Der ehemalige Tigercup Manager leitet seine Investmentgesellschaft Blue Ride Capital seit mehr als 21 Jahren überaus erfolgreich. Heute verwaltet der Wall-Street Guru ein Vermögen von über 12 Mrd. USD:

Zwei interessante Neueinstiege im dritten Quartal – Gewinnmitnahmen weiterhin an der Tagesordnung!

Investor John Griffin tätigte im dritten zweiten insgesamt 5 Neueinstiege sowie 9 Positionsaufstockungen auf der Longseite. Dem gegenüber stehen 6 Komplettausstiege sowie die Reduzierung von weiteren 26 Positionen. Das Q/Q Turnover mit einem Wert von 15% bewegt sich zudem im absoluten Durchschnitt.



Am interessantesten erscheinen mir hier die Einstiege beim Beauty-Distributor Ulta Beauty sowie dem Autoteile-Händler O'Reilly. Zu letzterem habe ich in der Vergangenheit regelmäßig berichtet. Das Unternehmen kann sich von den jüngsten Kursrückschlagen weiter gut erholen, es lässt sich ein spürbares Interesse zahlreicher Wall-Street Gurus bei O'Reilly Automotive feststellen. Nachfolgend sehen sie eine Übersicht über alle investierten Gurus. Eine genaue Analyse meinerseits finden sie hier: (https://aktien-mag.de/die-q3-hot-stocks-der-wall-street-gurus-hier-kaufen-sich-tepper-einhorn-co-ein/p-10733/)



Wir werden am Ende dieses Portfoliochecks das Unternehmen Ulta Beauty noch genauer betrachten.

Auf der anderen Seite können wir bei den Ausstiegen bei Wells Fargo (Rendite: + 10%), Alphabet (+40%), Autodesk (+70%) sowie Goldman Sachs (+40%) beachtenswerte Gewinnmitnahmen sehen. Doch viel interessanter betrachte ich den Verkauf bei Fleetcor. Hier stieg Griffin zu einem Einstiegskurs von 152 USD je Aktie im Frühjahr 2015 ein, seitdem konnte sich die Aktie leider nicht so entwickeln wie geplant. Bei 146 USD war für Griffin das Risiko zu groß, der Guru verkaufte nun seine gesamten 1,2 Mio. Aktien mit einer Verlustrealisierung von 3%. Die nächsten Chancen werden kommen, so war und wird es immer sein!

Kreditkartenbetreiber Visa nimmt Poleposition ein – Top 10 Werte performten alle in 2017!

Das Portfolio von Blue Ridge Capital verfügt derzeit über 40 verschiedene Positionen mit einem Marktwert von 5,6 Mrd. USD. Damit reduzierte sich die Investitionsgröße von Griffins Portfolio innerhalb der letzten 3 Jahren von über 10 Mrd. USD auf die Hälfte. Der Investor gehört zweifelsohne zu den stets besorgten Akteuren. In seinem Büro beispielsweise hängt eine große Tafel, an der der Guru seither die folgenden Wörter stehen hat: Die "Zukunft ist ungewiss".

Investor Griffin hält eine Aktienbeteiligung meist zwischen einem bis maximal vier Jahren. Alle seine Werte befinden sich im Buchgewinn. Der Guru beschränkt sich bei seinen Investments nicht auf eine Branche sondern streut sein Kapital auf viele Wirtschaftszweige. So führt der Finanzsektor mit 19% vor dem Technologiesektor mit 18% sowie dem Konsumsektor mit 16%. Stabilität und Sicherheit sind bei Griffin oberste Priorität!

Mit Ulta Beauty sowie Sensata Technologies finden wir zudem zwei Neulinge unter den Top 10 vor. Ich habe für Sie, liebe Leser, die Top 10 Portfoliowerte von Investor John Griffin und dessen Blue Ridge Capital nochmals aufgelistet:



Position 8: Ulta Beauty weiter auf Wachstumspfad – Korrekturphase abgeschlossen!

Mit dem Unternehmen Ulta Beauty (ULTA) betrachten wir einen der größten Einzelhändler für den Bereich Kosmetik in den USA. Den Anfang nahm der Konzern im Jahre 1990, also vor gerade einmal 27 Jahren. Heute verfügt man über ein Vertriebsnetz von 1.000 Läden und ist in allen 48 Bundesstaaten vertreten. Bis vor kurzem war das Unternehmen auch besser bekannt unter dem Namen Ulta Salon oder Cosmetics & Fragrance.

Quelle: https://www.youtube.com/watch?v=ElLXItkgbro

Dabei dreht sich das breite Produktportfolio rund um den Bereich "Beauty". Hier bietet Ulta über 20.000 verschiedene Produkte an, von Nagellack, Haut- und Haarpflege bis hin zu Düften und Make-up ist alles dabei. Zwar werden vor allem weibliche Kunden angegesprochen, jedoch ist auch für den modernen Mann einiges dabei. Doch damit nicht genug. In jedem der 1000 Läden befindet sich ein sogenannter "Salon". Dabei können sich Kunden gleich ihre Haare schneiden lassen, Nägel machen lassen oder Augenbrauchen zupfen. In Verbindung mit den aufgeführten Dienstleistungen kann das Unternehehmen seine Wertschöpfungskette auf effiziente Weise erweitern. Die Salons tragen mittlerweile 5% des Gesamtumsatzes bei, Tendenz steigend.

Ulta Beauty wird seit Jahren hervorragend geführt. Das Unternehmen befindet sich bereits seit längerem auf einem aggressiven Expansionspfad, trotzdem ist die Bilanz schuldenfrei. Dabei kann das Unternehmen neben der geographischen Erweiterung auch je Store ordentlich wachsen. Im Geschäftsjahr 2017 erzielte man mit Umsatzerträgen in Höhe von 4,8 Mrd. USD (+23,7%) einen neuen Rekord, beim Ertrag blieben immerhin 6,52 USD je Aktie (+31%) hängen. Die Nettomarge ist mit knapp 9% ordentlich, wird sich in den nächsten Jahren jedoch weiter verbessern.

Dabei kann das Unternehmen gleich von mehreren Aspekten profitieren. Die amerikanische Konjunktur läuft auf Höchsttouren, in folge dessen dürften die Konsumausgaben der Amerikaner weiter steigen können. Die angekündigte US-Steuerreform dürfte diesen Vorgang weiter verstärken sowie das Management in Puncto Profitabilität unterstüzen. Zuletzt wurde auch CEO Mary Dillon optimistischer. Im Oktober hob das Management die langfrisitigen Ziele von Ulta Beauty an. So rechnet das Team rund um Dillon nun von einem Wachstums von 7-9% pro Store bis zum Jahre 2019, hinzu werden weiterhin fleißig neue Niederlassungen aus dem Boden gestampft. Allein von Januar bis September diesen Jahres gab es 86 Neueröffnungen. Das Storenetz-Potenzial hob man gleichermaßen auf 1.400-1.700 Läden in den USA an. Es ist schwer etwas negatives über Ulta Beauty zu finden, es ist ein Qualitätsunternehmen.

Ähnlich optimistisch sehen auch die Prognosen der meisten Analysten aus. So geht der Konsens von weiter steigenden Kennzahlen aus. Im Jahr 2020 dürfte der Umsatz bei 8,6 Mrd. USD liegen, das EPS schätzen die Experten bei 13,92 USD je Aktie. Das KGV würde in Folge dessen auf 16 fallen. Das ist meines Erachtens fair, angesichts der aktuellen Marktlage ist eine Ausdehnung Richtung 20 jedoch allemal vertretbar.

Nachfolgend sehen Sie, liebe Leser, alle investierten Wall-Street Gurus bei Ulta Beauty. Hier sieht es neben Griffin ein wenig mau aus:



Aus charttechnischer Sicht findet sich eine äußerst lukrative Situation vor. Nachdem die Aktie des Beauty-Champion seit Jahren nur eine Richtung kannte, verfiel man seit Sommer 2017 in eine Korrekturphase. Diese hat die Aktie meines Erachtens so gut wie abgeschlossen. Eine mögliche Einstiegschance würde ich meines Erachtens beim Überschreiten des lokalen Hochs bei 231 USD ergeben, danach wäre der Weg Richtung Allzeithoch bei 317 USD frei. Mit der Aktie von Ulta ergibt sich meines Erachtens ein gutes CRV, Anleger könnten hier unserem Guru John Griffin folgen. Doch beachten sie folgendes: Wenn eine Position sich nicht wie gedacht entwickelt, zögern sie nicht mit dem Rauswurf. Der Kapitalerhalt ist die wichtigste Eigenschaft eines jeden erfolgreichen Anlegers.



Ich wünsche allen Leserinnen und Lesern einen guten Rutsch ins neue Jahr 2018

Tipp: Die Portfolio der Wall-Street-Gurus können TraderFox-Kunden mit Echtzeit-Kursaktualisierungen auf dem traderfox.com Trading-Desk verfolgen. Alle Depots sind zudem auf dem aktuellen Stand des Q3 2017 geupdatet worden. Direkten Zugriff auf die Portfolios der Milliardäre und Investment-Legenden haben Sie hier:

-> https://desk.traderfox.com/Guru_Depots