Napco Security Technologies (NSSC) ist ein Anbieter von Sicherheitsgeräten, darunter Zugangskontrollsysteme, Videoüberwachungslösungen, elektronische Türschlösser, Alarmanlagen und Brandmelder. Napco generiert 80 % der Einnahmen über gewerbliche Kunden und dürfte so den schwächelnden Immobilienmarkt besser kompensieren können. Der Vertrieb erfolgt in den USA über ein Netzwerk aus über 10.000 Händlern und Installateuren. Nun gibt es insgesamt drei Wachstumstreiber.

Viele Alarmsysteme nutzen noch 3G-Technologien, welche führende Mobilfunkanbieter wie AT&T bereits im Februar abgeschaltet haben. Verizon plant diesen Schritt für Ende des Jahres. Für Napco entsteht hier eine bereits im letzten Jahr 4,9 Mrd. USD große Modernisierungschance, die 5 Mio. gewerbliche Einrichtungen und 120 Mio. Wohnräume in den USA umfasst. Geliefert werden Mobilfunk-Kits, um auf modernere LTE-Technologien für die Signalübermittlung umzurüsten.

Durch die Fernsteuerung und Signalübermittlung entsteht auch eine wachsende wiederkehrende Einnahmequelle mit 87 % höheren Margen. Diese konnte im letzten Quartal um 35 % auf 12 Mio. USD gesteigert werden, ist für ein Drittel der Gesamtverkäufe verantwortlich und liefert bereits eine jährliche Umsatzrate von 49,9 Mio. USD.

Auch US-Schulen bieten eine 10 Mrd. USD große Umsatzchance. Napco punktet hier mit elektronischen Türschlössern, die einfach in bestehende Türen integriert werden können, um einzelne Räume, Gebäude oder einen ganzen Campus auch per Knopfdruck abzuriegeln. Seit 2018 haben die US-Bildungseinrichtungen 1 Mrd. USD in die Sicherheit investiert. Die Investitionen könnten nach dem jüngsten Amoklauf in Texas weiter zunehmen.

Die Analysten von Needham sehen durch die 3G-Abschaltung und Sicherheitslösungen für Schulen eine Chance und hoben das Kursziel Anfang des Monats von 22 auf 30 USD (Buy) an. Die Aktie zeigt seit Mai relative Stärke und konsolidiert derzeit in einer engen Range am 52-Wochenhoch. Hier könnte zeitnah der Ausbruchsversuch gestartet werden.