Hallo Investoren, Hallo Trader

Bevor wir uns einen eher unbekannten US-amerikanischen IT-Spezialisten ansehen, könnt ihr euch sogleich entscheiden, ob ihr den Artikel lieber lesen oder auf You-Tube ansehen wollt.

Der TraderFox Big Call-Check beziehungsweise Robustheits-Check weist jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Dabei identifiziert dieses Screening-Template Aktien, die gut für langfristige Call-Spekulationen geeignet sind. Wichtig bei dem Ranking war uns, dass nur erfolgreiche Gewinnerfirmen am Aktienmarkt identifiziert werden, bei denen die tägliche und wöchentliche Volatilität der Aktie so gering wie möglich ist, da höhere Volatilität auch zu höheren Optionsprämien führt. Daneben soll der historische Drawdown der Aktie möglichst gering sein. Es werden Aktien gesucht, die sich stabil entwickelt haben und die gleichmäßig und kontinuierlich steigen. Bei gehebelten Spekulationen ist es zudem wichtig, dass man von heftigen Marktkorrekturen nicht mit voller Wucht getroffen wird. Darum prüfen wir die Korrelation und die Outperformance der Aktien an negativen Gesamtmarkttagen. Es wird zum Beispiel die durchschnittliche Outperformance der Aktien berechnet, wenn der Markt fällt. Aktien, die an schwachen Markttagen zu Kursgewinnen tendieren, versprechen Robustheit gegen Marktschwankungen.

Dieses Template verwenden wir unter anderem um geeignete Aktien für unsere Publikation "The Big Call" zu finden. Mehr Infos zum Magazin findet ihr auf www.aktien-mag-de. Wie immer weise ich darauf hin, dass es sich im Beitrag nur um meine eigene Meinung handelt und ich keine Aktien oder sonstigen Finanzprodukte zum Kauf oder Verkauf empfehle. 

Vorgehensweise

Nun aber will ich euch zeigen, wie ihr das Screening findet und nutzt. Nachdem ich mich bei www.traderfox.de angemeldet habe, öffne ich das Tool AKTIEN-RANKINGS. Grundlage dieses Tools ist die Datenbank von Morningstar. Über 15.000 in Europa und den USA gelistete Aktien können damit untersucht werden. Das Tool ist Teil des Abopaketes "TraderFox Morningstar Datenpaket" und gibt es für 25 € im Monat. Infos dazu findet ihr unter folgendem Link: https://rankings.traderfox.com

Wenn ich auf Scannen gehe, öffnet sich sogleich eine Liste, gerankt nach den attraktivsten Big Call-Aktien. Auf Platz 1 befindet sich Rollins, über das ich in diesem Format schon öfter berichtet habe. Sehr spannend finde ich CACI International, das sich auf Platz 6 befindet, und das wir uns heute ansehen.

CACI International [CACI | ISIN US1271903049] ist ein IT-Spezialist aus den USA. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Dienstleistungen für den amerikanischen Geheimdienst, die Heimatschutzbehörde und das Verteidigungsministerium sowie für kommerzielle Kunden. Das Ziel ist es, mit den Produkten, u. a. aus den Bereichen IT und Cybersecurity, für Sicherheit rund um das Internet zu sorgen. Die Abkürzung CACI steht für Consolidated Analysis Centers. Das Unternehmen wurde 1973 von Herb Karr und dem Ökonom Harry Markowitz gegründet. Markowitz erhielt später für seine Portfoliotheorie gemeinsam mit den Professoren Merton Miller und William Sharpe den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Das Unternehmen ist dem Technologiesektor und der Branche "Information Services" zuzuordnen. Die Marktkapitalisierung liegt bei 9,56 Mrd. USD.

Geschäftsmodell 

Das Geschäftsmodell von CACI ist einfach zu verstehen. So bietet es über seine Tochtergesellschaften maßgeschneiderte Lösungen in den Bereichen Netzwerke, Cybersicherheit, Satellitenkommunikation, Datenanalyse oder der Geoinformatik. Dabei bietet das Unternehmen eine breite Palette an Produkten an, wozu beispielsweise SkyTracker gehört. Das ist eine satellitengestützte Lösung für Tracking und Überwachung von Flugzeugen und Schiffen in Echtzeit. 97 % aller Einnahmen werden in den USA erzielt. Im letzten Jahr erwirtschafte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 6,7 Mrd. USD, was einem YoY-Wachstum von 8,1 % entsprach, während ein starker freier Cashflow von 282 Mio. USD in den Büchern stand. 

Robustheits-Check 

Nach dem TraderFox-Robustheits-Check befindet sich das Unternehmen auf Platz 6 und erhält aktuell 15 von 15 möglichen Punkten. Dabei ist insbesondere die geringe Volatilität stark, wobei die Volatilität auf Sicht von 200 Tagen nur bei 3,24 % liegt. Der 10-Jahresdrawdown liegt lediglich bei 22,36 %. So einen geringen Drawdown haben in den letzten Jahren nur knapp 2 % aller US-Aktien geschafft. Das kann Anlegern, wenn sie Aktien mit Hebelprodukten begleiten, durchaus ein beruhigendes Gefühl geben.

Auch die Robustheit in Abwärtsphasen gegenüber dem breiten Markt kann sich sehen lassen, wobei die Outperformance an negativen Markttagen sehr hoch ist. Daneben überzeugt das Unternehmen mit einer operativen Marg von knapp 9 %, die zuletzt leicht gesteigert werden konnte. Das durchschnittliche Umsatzwachstum auf Sicht der letzten fünf Jahre war mit 8,45 % durchaus zufriedenstellend. Das Gewinnwachstum lag mit 6,29 % etwas niedriger. Dabei ist darauf hinzuweisen, dass das Unternehmen zuletzt die Verschuldung gesenkt hat. Die Bewertung mit einem KGV von 20 und einem KUV von 1,4 für das laufende Jahr, ist moderat und liegt im Bereich der Peer-Group.

Vergleichswerte 

Mit dem TraderFox Aktien-Terminal könnt ihr euch die Performance von Aktien in den letzten Jahren ansehen sowie Aktien mit anderen Aktien vergleichen. Dabei könnt ihr auf einen Blick sehen, in welchen Bereichen die Aktie Schwächen aufweist oder eine andere Aktie stärker ist. Ganz klar punktet CACI in den Bereichen geringe Volatilität, Sicherheit, Qualität und Momentum, während der Punkt Dividende negativ abschneidet. Das aber ist nicht verwunderlich, da das Unternehmen keine Dividende bezahlt. Allerdings wurden allein im letzten Jahr Aktien im Wert von mehr als 250 Mio. USD zurückgekauft, während das Management aktuell autorisiert ist, Aktien von etwa 500 Mio. USD zurückzukaufen. 

Wachstumsaussichten 

Die Ausgaben für Verteidigung in den USA dürften in den kommenden Jahren weiter anziehen, während Kriege inzwischen nicht mehr nur auf der Erde ausgetragen werden, sondern sich zusätzlich in den Weltraum und in das Internet verlagern. Die Perspektiven könnten für CACI damit kaum besser sein. Mit hunderten von Kunden bestehen langjährige Dienstleistungsverträge. 23.000 Mitarbeiter sind für sie verteilt in 120 Ländern im Einsatz. Immer voller werden die Auftragsbücher. Im letzten Jahr gab es einen Mega-Auftrag in Höhe von bis zu 2,7 Mrd. USD von der NSA, dem ausländischen Geheimdienst der USA. Dabei geht es um die Bereitstellung von Netzwerkanalysen für die Auslandsaufklärung und Cybersicherheitsmissionen. CACI arbeitet bereits seit mehr als 20 Jahren mit der NSA zusammen. 

Das Schöne an Regierungsaufträgen aus dem Sicherheitsbereich ist, dass die Nachfrage weitgehend konstant ist, aber gleichzeitig der monetäre Umfang kontinuierlich zunimmt. Am 11. Juni kam ein Auftrag der US-Air-Force hinzu, wobei es um KI und Laserkommunikationstechnologie für den Weltraum geht. Am selben Tag gab CACI einen Auftrag in Höhe von 2 Mrd. USD für die NASA bekannt. CACI wird die Wartung von IT-Systemen der NASA übernehmen, neue Anwendungen entwickeln und Rationalisierungsmaßnahmen durchführen, um die Effizienz in allen NASA-Zentren zu verbessern. Auch die US-Marine ist ein großer Auftraggeber. Im letzten Jahr flatterte ein Siebenjahresvertrag im Wert von 1,7 Mrd. USD der Marine auf den Tisch, um ein neues System für die Signalaufklärung und die elektronische Kriegsführung an Bord von Schiffen zu entwickeln und einzusetzen.

Für das laufende Geschäftsjahr und darüber hinaus ist das Management guter Dinge. So wird erwartet, dass die Kundennachfrage durch ein sich ständig weiterentwickelndes und erhöhtes globales Bedrohungsumfeld angetrieben wird. Das technologische Tempo und die Fähigkeiten der Gegner sowie die Notwendigkeit der Modernisierung von Behörden, um die Effizienz zu steigern und die Sicherheit zu erhöhen, dürften CACI auch in Zukunft viele interessante Wachstumsmöglichkeiten bieten. Das Forschungs- und Entwicklungsteam treibt aktuell mit höchster Priorität neue Standards in den Bereichen der Signalaufklärung und der elektronischen Kampfführung voran. Darunter wird im Bereich der Photonik geforscht, um nicht nur optische Kommunikation, sondern auch Fernerkundung und andere Anwendungen zu ermöglichen.

Was ich interessant finde ist, dass 46 % der vergebenen Aufträge im letzten Jahr neue Geschäfte für CACI waren, was eine erweiterte Kundenbasis bedeutet. Und genau das darf man nicht unterschätzen. Denn ein größerer Kundenstamm bedeutet für CACI eine größere Basis an wiederkehrenden Einnahmen, da das Geschäft eine sehr hohe Bindungsrate aufweist. 98 % der Verträge stammen von bestehenden Kunden, und CACI hat nur eine Rate von 1 % an Neuverträgen. Mit zuletzt neuen Aufträgen in Höhe von 3,5 Mrd. USD wuchs der Gesamtauftragsbestand von CACI um 13 % auf 28,6 Mrd. USD. Das heißt, der Auftragsbestand entspricht mehr als dem Vierfachen des Umsatzes von CACI in den letzten zwölf Monaten. Und für mich heißt das, dass wir hier vermutlich in den nächsten fünf Jahren ein weiter solides Wachstum im Bereich von 10 % sehen werden.

Risiko 

Das größte Risiko dürfte wohl aktuell in der Umsetzung des Auftragsbestände zu sehen sein. Diese sind enorm angestiegen und müssen ohne Verzögerung abgearbeitet werden. Gelingt dies nicht, würde sich das negativ auf das Umsatzwachstum auswirken und würde überdies zu einer niedrigeren Marge führen, was eine Verfehlung der Prognose zur Folge hätte.

Nun schaue ich mir noch die Kursentwicklung an: 

Die Aktie von CACI International befindet sich in einem mehr als 30-jährigen Aufwärtstrend und notiert aktuell am Allzeithoch bei 430 USD. Seit Anfang der 90er Jahre legte sich mehr als 40.000 % zu. Die Performance der letzten 10 Jahre lag im Durchschnitt bei 20 %. Nach einer mehrwöchigen Konsolidierung könnte zeitnah der nächste Trendschub folgen. 

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Ich wünsche euch eine gute Woche!

Bis bald

Andreas Haslinger

Verwendete Tools:

TraderFox Trading-Desk: https://www.traderfox.de

Aktien-Rankings: https://rankings.traderfox.com

Aktien-Terminal: https://aktie.traderfox.com

Haftungsausschluss: Dieses Format dient ausschliesslich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapieres dar. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken behaftet. Ihre Investitionsentscheidungen dürfen Sie nur nach eigener Recherche und nicht basierend auf unseren Informationsangeboten treffen. Wir übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen.

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Eigenpositionen:

Verantwortlicher Redakteur Andreas Haslinger: Keine