Dividendenaktien können sich dazu eignen, ein passives Einkommen aufzubauen. Im Idealfall profitieren Investoren nicht nur von regelmäßigen Ausschüttungen, sondern auch vom Zinseszinseffekt, sofern die Dividenden reinvestiert werden. Reinvestieren sie in Aktien desselben Unternehmens, steigt die Basis für künftige Erträge. Darüber hinaus können regelmäßige Zahlungen für einen Cashflow sorgen und verhindern, dass Anleger in turbulenten Börsenphasen gezwungen sind, ihre Aktien zu verkaufen. Zwar hatten Value-Investments in der jüngeren Vergangenheit hinsichtlich ihrer Performance gegenüber Growth- und Tech-Aktien das Nachsehen, was auch Dividendenaktien in Verruf gebracht hat. Doch die Zeiten könnten sich wieder ändern. Sollten die wachstumsstarken NASDAQ-Werte unter Druck geraten, könnten solide Dividendenaktien für Stabilität sorgen.

Langfristig zeichnen sich Dividendenwerte häufig durch eine geringere Schwankungsanfälligkeit aus und bieten in schwächeren Marktphasen einen gewissen Schutz. Das liegt unter anderem daran, dass diese Unternehmen häufig solide Geschäftsmodelle und starke Bilanzen aufweisen. Bei Dividendenaktien kommt es nicht nur auf die Höhe der Ausschüttung an, sondern auch auf das Dividendenwachstum. Unternehmen, die ihre Dividenden kontinuierlich steigern, demonstrieren finanzielle Stabilität und Vertrauen in die Zukunft ihres Geschäfts.

Regelmäßig stellen wir Aktien aus unserem Dividendenscreening vor, das auch eigenständig mit der TraderFox-Software durchgeführt werden kann. Es gibt verschiedene Ansätze, um Dividendenaktien zu finden. Beispielsweise können über das Pokalsymbol in der Kopfzeile des Trading-Desks die "besten Dividenden-Aktien" aufgerufen werden. Unter dem entsprechenden Reiter können Dividendentitel aus den USA, Deutschland oder Europa ausgewählt werden. Im Folgenden werden 4 US-Werte aus dem Finanzsektor vorgestellt. Fidus Investment überzeugt hier mit einer hohen angekündigten Dividendenrendite und einem starken Gesamtscore. Um die besten Dividendenaktien zu identifizieren, beachten wir unter anderem folgende Kriterien:

• Die zuletzt beschlossene Dividendenrendite
• Die zuletzt gezahlte Dividendenrendite
• Die Aktie muss zu den 70 % der stärksten Aktien der letzten 52 Wochen gehören, um schwache Titel auszuschließen

Fidus Investment Corporation – Small Cap mit hoher Dividendenrendite

• Dividende je Aktie im 3. Quartal: Gesamtdividende in Höhe von 0,57 USD pro Aktie
• Erwartete Dividendenrendite: 11,60 %

Die Fidus Investment Corporation investiert sowohl Fremd- als auch Eigenkapital, hauptsächlich in Unternehmen des unteren Mittelstands in den Vereinigten Staaten. In diesem Segment sieht das Unternehmen erhebliche Chancen für attraktive, risikobereinigte Renditen. Auf dem großen und fragmentierten Markt gibt es laut Fidus mehr als 100.000 Unternehmen im unteren Mittelstand, bei denen ein beständiger langfristiger Bedarf an Investitionskapital besteht. Das Segment setze sich überwiegend aus Privatunternehmen zusammen, die nur über begrenzten Zugang zu den breiteren Kapitalmärkten verfügen, so der Finanzinvestor.

Der Investor konzentriert sich bei seinen Zielunternehmen auf Marktführer in Nischenmärkten und defensiven Positionen mit einer diversifizierten Kunden- und Lieferantenbasis. Der Jahresumsatz der jeweiligen Unternehmen liegt zwischen 10 und 150 Mio. USD. Zudem soll das "Target" über starke Managementteams mit bedeutenden Eigenkapitalanteilen oder Anreizen verfügen. Finanziert werden "ereignisgesteuerte" Transaktionen wie Leveraged Buyouts, Refinanzierungen, Rekapitalisierungen, Akquisitionen und Wachstumsinitiativen. Hinzu kommen opportunistische Investitionen in Sonderfällen mit hoher Absicherung gegen Verluste oder Unterstützung durch Vermögenswerte. Das Portfolio ist sowohl nach Branchen als auch nach "Assets" diversifiziert. Den größten Anteil machen erstrangige Schuldverschreibungen aus, gefolgt von nachrangigen Schuldtiteln und zweitrangigen Schulden. Die Unternehmensentwicklungsgesellschaft selbst weist eine vergleichsweise geringe Marktkapitalisierung von 714,58 Mio. USD auf.

Fidus legt einen langfristigen Fokus auf eine stabile Dividende, den Kapitalerhalt und die Steigerung des Shareholder-Values. Das Fremdkapitalportfolio ist im Zeitraum von 12 Monaten bis zum 3. Quartal um 20 % gewachsen und hat zu Zinserträgen in Rekordhöhe von 33,7 Mio. USD geführt, wobei die Basisdividende weiterhin in hohem Maße gedeckt wurde. Die erwartete Dividendenrendite beläuft sich auf 11,60 % (Angabe laut Morningstar). Fidus hat laut eigenen Angaben im Vergleich zu seinen Wettbewerbern "ausgezeichnete" Ergebnisse erzielt und verweist in diesem Zusammenhang auf die jährliche GAAP-Rendite und auf das Eigenkapital (ROE) von 12,5 % (Median) seit dem IPO.

Das Geschäft weist dank hoher Gewinnspannen eine gute Rentabilität auf, jedoch sind die Wachstumsaussichten begrenzt. Die Analysten sehen beim Gewinn je Aktie (EPS) in naher Zukunft kein großes Aufwärtspotenzial.

Chart in USD

Am 09.12.2024 hat die Aktie ein neues 52-Wochenhoch markiert. Zwischenzeitlich hat das Papier einen Rücksetzer unterhalb des GD 50 hinnehmen müssen, notiert derzeit aber wieder über den wichtigen gleitenden Durchschnitten.

Fidus Investment setzt einen langfristigen Fokus auf stabile Dividendenausschüttungen. Seit dem IPO wurden über 30 Sonder- und Zusatzdividenden beschlossen. Die Dividendenrendite bewegt sich auf einem hohen Niveau und liegt derzeit bei 11,60 % (erwartet).

Main Street Capital – Qualitätsaktie überzeugt mit robuster Kursperformance

• Dividende je Aktie im 3. Quartal: Gesamtdividende in Höhe von 1,035 USD je Aktie
• Erwartete Dividendenrendite: 7,12 %

Main Street ist eine Investmentgesellschaft, die in erster Linie langfristiges Fremd- und Eigenkapital für Unternehmen des unteren Mittelstands sowie Fremdkapital für Unternehmen des mittleren Marktsegments bereitstellt. Die Gesellschaft bietet maßgeschneiderte Lösungen, die eine Kombination aus erstrangigen, besicherten Schuldtiteln und Eigenkapitalfinanzierungen umfassen. Das Investmentportfolio ist breit diversifiziert und bestand zum 3. Quartal zu 50 % aus Unternehmen des unteren Mittelstands, ergänzt durch "Private Loans", mittelständische Unternehmen und weitere Portfolioinvestitionen. Main Street Capital hebt hervor, dass ihr Portfolio über alle wesentlichen Investitionsmerkmale hinweg diversifiziert ist, einschließlich Branchen, Regionen und Endmärkte. Die Marktkapitalisierung von Main Street Capital beträgt 5,23 Mrd. USD.

Der Fokus auf eine "einzigartige" Investmentstrategie für Schuldtitel und Eigenkapital im unteren Mittelstandssegment, das Asset-Management-Geschäft und eine intern gemanagte Betriebsstruktur unterscheiden das Unternehmen laut eigenen Angaben von anderen Wettbewerbern. Intern verwaltete Firmen haben eigene Manager, die Investitionsentscheidungen treffen, während extern verwaltete Gesellschaften Manager von Drittanbietern dafür beauftragen. Beide Ansätze bieten sowohl Vorteile als auch Nachteile. Ein gezielter Fokus bei intern gemanagten Fonds kann zu einer verbesserten Kapitalallokation und einem effizienteren Portfoliomanagement führen, während ein externer Manager möglicherweise eine höhere Fachkenntnis mitbringt. Die "intern verwaltete" Struktur bedeutet zudem, dass keine externen Managementgebühren oder -kosten anfallen, was der Gesellschaft einen betrieblichen Hebel verschaffe, so Main Street Capital.

Die Investmentstrategie, die effiziente Betriebsstruktur und eine konservative Kapitalausstattung sollen zu einem nachhaltigen, langfristigen Wachstum der monatlichen Dividendenausschüttungen führen. Zudem sollen bedeutende zusätzliche Quartalsdividenden ausgeschüttet werden und der Shareholder-Value langfristig gesteigert werden. Im 3. Quartal stiegen die gesamten Kapitalerträge um 13,6 Mio. USD auf 136,8 Mio. USD, was insbesondere auf einen Anstieg der Zinserträge zurückzuführen war. Die Gesamtdividende konnte im Berichtszeitraum um mehr als 7 % gesteigert werden – im Zeitraum zwischen 2007 und dem 1. Quartal 2025 (angekündigt) wurde die monatliche Dividende um 127 % gesteigert.

Chart in USD

Zu Beginn des neuen Börsenjahrs hat das Papier von Main Street Capital ein neues Mehrjahreshoch erreicht. Aktuell notiert die Aktie bei rund 58 USD (Stand: 09.01) mit einem deutlichen Abstand zur 200-Tage-Linie. Diese verläuft bei etwa 50 USD.

Die Dividendenentwicklung von Main Street Capital weist ein robustes Wachstum auf. Über den Zeitraum der vergangenen 10 Jahre beläuft sich das Dividendenwachstum auf über 25 %. Die erwartete Dividendenrendite liegt bei 7,12 %.

T. Rowe Price - Geringere Nettoabflüsse und Wachstum beim ETF-Geschäft

• Quartalsdividende (Dezember) in Höhe von 1,24 USD je Aktie
• Erwartete Dividendenrendite: 4,40 %

Die T. Rowe Price Group ist eine Finanzdienstleistungsholding, die über ihre Tochtergesellschaften weltweit Investmentmanagement-Dienstleistungen für Anleger anbietet. Das Unternehmen wurde 1937 gegründet und bietet ein breites Portfolio an Investmentfonds, Subadvisory-Dienstleistungen sowie die Verwaltung separater Konten für private und institutionelle Anleger an. Darüber hinaus stellt der Finanzdienstleister fortschrittliche Instrumente für die Anlageberatung zur Verfügung. Zum November des vergangenen Jahres hat sich das verwaltete Vermögen auf rund 1,67 Bio. USD belaufen, wobei der Bereich der "Altersvorsorge" einen Anteil von 67 % ausgemacht hat. Morningstar teilt in diesem Zusammenhang eine optimistische Einschätzung mit, dass Ruhestandskonten und variable Annuitätenportfolios eine höhere Wertbeständigkeit aufweisen würden als Privatvermögen. Morningstar-Stratege Greggory Warren hebt daher die "beständigere" Kundschaft im Vergleich zu den Wettbewerbern hervor und sieht T. Rowe Price aufgrund der Größe und der Fähigkeit, überdurchschnittliche Renditen mit aktiven Fonds zu erzielen, als einen besser positionierten Vermögensverwalter. Nach Abzug hoher Gebühren ist es vielen aktiv gemanagten Fonds nicht möglich, besser zu performen als ihre Benchmark. Auch vor diesem Hintergrund geraten aktive Fondsmanager zunehmend unter Druck.

Die finanzielle Situation des Unternehmens ist sehr solide. Im Dividenden-Ranking kann T. Rowe Price nicht zuletzt mit einer äußerst niedrigen Finanzverbindlichkeitenquote überzeugen.

Obwohl die Nettoabflüsse im 3. Quartal zugenommen hatten, sieht sich der Vermögensverwalter für das Gesamtjahr 2024 auf einem guten Weg, die Nettoabflüsse zu reduzieren. Zudem verweist T. Rowe Price-CEO Rob Sharps im Rahmen der Quartalszahlen auf das Wachstum im Bereich der aktiven ETF-Sparte. Im Bereich der Altersvorsorge soll die Führungsposition durch die Einführung innovativer Lösungen weiter gestärkt werden. Auf bereinigter Basis wurde im Septemberquartal ein Gewinn je Aktie in Höhe von 2,57 USD ausgewiesen, womit die Erwartungen der Analysten übertroffen wurden. Die Experten hatten mit 2,35 USD gerechnet. Die Analysten sehen derzeit allerdings wenig Aufwärtspotenzial beim Kurs. Das mittlere Kursziel liegt bei etwa 115 USD.

Chart in USD

Über einen Zeitraum von 12 Monaten hat sich der Aktienkurs insgesamt nicht nennenswert von der Stelle bewegt. Das Papier notiert am Donnerstag, den 09.01.2025, an einer charttechnischen Unterstützung bei rund 113 USD.

Über den vergangenen 5-Jahreshorizont beläuft sich das Dividendenwachstum auf über 11 %.  Im Jahr 2024 wurde die quartalsweise Ausschüttung von 1,22 USD je Aktie (2023) auf 1,24 USD angehoben. Der starke Anstieg bei der Dividendenrendite lässt sich allerdings durch einen deutlichen Kursrückgang (ab Ende 2021) bei der Aktie erklären. 

Capital Southwest – konsistente Entwicklung der Dividenden setzt sich fort

• Dividende je Aktie im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2025: Gesamtdividende in Höhe von 0,64 USD je Aktie
• Erwartete Dividendenrendite: 11,53 %

Capital Southwest ist ein intern geführtes, kreditfokussiertes Business Development-Unternehmen, das aktiv flexible Finanzierungslösungen für Unternehmen im unteren Mittelstandssegment über die gesamte Kapitalstruktur hinweg bereitstellt. CSWC verwaltet ein investierbares Kapital von etwa 2,0 Mrd. USD und weist eine geringe Marktkapitalisierung von 1,05 Mrd. USD auf. Durch Finanzierungs-Transaktionen werden insbesondere Private-Equity-Firmen bei der Förderung von Wachstum, Unternehmensübernahmen und weiteren Ereignissen unterstützt. Die Investitionen sind über verschiedene Branchen, geografische Regionen und Endmärkte diversifiziert. Zum 30. September 2024 hatte der Sektor "Gesundheitsdienstleistungen" mit 13 % den größten Anteil am Investmentportfolio, gefolgt vom Bereich "Lebensmittel, Landwirtschaft und Getränke". Die Investitionen liegen in der Regel in einer Spanne zwischen 5 Mio. USD und 50 Mio. USD, wobei die Portfoliostruktur weiterhin stark auf Investments mit "erstrangigem Pfandrecht" ausgerichtet ist (knapp 90 %).

Das Unternehmen strebt an, den Aktionären konsequent attraktive, risikoadjustierte Gesamtrenditen zu bieten. In Bezug auf die Wertschöpfung kann CSWC auf eine robuste Entwicklung zurückblicken. Im Jahr 2015 hatte sich der Nettoinventarwert je Aktie (NAV) auf 17,68 USD belaufen. Bis zum 2. Quartal des Geschäftsjahres 2025 kletterte der "Gesamtwert" auf über 34,02 USD – zum NAV kommen hier die kumulativen Dividendenausschüttungen hinzu. Die Dividendenentwicklung der regulären Ausschüttungen setzt sich seit 2015 kontinuierlich fort. Seit der Einführung der "Kreditstrategie" im Jahr 2015 wurden zudem insgesamt 4,06 USD je Aktie an Sonder- und Zusatzdividenden ausgeschüttet. Die erwartete Dividendenrendite liegt bei hohen 11,53 %.

Für das zum 30. September 2024 beendete Quartal meldete Capital Southwest ein Gesamteinkommen aus Investitionen von 48,7 Mio. USD im Vergleich zu 51,4 Mio. USD im vorangegangenen Quartal. Der Rückgang des Investitionsertrags war hauptsächlich auf einen Rückgang der erhaltenen Ausschüttungen aus den Eigenkapitalinvestitionen sowie auf einen Rückgang der während des Quartals erhaltenen Änderungs- und Vorabzahlungsgebühren zurückzuführen. Im Zuge der Veröffentlichung der Quartalszahlen musste die Aktie einen Rücksetzer hinnehmen und notiert derzeit unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten.

Chart in USD

Am 19.12.2024 ist die Aktie auf ein 52-Wochentief bei rund 20,08 USD gefallen. Seither konnte sich der Kurs etwas erholen. Am 09.01 notiert die Aktie bei knapp 22 USD, der Kurs bewegt sich aber weiterhin unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten.

Im Zuge des "Coronacrashs" hat die Aktie kurzzeitig deutlich korrigiert, wodurch es kurzfristig zu einem starken Anstieg bei der Dividendenrendite kam. Das Dividendenwachstum beträgt über einen Zeitraum von 10 Jahren rund 28,5 %. Derzeit liegt die erwartete Dividendenrendite bei hohen 11,53 %.

Tipp: Mit dem Aktien-Screener https://rankings.traderfox.com kannst Du selbst Dividendenaktien finden und die Suchkriterien beliebig anpassen. Schau Dir die Software einfach einmal an und probiere Dich aus.

Bis zum nächsten Dividendenscreening,

Luca