Oshkosh (OSK) gilt als ein führender Anbieter von Nutz- und Spezialfahrzeugen. Angeboten werden Lösch- und Einsatzfahrzeuge, Hubarbeitsbühnen, Teleskoplader, Militärfahrzeuge, kommerzielle Ausrüstung und Zugangsgeräte sowie integrierte Steuerungs-, Diagnose- und Waffensysteme. Erst im Februar mussten Investoren den Schock über den Verlust eines 9,7 Mrd. USD-Auftrags der US-Armee zur Lieferung von Joint Light Tactical Vehicles (JLTV) hinnehmen. Bis Ende 2024 erfolgen hier noch Lieferungen, ehe dann negative Auswirkungen auf die Prognose für 2025 erwartet werden. Neue Zuversicht liefern allerdings ein Großauftrag des US Postal Service zur Lieferung von bis zu 165.000 emissionsarmen Zustellfahrzeugen, eine hohe Nachfrage bei Feuerwehrfahrzeugen und ein großes Interesse am neu vorgestellten elektrisch betriebenen Müllfahrzeug Volterra ZSL das 2024 in Produktion gehen soll. Kalifornische Müllsammelflotten müssen 2040 emissionsfrei sein und staatliche Kaufanreize könnten sich als Treiber entpuppen.

Auch von der sich kräftig erholenden Luftfahrtindustrie dürfte Oshkosh dank der Übernahme von AeroTech profitieren, da hiermit der Einstieg in den Markt der Lufttransportunterstützung gelingt. AeroTech versorgt mit seinen Systemen bereits 75 % des Flugpassagieraufkommens an US-Flughäfen und weltweit 70 % der verladenen Nachtexpresspakete. Das Ersatzteile- und Servicegeschäft sorgt hier mit 40 % der Einnahmen für einen zuverlässigen wiederkehrenden Einkommensstrom.

Neuen Auftrieb dürfte nach einem besser als erwarteten 2. Quartal nun vor allem die angehobene Jahresprognose liefern, die bereits über den Analystenerwartungen für 2024 liegt. Der Umsatz soll statt 8,65 Mrd. USD auf etwa 9,5 Mrd. USD zulegen. Ebenso soll der Nettogewinn statt 6 USD nun bei 8 USD je Aktie erwartet. Damit nimmt das KGV von etwa 17 auf unter 13 ab. Als Stütze erweist sich ein Auftragsbestand von 15 Mrd. USD. Im Big-Picture startet nun die Trendwende und Baird-Analysten liefern mit einem Kursziel von 137 USD (Neutral -> Outperform) neuen Rückenwind.