Hallo Investoren, Hallo Trader

Bevor wir uns heute eine Neo-Darvas Aktie ansehen, könnt ihr euch sogleich entscheiden, ob ihr den Artikel lieber lesen oder ob ihr ihn euch lieber auf You-Tube ansehen wollt.

Die Neo-Darvas-Strategie von TraderFox, geht auf den ungarischen Tänzer Nicolas Darvas zurück, der seine Erfolgsgeschichte in zwei Büchern niederschrieb. Sein Handelsansatz basiert auf einer Trendfolgestrategie. Ein berühmtes Zitat von Darvas beschreibt seine Strategie sehr gut. So sagte er einmal: "Der einzige solide Grund eine Aktie zu kaufen besteht darin, dass sie steigt!" In seinem 1960 erschienenen Bestseller "How I Made 2,000,000 $ in the Stock Market" beschreibt der Ungar in sehr unterhaltsamer Schreibweise wie er mit wenig Zeitaufwand während seiner Tanz-Karriere über 2.000.000 US-Dollar verdiente. Die Bücher von Nicolas Darvas liegen mittlerweile als deutsche Übersetzung vor.

Es gibt mehrere Gründe warum sich die Darvas-Strategie so großer Beliebtheit erfreut. Erstens verbirgt sich dahinter ein durchdachtes und logisches Konzept der Aktienauswahl. Zweitens war Nicolas Darvas ein sehr begabter Autor, der auf packende Art und Weise seine Vorgehensweise an der Wall Street beschrieb. Und drittens taugt Darvas als Vorbild für berufstätige Börsianer, die ebenfalls systematisch an der Börse Geld verdienen wollen. Darvas war professioneller Tänzer und ständig auf Tournee. Seine Börsengeschäfte tätigte er in den wenigen Stunden Freizeit, die ihm nach einem anstregenden Tag zur Verfügung standen.

Wir bei TraderFox haben ein Basis-Screening mit dem Namen Neo-Darvas entwickelt, das sich stark an dem Trendfolge-Ansatz von Nicolas Darvas orientiert. Dabei kommen nur Titel in Frage, die seit dem Halbjahrestief mindestens 70 % zugelegt haben und die in den letzten 20 Handelstagen ein neues 52-Wochenhoch markierten. Mit dem Neo-Darvas-Ansatz ist man als Trader also immer genau da, wo gerade die Musik spielt. Zu beachten ist allerdings, dass bei diesem Ansatz die Volatilität sehr hoch ist. Wie immer will ich darauf hinweisen, dass es sich bei dem Artikel nur um meine eigene Meinung handelt und der Artikel keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapieres darstellt. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken behaftet. 

Nicolas Darvas setzte auf Aktien, die nahe ihrem Allzeit- oder Mehrjahreshoch notierten. Sei Credo lautete "kaufe teuer, verkaufe teurer". Dahinter steckt die Philosophie, dass sich Aktien in Trends bewegen. Wenn eine Aktie auf Allzeithoch notiert, muss dahinter ein fundamentaler Grund stecken. Es ist sehr wahrscheinlich, dass dieser fundamentale Grund, die Aktie auch noch in einigen Wochen oder Monaten positiv beflügelt. Warum also sollte der Aufwärtstrend genau dann kippen, wenn wir kaufen?

Ein wichtiges Element der Darvas-Strategie sind die sogenannten Darvas-Boxen. Darvas schreibt: "Bei einer Untersuchung des Aktiencharts konnte ich die Auswirkungen dieses Widerstandes in grafischer Form erkennen. Der Kurs eine Wertpapiers steigt auf ein bestimmtes Niveau. Dann, als ob er gegen eine unsichtbare Obergrenze stößt, prallt er wie ein Tennisball ab und landet auf dem Weg nach unten auf einem bestimmten Bodenniveau, prallt wieder nach oben ab, nur um wieder an den gleichen Widerstand wie zuvor zu stoßen. Ich begann zu verstehen, dass dieser Effekt eine oszillierende Bewegung innerhalb eng definierter Grenzen zur Folge hat, wie ein Gummiball, der in einem Glaskasten auf und ab springt. Natera, die gerade ein neues Up-Gap markiert hat und bei der man sehr schön die Ausbildung der Darvas-Boxen sehen kann, will ich heute vorstellen. Wie ich auf die Aktie aufmerksam wurde, zeige ich euch jetzt. 

Und so gehe ich dabei vor! 

Um das Template aufzurufen, melde ich mich bei www.traderfox.de an. Dann gehe ich auf das Tool AKTIEN-RANKINGS und wähle unter dem Reiter "Templates" das Neo-Darvas Basis-Screening aus. Das Tool AKTIEN-RANKINGS ist Teil der Abopaketes "TraderFox Morningstar" und ist für 25 € im Monat erhältlich. Infos findet ihr unter folgendem Link: https://aktie.traderfox.com

Als Nächstes lade ich das Template  und schon werden mir die voreingestellten Kriterien angezeigt. Als Aktienuniversum dienen die 2000 volumenstärksten US-Aktien. Wenn ich jetzt auf "scannen" gehe, werden aktuell sehr viele Aktien, nämlich über 100 angezeigt. Ich sortiere die Aktien nach einem neuen Hoch und dabei wurde ich auf Natera aufmerksam. 

Natera [NTRA | ISIN US6323071042] ist ein Diagnostik- und Forschungsunternehmen mit eigener Molekular- und Bioinformatik-Technologie. Bekannt ist es für seine DNA-Tests mit Schwerpunkt auf Onkologie, Frauengesundheit und Organgesundheit. Geliefert werden fortschrittliche Bluttests, die anhand der im Blut zirkulierenden zellfreien DNA (cfDNA) oder zirkulierenden Tumor-DNA (ctDNA) feststellen können, ob Erkrankungen vorliegen oder ob diese nach einer erfolgreichen Behandlung wieder auftreten.

Neben dem nichtinvasiven Pränataltest "Panorama" für die Erkennung von Chromosomenstörungen und hohe Risiken für bestimmte genetische Erkrankungen bereits während der Schwangerschaft, gibt es mit Signatera auch Tests für die Krebsbehandlung. Auch Prospera kann bei Transplantationen von Nieren, Herzen oder Lungen eingesetzt werden, um mit einer Blutabnehme im Vorfeld einer Operation festzustellen, mit welcher Wahrscheinlichkeit der Körper das transplantierte Organ abstößt.

Experten von Natera werten die Tests im Labor aus und unterstützten damit jährlich bereits 70.000 Patienten. Als Treiber fungiert hier nicht nur eine zunehmende Anzahl an Krebspatienten, sondern auch die steigende Nachfrage nach personalisierter Behandlung und Präzisionsmedizin. Das Unternehmen ist dem Healthcare-Sektor und der Diagnostik-Branche zuzuordnen. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 12,87 Mrd. USD.

Quartalszahlen  

Auf den TraderFox-Screen ist die Aktie aufgrund des letzten Up-Gaps gelangt, das am 10. Mai generiert wurde. Der Auslöser ist in den Zahlen zum 1. Quartal zu finden. So konnte der Umsatz YoY um satte 52 % auf 367,7 Mio. USD gesteigert werden. Der Konsens war nur von 316,30 Mio. USD ausgegangen. Der Verlust je Aktie fiel mit -0,56 USD geringer aus als erwartet (Konsens: -0,71 USD). Natera rechnet für 2024 jetzt mit einem Gesamtumsatz von 1,42 bis 1,45 Mrd. USD, wobei man auch hier den Konsens von 1,34 Mrd. USD deutlich übertreffen konnte. Für das Jahr 2024 strebt das Unternehmen einen Cash Flow auf Breakeaven an, wobei das abgelaufene 1. Quartal das erste Quartal überhaupt war, in dem man mit 3 Mio. USD einen positiven Cashflow erzielte. 

Die Leistung des Unternehmens wurde in erster Linie durch solide Steigerungen des Testvolumens und des durchschnittlichen Verkaufspreises in den Bereichen Frauengesundheit und Onkologie angetrieben. Dabei haben sich die Analysten durchwegs positiv geäußert und die Kursziele für die Aktie angehoben. TD Cowen beispielsweise hat am 10. Mai das Kursziel von 123 USD auf 137 USD erhöht. Das Aufwärtspotenzial liegt damit bei fast 40 %. Canaccord hebt das Kursziel von 100 USD auf 130 USD an. Die Analysten zeigen sich begeistert von Nateras Start in das Jahr 2024 und glauben, dass die Aktie angesichts der konservativen Prognoseaktualisierung weiteres Aufwärtspotenzial bietet. 

Wachstums-Check 

Zu den wichtigsten Katalysatoren, die sich in naher Zukunft auf die Leistung des Unternehmens auswirken könnten, gehören die fortgesetzte Akzeptanz und das Wachstum in Kernbereichen wie Darmkrebs, Brustkrebs und IO-Monitoring sowie starke Zuwächse bei Blasen- und Eierstockkrebs aufgrund der kürzlich erfolgten Medicare-Erstattung für Eierstockkrebs. Die Zahl der neuen Ärzte, die Tests bestellen, trägt ebenfalls zur Leistung des Unternehmens bei. Dabei weist der Wachstums-Check von TraderFox ist 12 von 15 Punkten einen sehr guten Wert aus. Abzug gibt es, weil das Unternehmen nicht profitabel ist. Allerdings konnte der Verlust in den letzten Quartalen deutlich verringert werden. Ob ihm Jahr 2025 ein erster Jahresgewinn gelingt, bleibt abzuwarten. Neben der Tatsache, dass die Aktien des Unternehmens in den letzten Jahren recht stark verwässert wurden, liegt die Bewertung mit einem KUV von 9 gut 30 % über dem Durchschnitt der Peer-Group.

Wachstums-Chancen und Risiken

Ende Februar dieses Jahres gab es gute Neuigkeiten für das Unternehmen, als bekannt wurde, dass das Center for Medicare & Medicaid Services (CMS) im Zuge des Molecular Diagnostics Services Program (MolDX) den Signatera-Test bei Eierstockkrebs und neoadjuvante Therapien bei Brustkrebs erweitert hat. Zudem wird bereits die Rezidivüberwachungsabdeckung bei Darmkrebs, muskelinvasivem Blasenkrebs und Brustkrebs sowie der Überwachung der Immuntherapie bei Krebserkrankungen unterstützt. Nun sollen mit Eierstockkrebs und neoadjuvanten Therapien bei Brustkrebs zwei weitere Krebsarten besser erkannt und überwacht werden können. 

Neben der Übernahme von immer mehr Tests durch die verschiedenen Versicherer ist ein weiterer Treiber die positive Dynamik bei personalisierten Arzneimitteln, da hierfür mehr Tests nachgefragt werden. Dabei darf nicht vergessen werden, dass Tests ein wiederkehrendes Geschäft darstellen.

Neben der Tatsache, dass es das Unternehmen bislang nicht geschafft hat profitabel zu werden, muss klar sein, dass das Unternehmen wohl weiterhin frisches Kapital über Kapitalerhöhungen aufnehmen wird, was den Kurs weiter verwässert. Allerdings kann ich mir vorstellen, dass die Tatsache, dass das Unternehmen in diesem Jahr zum ersten Mal Cashflow neutral wirtschaften wird, den Kurs weiter antreiben wird. 

Kursentwicklung  

Die Aktie von Natera befindet sich seit etwa zwei Jahren in einem schönen Aufwärtstrend. Ende Februar konnte mit den Q4-Zahlen ein Pivotal News Point gebildet werden, der bislang verteidigt wurde. Am 10. Mai kam es zum nächsten Up-Gap aufgrund starker Quartalszahlen. Laut der Strategie von Nicolas Darvas sollte nun abgewartet werden, bis die Aktie über das Hoch bei 108 USD zieht. Das Risiko sollte, wenn es nach Darvas geht, knapp unterhalb des Ausbruchsniveaus begrenzt werden. Ich würde den Verlust bei etwa 100 bis 102 USD begrenzen, was bei einem Einstieg am Ausbruchsniveau einem Risiko von knapp 8 % entspricht. 

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Ich wünsche euch eine schöne Woche.

Bis zum nächsten Mal

Andreas Haslinger

Verwendete Tools:

TraderFox Trading-Desk: https://www.traderfox.de

Aktien-Rankings: https://rankings.traderfox.com

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Verantwortlicher Redakteur Andreas Haslinger: Keine