Arlo Technologies (ARLO) liefert mehr als nur einfache Kameras und Sensoren für den bis 2027 auf 50 Mrd. USD anwachsenden Heimsicherheitsmarkt. Nur mit monatlichen Abonnements können KI-Funktionen, wie etwa smarte Echtzeit-Benachrichtigungen genutzt werden, wenn ein Einbruchsversuch stattfindet, Feuer ausbricht oder einfach nur ein Paket zugestellt wird. Nun erreichte das hochmargige Servicegeschäft im 4. Quartal, das bereits für 41 % am Umsatz verantwortlich ist, neue Rekorde. Arlo wird bisher als Hardwareverkäufer betrachtet, allerdings ist die Produktbruttomarge mit 8 % deutlich geringer als die Servicemarge mit 75 %. Das KUV von 2,1 könnte damit zu niedrig sein.

Die Differenzierung von der Konkurrenz ist in diesem hart umkämpften Wettbewerbsumfeld entscheidend. Mit Arlo Secure 5 soll im 2. Halbjahr laut CEO Matthew McRae das "wichtigste und leistungsstärkste Smart-Security-Erlebnis der Welt" auf den Markt kommen. Arlo Secure 5 erweitert die Erkennungs-Engine, um Feuer, Bellen, Schreien, Glasbruch und andere audiovisuelle Ereignisse. Der SecurityAI Assitant liefert und analysiert Daten und vergangene Ereignisse und kann proaktiv Vorschläge für personalisierte KI-Erlebnisse bieten, die sich einfach in natürlicher Sprache erstellen lassen. Die Privatsphäre soll dabei vollständig geschützt sein. Für das 4. Quartal ist auch eine kostenlose werbebasierte Version geplant, die monatlich 750 Mio. Impressionen generiert und eine weitere Einkommensquelle schaffen könnte.

Zum Börsengang im August 2018 gab es 100.000 Abonnenten. Nun wurde gerade der nächste Meilenstein mit 3 Mio. Mitgliedern erreicht. Die Ziele für 2030 verdoppelte das Management von 5 Mio. auf 10 Mio. Abonnenten. Ebenso soll die operative Marge statt über 10 % nun mindestens 25 % betragen. Die jährlich wiederkehrenden Erlöse sollen dann nicht 300 Mio. USD, sondern ganze 700 Mio. USD betragen. Nun liefert der Big-Picture-Breakout bedeutende neue Kaufsignale.