später beginnen, wenn das Grobe schon gebaut ist und die ganze Construction-Industrie zur Innen- und Außenausstattung von bereits gebauten Objekten übergeht.



Truckhersteller mit Défense-Touch

Schließlich ist es heute die Aktie von Oshkosh (OSK), die vor dem Hintergrund besser als erwarteter zahlen samt einer angehobenen FY23-Prognose sehr dynamisch anspringt und in eine Rebound-Bewegung übergehen könnte. "Wir freuen uns über unsere starke finanzielle Leistung im Quartal, die durch ein deutliches Wachstum des Umsatzes und des Betriebsergebnisses unterstrichen wird", sagte John Pfeifer, President und Chief Executive Officer der Oshkosh Corporation. "Unsere Leistung führte zu einem bereinigten Gewinn je Aktie von 2,69 USD (Konsens: 1,62 USD) und lag damit über unseren Erwartungen. Insbesondere unsere Segmente Access und Vocational erzielten zweistellige operative Margen in einem Umfeld, in dem sich die Lieferketten zwar verbessert, aber noch nicht zu historischen Normen zurückgekehrt sind. Die Nachfrage nach unseren branchenführenden Produkten und Dienstleistungen ist nach wie vor stark, was durch die robusten Bestellungen im Quartal unterstrichen wird. Wir haben das Quartal mit einem konsolidierten Auftragsbestand von 15 Mrd. USD abgeschlossen, was eine solide Visibilität bis weit ins Jahr 2024 hinein ermöglicht", führte er weiter aus, was zuversichtlich stimmt. dabei gilt der Konzern als führender Anbieter von Nutz- und Spezialfahrzeugen u.a. für das Militär.



Fazit

Und somit kann man im Fazit nur noch bestätigen, dass die Fokussierung auf Trendstarke Storys mit dem dazugehörigen Stock-Picking sich mittel- bzw. langfristig vollkommen auszahlt.

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.