Marvell Technologie wird als ein neuer Profiteur vom Ausbau der Infrastruktur für das KI-Zeitalter gespielt. Das Unternehmen ist auf Dateninfrastruktur-Halbleiterlösungen spezialisiert. Trivial ausgedrückt entwickelt und offeriert der Konzern Chiplösungen, die Daten schneller bewegen, speichern, verarbeiten und sichern. Fokusmärkte sind Rechenzentren, 5G-Datenübertragung, Automotive sowie Unternehmensnetzwerke. Folglich profitiert Marvell davon, dass das zu verarbeitende Datenvolumen in den nächsten Jahren massiv zulegt, weil 33 % der Erlöse bereits auf Anwendungen für Rechenzentren entfallen. Der gesamte adressierte Markt des Unternehmens wächst von 20 Mrd. USD auf 30 Mrd. USD im Zeitraum 2021 bis 2024.

Wie das Unternehmen in dieser Nacht meldete, wuchsen die Erlöse im 1. Quartal um 6 % auf 1,418 Mrd. USD. Der Nettogewinn ging hingegen um 40 % auf 0,31 USD je Aktie zurück. Im zweiten Halbjahr sollte sich das Wachstum beschleunigen und die Marge deutlicher ausdehnen. Dabei wird KI zu einem der wichtigsten Geschäftstreiber aufgrund seines Angebots an Netzwerk-Konnektivitätsprodukten." Obwohl wir uns noch in der Anfangsphase unserer KI-Entwicklung befinden, gehen wir davon aus, dass sich unser KI-Umsatz im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr mindestens verdoppeln und in den kommenden Jahren weiter schnell wachsen wird", so das Unternehmen. Das Unternehmen ist damit ein Top-Profiteur von den KI-bezogenen Investitionen.

Wie sieht das konkret aus? Marvell Technologie beschreibt es selbst. "Die heutigen KI-Workloads erfordern wirklich riesige Datensätze. Um diese Daten effizient zu verarbeiten, unterscheidet sich die Architektur von KI-Rechenzentren erheblich von der Standard-Cloud-Infrastruktur. Anstelle von Dual-Socket-Servern als Kernelement ist der primäre Baustein der KI ein System mit mehreren Beschleunigern wie GPUs. In großen Bereitstellungen werden Tausende dieser Systeme miteinander verbunden, um einen KI-Cluster in der Größe eines Rechenzentrums zu bilden, und die Anforderungen an die Verbindung dieser Systeme sind um Größenordnungen höher als bei einer Standard-Cloud-Infrastruktur."

Bei Marvell dürfte der Ertrag im Zeitraum 2024 bis 2026 wieder deutlich ansteigen. Der Konsens rechnet mit 1,47 USD je Aktie und einer anschließenden Verbesserung auf 2,75 USD je Aktie. Die bessere Ertragsperspektive in den kommenden Jahren sowie die KI-Fantasie dürften die neue Rallye bei der Aktie befeuern.