Hallo Investoren, Hallo Trader

Bevor wir uns heute drei Unternehmen aus der Schweiz ansehen, die kurz vor neuen Hochs stehen, könnt ihr euch sogleich entscheiden, ob ihr den Artikel lieber lesen oder ob ihr ihn euch lieber auf You-Tube ansehen wollt.

Mit unserem Screener Low-Volatility-New-Highs suchen wir gezielt Aktien, die gut performen, dies aber mit einer sehr geringen Volatilität machen. Aufgrund dieser Eigenschaften eigenen sich diese Aktien sehr gut für gehebelte Trades und für Langfristinvestoren. Dabei besteht natürlich immer die Möglichkeit, solche Unternehmen einerseits über Aktien abzubilden und diese gleichzeitig mit einem Hebelprodukt zu begleiten.

Unser Screener orientiert sich an dem Buch "High Returns from Low Risk" von Pim Van Vliet und Jan de Koning, das ich jedem Langfristanleger empfehlen kann. Dabei beschäftigt sich das Buch mit dem Low-Risk Phänomen, das besagt, dass höhere Gewinnchancen nicht unbedingt mit höheren Risiken einhergehen müssen. Und dass ganz im Gegenteil, zumindest langfristig gesehen, risikoarme Aktien eine wesentlich höhere Rendite bringen, als risikoreiche Aktien. Unter diesem Aspekt ist es natürlich verwunderlich, warum sich viele Anleger, vor allem auf die risikoreichen Aktien stürzen. Allerdings liegt dies auf der Hand: Risikoarme Aktien sind normalerweise wenig spannend und geben einem nicht das Gefühl, dass man mit ihnen schnell und einfach Geld verdienen kann. Allerdings stimmt dies genau nicht, vor allem wenn wir uns in volatilen Marktphasen wie aktuell befinden.

Meine Vorgehensweise 

Nun aber zeige ich euch, wie ich auf die heutigen Unternehmen aufmerksam geworden bin. Nachdem ich mich bei www.traderfox.de angemeldet habe, wähle ich das Tool AKTIEN-RANKINGS aus. Das Tool ist Teil des Abopaketes "TraderFox Morningstar Datenpaket" und gibt es für 25 € im Monat. Infos dazu findet ihr unter folgendem Link: https://traderfox.de/software/#aktien-screener. 

Dann lade ich das Template und schon werden mir die voreingestellten Kriterien angezeigt. Dabei werden nur die 500 volumenstärksten europäischen Aktien berücksichtigt. Ihr könnt natürlich auch andere Länder oder Börsenplätze auswählen. Wie ihre seht, befinden sich unter den Top 6 Aktien aktuell 4 Aktien aus der Schweiz. Ich stelle die Unternehmen auf Platz 2, 3 und 5 vor. Dabei handelt es sich um Galenica, die Zürcher Versicherungsgruppe und Schindler. Bitte denkt daran, dass es sich bei dem Beitrag wie immer um meine eigene Meinung handelt und ich keine Aktien oder anderen Wertpapiere zum Verkauf oder Kauf empfehle. Ich möchte euch mit diesem Format dazu anregen, euch selbst eure Gedanken zur Geldanlage zu machen. 

Galenica [ISIN CH0360674466] ist ein Unternehmen, das in der Gesundheitsbranche tätig ist. Das Unternehmen ist in den Bereichen Pharma, Retail und Logistics tätig. Unter anderem verwaltet es ein lokal etabliertes Apothekennetz in der Schweiz. Es entwickelt und vertreibt zudem sein eigenes Produktportfolio und kooperiert mit einer Reihe von Geschäftspartnern wie Pierre Fabre oder der Ales Groupe. Vertrieben werden u. a. Marken wie Perskindol, Anti-Brumm und Algifor. Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell 3,89 Mrd. CHF. Damit zählt das Unternehmen zu den Mid-Caps. Es ist dem Healthcare-Sektor und der Branche "Medical Distribution" zuzuordnen.

Qualitäts-Check    

Das Unternehmen profitiert vom demografischen Wandel sowie dem steigenden Bedarf an medizinischer Versorgung. Im Jahr 2024 erzielte Galenica einen Nettoumsatz von 3,92 Mrd. CHF, wobei das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr 4,7 % betrug. Der Gewinn je Aktie konnte ziemlich stark um 13,4 % auf 182,2 Mio. CHF zulegen, wobei das Geschäft sich in allen Segmenten gut entwickelte. Für das Geschäftsjahr 2025 rechnet Galenica mit einem Umsatzwachstum zwischen 3 % und 5 %. Die Zahlen zum Geschäftsjahr wurden übrigens erst vor wenigen Tagen, am 11. März veröffentlicht.

Wichtig zu wissen ist, dass beinahe der gesamte Umsatz in der Schweiz erwirtschaftet wird. Mit gut 2 Mrd. CHF wird der größte Umsatz im Logistik-Bereich erzielt. Besonders stark profitierte man hier im letzten Jahr durch die steigende Nachfrage nach Home-Care-Dienstleistungen, wobei man ein ausgeklügeltes System automatisierter Bestellungen und Abrechnungen von Verbrauchsmaterialien und Pflegeprodukten vorweisen kann. Unter den Retail-Bereich fällt das Apothekengeschäft. Hier erwirtschaftete man im letzten Jahr einen Umsatz von 1,4 Mrd. CHF. Dabei hat sich das Apothekennetz sehr dynamischem Jahr 2024 weiterentwickelt und konnte um 10 Apotheken ausgebaut werden. Galenica-Apotheken sind dank einer hohen Nachfrage bei verschreibungspflichtigen Medikamenten organisch um 2.7 % gewachsen und konnten weitere Marktanteile gewinnen.

Für das neue Jahr will man den kostengünstigen Zugang zu Gesundheitsdienstleistungen weiter ausbauen, wobei seit Februar 2025 zum Beispiel der neue digitale Rezepte-Manager verfügbar ist. Dieser bietet den Kunden unter anderem die Möglichkeit, ihre Dauerrezepte sowie verschreibungspflichtigen Medikamente digital zu verwalten und nachzubestellen. Ab dem Frühling 2025 werden weitere 25 Apotheken, darunter erstmals auch Sun Store Apotheken, die Konsultation in der Apotheke unter dem Namen «Beratung plus» anbieten. Auch die Zusammenarbeit mit digitalen Gesundheitsplattformen wird weiter vorangetrieben.

Mit einem KUV von 1 und einem KGV von 22 erscheint die Aktie, bezogen auf das Wachstum, nicht zu teuer bewertet. Dabei ist die Dividende von 2.30 CHF pro Aktie für das Jahr 2025 attraktiv. So entspricht dies einer Rendite von 3 %. Im Qualitäts-Check von  TraderFox bekommt die Aktie 12 von 15 Punkten. Mit einem Umatz- und Gewinnwachstum auf Sicht der letzten fünf Jahre von durchschnittlich gut 5 % gibt es hier jeweils einen Punkt Abzug. 

Kursentwicklung

Da das Unternehmen erst seit dem Jahr 2017 an der Börse gelistet ist, haben wir hier noch keine sehr lange Kurshistorie. Doch seit dem Tief im Jahr 2018 konnte die Aktie von Galenica knapp 100 % zulegen und befindet sich in einem stabilen Aufwärtstrend. Zuletzt erreichte sie ein Allzeithoch bei 82 CHF. Nach den Q4-Zahlen kam es in den letzten Tagen zu einem stärkeren Kursrückgang. Wird die Aufwärtstrendlinie im Bereich von 70 CHF angelaufen, könnte man hier überlegen, eine erste Position zu eröffnen.

Die Zurich Insurance Group [ISIN CH0011075394] ist eine weltweit führende Anbieterin von Lösungen in den Bereichen Risikoabsicherung und Vermögensbildung. Das Unternehmen bietet Privat- und Kleinbetrieben, aber auch multinationalen Gesellschaften eine breite Palette an Versicherungs- und Vorsorgeprodukte aus den Bereichen Sach-, Lebens-, Renten-, Unfall-, Kranken-, Fahrzeug- und Haftpflichtversicherungen, sowie Kapitalanlagen, Spar- und Vorsorgeprodukte. Die Unternehmensgruppe stützt sich auf eine starke Position in den Hauptmärkten USA, Großbritannien, Kontinentaleuropa und Schweiz. Insgesamt betreut der Finanzdienstleistungskonzern Kunden in über 210 Ländern. Die Marktkapitalisierung beträgt 86 Mrd. CHF. Das Unternehmen gehört dem Sektor "Financial Services" und der Versicherungsbranche an.

Robustheits-Check    

Wie auch Gelenica dürfte die Züricher Versicherung vor allem für langfristige Anleger interessant sein. Dabei überzeugt das Unternehmen insbesondere mit einer relativen Robustheit seiner Aktie aus Sicht der letzten zehn Jahr. Nicht umsonst bekommt die Aktie im TraderFox Robustheits-Check 14 von 15 Punkten. Daneben ist die Dividende mit einer aktuellen Rendite von knapp 5,5 % attraktiv. Vorgeschlagen wurde zuletzt eine Dividende von 28 CHF je Aktie, was über den Schätzungen von 27 CHF lag. Die Dividendenkontinuität liegt bei 16 Jahren. 

Wie der letzte Geschäftsbericht zeigt, hat das Unternehmen im Jahr 2024 über sämtliche Geschäftsbereiche eine starke Leistung verzeichnet. Sowohl in der Schaden- und Unfallversicherung als auch in der Lebensversicherung wurden laut Unternehmensangaben die besten Ergebnisse aller Zeiten erzielt. Zurich sieht ein anhaltend positive Prämiensatzdynamik im Firmenkundengeschäft. Auch das Preisumfeld im Privatkundengeschäft bleibt laut dem Unternehmen gesund. Der Betriebsgewinn der Gruppe lag bei 7,8 Mrd. CHF, und die Mittelzuflüsse haben sich auf 7,1 Mrd. CHF belaufen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 10 % auf 42,2 CHF. Zurich sieht sich gut aufgestellt für den Beginn eines "neuen Zyklus" und erwartet zwischen 2025 und 2027 ein durchschnittliches jährliches Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie von über 9 %. Am Investorentag 2022 wurde noch ein durchschnittliches Wachstum von 8 % für den Zeitraum 2023 bis 2025 angepeilt.

Was mir positiv aufgefallen ist, dass Sachversicherungen des Unternehmens zum ersten Mal im Jahr 2024 mehr Privatkundenversicherungen als Gewerbeversicherungen verkauft haben. Dabei liegt das KGV bei 13,7, was aufgrund der beeindruckenden Erfolgsbilanz in den letzten Quartalen durchaus gerechtfertigt erscheint.

Kursentwicklung

Die Aktie der Zürcher Versicherung befindet sich ebenfalls in einem stabilen Aufwärtstrend und konnte in der letzten Woche ein neues Mehrjahreshoch bei 605 CHF erreichen. Zum Allzeithoch aus dem Jahr 1999 bei 916 CHF fehlt es allerdings noch ein Stück. Die Aktie ist wie die ganz Branche in den letzten Monaten enorm stark nach oben gelaufen. Hier würde ich zunächst einen Rücksetzer abwarten. 

Die Schindler Holding AG [ISIN CH0024638196] mit Sitz in Hergiswil ist die Dachgesellschaft der Schindler Gruppe, einem weltweiten Hersteller von Aufzügen und Fahrtreppen. Die Schindler Gruppe plant, baut, vertreibt und wartet Aufzüge, Rolltreppen und Laufbänder. Sie zählt zu den führenden Unternehmen in dieser Branche und bietet ein breites Spektrum an Personen-, Lasten-, Service- und Kleingüteraufzügen. Die Fahrtreppen kommen besonders an stark frequentierten Plätzen wie U-Bahnstationen, Bahnhöfen, Flughäfen und Kaufhäusern zum Einsatz. Das Unternehmen hat aktuell eine Marktkapitalisierung von 30 Mrd. USD und gehört dem Industriesektor und der Branche der "Spezialmaschinen" an. 

Robustheits-Check    

Bei der Schindler Group handelt es sich um ein  Traditionsunternehmen, das im letzten Jahr sein 150-jähriges Firmenjubiläum feierte. Dabei hält die Gründerfamilie Schindler immer noch knapp 70 % aller Aktien. Das Unternehmen hatte in den letzten Jahren mit mehreren Herausforderungen wie höheren Materialkosten und starkem Preisdruck durch die Inflation zu kämpfen. Allerdings hat das Management das Ruder herumgerissen,  zumindest was die Profitabilität angeht. Denn während der Umsatz im Jahr 2024 gegenüber dem Vorjahr leicht rückläufig war und nach 11,49 Mrd. CHF zuletzt 11,24 Mrd. CHF betrug, konnte gleichzeitig der Gewinn je Aktie von 8,05 CHF auf 8.83 CHF gesteigert werden.

Aufgrund von Effizienzsteigerungen konnte im letzen Jahr die Wettbewerbsfähigkeit erhöht werden, während man seinem Ziel, die höchsten Sicherheits- und Qualitätsstandards im Aufzugbereich treu geblieben ist. Im letzten Jahr hat man neue modulare Aufzüge eingeführt, was gut bei den Kunden ankam. Daneben wurde das Cloud-basierte Servicegeschäft weiter ausgebaut. Mittlerweile sind mehr als 35% des Portfolios mit der Cloud verbunden. Cloud-basierte Dienste sind inzwischen ein wesentlicher Bestandteil des kohlenstoffarmen Dienstleistungsangebots von Schindler. Für das laufende Jahr soll eine Dividende von 6 CHF pro Aktie ausgeschüttet werden, was einer Ausschüttungsquote von gut 50 % entspricht. Besonders stark kann die Aktie im Robustheits-Check mit 14 von 15 möglichen Punkten abschneiden. Im Jahr 2024 wurde das Unternehmen übrigens von Newsweek unter die Top Ten der "World's Most Trustworthy Companies" gewählt.

Kursentwicklung

Die Aktie der Schindler Holding befindet sich in einer mehrjährigen Seitwärtsphase. Seit dem Allzeithoch bei 305 CHF im Jahr 2021 kam es zu einer langwierigen Konsolidierung, die nun zeitnah beendet werden könnte. In schnellen Schritten hat sich die Aktie in den letzten Monaten nach oben bewegt und könnte nun mal ein neues Allzeithoch markieren. Hätte man im Jahr 1995 1000 CHF angelegt, wären darauf 28,500 CHF geworden. Aufgrund der langen Seitwärtsphase lag die durchschnittliche Rendite in den letzten zehn Jahren bei lediglich 5,7 % pro Jahr. Allerdings ist darin die Dividende von aktuell 1,4 % nicht enthalten. 

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Ich wünsche euch einen schönen Sonntag! 

Bis zum nächsten Mal

Andreas Haslinger

Verwendete Tools:

TraderFox Trading-Desk: https://www.traderfox.de

Aktien-Rankings: https://rankings.traderfox.com

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Verantwortlicher Redakteur Andreas Haslinger: Keine