Morgan Stanley: Die Gewinne von Microsoft könnten sich bis zum Geschäftsjahr 2029 verdoppeln
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Der Technologiekonzern Microsoft könnte noch vor Ende des Jahrzehnts seinen Gewinn je Aktie verdoppeln, zitierte die amerikanische Wochenzeitschrift Barron’s den Morgan Stanley-Analysten Keith Weiss. Er verwies dabei auf die starke Zugkraft in den Bereichen Cloud Computing und KI-Software.
Morgan Stanley erwartet ein jährliches Wachstum beim Gewinn je Aktie von 16 %
Weiss geht davon aus, dass Microsoft aufgrund seines "beeindruckenden" Portfolios in den Bereichen Cloud und KI bis zum Geschäftsjahr 2029 ein jährliches Umsatzwachstum von 14 % und ein jährliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 16 % erreichen könne. Bis 2029 könne der Gewinn von Microsoft auf 24 USD je Aktie steigen, verglichen mit 11,72 USD pro Aktie im Geschäftsjahr 2024. Das Unternehmen würde sich zudem auf die Kostenkontrolle konzentrieren, hieß es weiter.
Anteil des Cloud-Geschäfts an den gesamten IT-Ausgaben klettert auf 18 %
Der Analyst kommentierte, dass das starke Cloud-Geschäft von Microsoft seinen Anteil an den Gesamtausgaben für IT im Kalenderjahr 2023 von 14,5 % im Jahr 2018 auf 18 % erhöht habe. Bis 2027 könne dieser Anteil auf 21,3 % steigen, unterstützt durch die frühe Führung des Unternehmens bei generativen KI-Anwendungen.
"Bull-Case": KI-Umsatz von 120 Mrd. USD bis 2029
Die Umsätze der drei größten generativen KI-Geschäftsbereiche von Microsoft - Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot und KI-bezogene Umsätze aus dem Azure-Cloud-Geschäft, könnten sich im Geschäftsjahr 2029 zusammen auf 67 Mrd. USD belaufen, verglichen mit geschätzten 5 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2024. Dadurch würde die jährliche Umsatzwachstumsrate des Unternehmens um etwa vier Prozentpunkte steigen. Im "Bull-Case" des Analysten könnte der KI-Umsatz bis 2029 auf bis zu 120 Mrd. USD ansteigen.
Im Rahmen seiner äußerst optimistischen Research-Note hat Weiss sein "Overweight"-Rating bekräftigt und sein Kursziel von 465 USD auf 520 USD erhöht. Am Freitagvormittag (12.04) notiert das Papier bei rund 428 USD.
Der Autor Luca Bißmaier ist in folgende Werte investiert: Microsoft
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