Das in Santa Clara ansässige Unternehmen hat ein Umsatzwachstum von 19 % gegenüber dem Vorquartal auf 1,52 Mrd. USD gemeldet. Die Konsensprognose für Marvells 3. Geschäftsquartal lag bei 1,46 Mrd. USD. Der Quartalsgewinn betrug 43 Cent pro Aktie, wobei nicht zahlungswirksame Kosten wie Aktienoptionen außer Acht gelassen werden. Im Durchschnitt hatte die Wall Street 41 Cent prognostiziert.

Das Geschäft mit KI-Beschleunigungschips für Hyperscaler ist weiter intakt

Den größten Beitrag zum Wachstum des Quartals leisteten die Verkäufe neuer kundenspezifischer KI-Beschleunigungschips für Amazon.com und andere Hersteller der sogenannten Hyperscale-Rechenzentren, auf denen die heutigen riesigen KI-Softwaremodelle laufen, sagte CEO Matt Murphy. Die Produktverkäufe für Rechenzentren verdoppelten sich gegenüber dem Vorjahresquartal auf 1,1 Mrd. USD.

Ihr Anteil am Gesamtumsatz von Marvell stieg von 39 % im Oktober 2023 auf 73 % im gerade veröffentlichten Quartal. Marvell hat den Investoren mitgeteilt, dass sie mit KI-Netzwerk- und kundenspezifischen Prozessorchips rechnen können, die in diesem Jahr mehr als 1,5 Mrd. USD Umsatz und im nächsten Jahr 2,5 Mrd. USD einbringen werden. "Wir übertreffen das schon jetzt", sagte Murphy bei der Gewinnbesprechung am 03.12.2024.

Der Verkauf von KI-Produkten gleicht schwächere Geschäftsbereiche aus  

Marvell vollzieht eine beeindruckende Trendwende, da die Umsätze mit hochmodernen KI-Produkten die starken Rückgänge im Vergleich zum Vorjahr bei Produkten für Telekommunikation, Autos und andere Sektoren ausgleichen. Die Umsätze von Marvells Nicht-Rechenzentrumsprodukten sind im Vergleich zum Quartal Oktober 2023 um die Hälfte gesunken.

Vor einem Jahr beliefen sie sich auf 850 Mio. USD oder 60 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens. Im gerade gemeldeten Quartal waren es nur noch 415 Mio. USD oder nur 27 % des Gesamtumsatzes. Dennoch scheint das Unternehmen den Rückgang gestoppt zu haben: Die Umsätze in diesen Kategorien stiegen gegenüber dem Juli Quartal wieder etwas an.

Auch Analysten sind positiv gestimmt

Oppenheimer-Analyst Rick Schafer glaubt, dass jeder der vier kundenspezifischen Chips von Marvell im nächsten Jahr einen Umsatz von 1 Mrd. USD erzielen könnte. Die Produktion des Trainium-Chips für Amazon sowie des Axion-Chips für die Google-Einheit von Alphabet läuft bereits an. Ein weiterer Amazon-Chip, der Inferentia, soll 2025 in Produktion gehen. Gegen Ende nächsten Jahres werden die Auslieferungen von Microsofts Maia-2 beginnen, von dem Schafer hofft, dass er den größten Umsatz von allen erzielen wird.

In dem Telefonat sagte Murphy, dass Marvells Verträge mit seinen Kunden für kundenspezifische Chips "mehrere Generationen" dieser Chips umfassten. Bei seinem diesjährigen Investorentreffen betonte das Unternehmen bereits, dass es bis 2028 25 % des Marktes für Beschleunigerchips für Rechenzentren gewinnen wolle. Das würde für Marvell einen Umsatz von mehr als 40 Mrd. USD bedeuten.

Dementsprechend fallen auch die Prognosen positiv aus

Die Prognose für Marvells 4. Quartal, das im Januar 2025 endet, lag ebenfalls über den Erwartungen. Das Unternehmen prognostizierte einen Umsatz von rund 1,8 Mrd. USD und einen Bargewinn von 59 Cent pro Aktie. Die Wall Street hat für das Januarquartal einen Umsatz von rund 1,65 Mrd. USD prognostiziert. Die Gewinne sollen dabei wieder stärker anziehen, nachdem man in den letzten Monaten hohe Restrukturierungskosten in Höhe von über 700 Mio. USD verbucht hat.

Die Kosten beliefen sich im Oktoberquartal auf insgesamt fast 360 Mio. USD. Der Cashflow ist weiterhin stark. Einschließlich der Investitionsausgaben betrug der Free Cashflow im Oktoberquartal 460 Mio. USD, weit mehr als von der Wall Street prognostiziert. Marvell hat in diesem Jahr Aktien im Wert von 525 Mio. USD zurückgekauft, davon 200 Mio. USD im letzten Quartal.