Beim Investieren in Aktien sind Dividenden ein wichtiger Erfolgsfaktor. Das signalisiert bereits das deutliche bessere Abschneiden der Performanceindizes gegenüber Kursindizes. Dem DAX-Performanceindex brachte dies beispielsweise im ersten Halbjahr zusätzliche 500 Punkte. Bei der Suche nach verlässlichen Dividendenzahlern hilft ein Dividendenmodell der Landesbank Baden-Württemberg. Nach Abschluss der Dividendensaison beinhaltet dieses erstmals 2023er-Dividendenschätzungen. TraderFox berichtet und nennt die jeweils fünf verlässlichsten Ausschütter aus Euro Stoxx 50 und S&P 100 Index.

Dividendenaktien bieten Anlegern nicht nur die Chance auf Kursgewinne, sondern auch regelmäßige Einnahmen. In ein Portfolio können solche Aktien Stabilität und vorhersehbare Erträge einbringen. Denn Unternehmen, die Dividenden zahlen, sind oft finanziell solide. Eine sorgfältige Auswahl der richtigen Dividendenaktien ist aber entscheidend, um die Vorteile dieser Anlageklasse optimal zu nutzen.

In einer Quartalspublikation erstellt die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) regelmäßig eine Liste mit Titeln, welche die hausinternen Analysten basierend auf einem ausgeklügelten Bewertungssystem als besonders verlässliche Dividendenzahler einstufen.

In der aktuellen Version dieser Studie von Ende Juni verweisen die Autoren darauf, dass Anfang Juli die diesjährige DAX-Dividendensaison mit den Ausschüttungen zugunsten der Porsche-Aktionäre ausgelaufen ist. Und wie es dazu weiter heißt, verlief nicht nur in Zuffenhausen, sondern in der ganzen Republik das Gesamtjahr 2022 überwiegend erfreulich und die Gewinne entwickelten sich positiv.

An der guten Gewinnsituation wurden die Aktionäre nach Einschätzung der zuständigen Analysten angemessen beteiligt: So stieg die Ausschüttungssumme der DAX-Konzerne im laufenden Jahr um 7,6% von 50,2 Mrd. EUR auf 54,0 Mrd. EUR. Dabei ließ die LBBW die Rekord-Sonderdividende von Volkswagen in Höhe von 9,5 Mrd. EUR von Anfang Januar außen vor.

Die Zahlungen gaben dem DAX insbesondere in den Monaten April und Mai aufgrund seines Charakters als Performanceindex einen kräftigen Schub: Knapp 430 DAX-Punkte gingen in diesen beiden Monaten auf das Konto von Dividendenzahlungen.

Unter dem Gesichtspunkt der Dividenden sind Aktien im Vergleich zu Anleihen inzwischen jedoch deutlich weniger attraktiv als noch in der vorigen Dekade, wie die oben abgebildete Grafik zeigt. Der langjährige Dividendenvorteil hat sich nach dem massiven Renditeanstieg zu einem Nachteil entwickelt, wenn man beispielsweise Unternehmensanleihen im Single-A-Ratingspektrum als Vergleich heranzieht, so die LBBW.

Im Vergleich zu Staatsanleihen besteht hingegen noch ein kleiner Vorsprung: Gemessen am Euro Stoxx 50 steht eine Dividendenrendite von 3,22% einer Rendite bei Staatsanleihen der Eurozone in Höhe von 3,02 % gegenüber.

Untenstehend zeigen wir jeweils jene fünf Aktien, die gemäß dem LBBW-Dividendenmodell unter den Mitgliedern im Euro Stoxx 50 Index sowie dem S&P 100 Index als die verlässlichsten Zahler einzustufen sind. Das Modell berücksichtigt dabei neben der Höhe der Dividendenrendite auch weitere Daten zur ökonomischen Nachhaltigkeit der Dividendenzahlungen. Die hieraus resultierenden Ranglisten, die man im vierteljährlichen Rhythmus veröffentlicht, sind dabei aber laut LBBW ausdrücklich nicht als Kaufempfehlungen zu verstehen, sondern dienen allein der Ideengenerierung.

Quellen: Refinitiv, LBBW Research, *Konsensschätzungen I/B/E/S, sonst Schätzungen LBBW, "2023e" entspricht i.d.R. Ausschüttung 2024

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

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Quellen: Bloomberg, LBBW Research, Schätzungen i.d.R. Bloomberg-Estimates (BEST), "Dividende 12M" entspricht der erwarteten Ausschüttung in den kommenden 12 Monaten

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

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