Synaptics (SYNA) ist ein Hableiterhersteller aus dem Silicon Valley, der sich vor allem auf die Entwicklung leistungsfähiger und energieeffizienter SoCs für den IoT-Markt spezialisiert hat. Das Produktportfolio reicht von Display-Treibern, drahtlosen Konnektivitätslösungen wie Bluetooth und WLAN, bis hin zu Fingerabdrucksensorgen, Display-Treibern und KI-basierten Sprachverarbeitungssystemen.

Heute legt die Aktie nach überzeugenden Q2-Zahlen vorbörslich 7 % zu. Im Q2 konnte der Umsatz nun um 17,6 % auf 420,5 Mio. USD (Konsens: 417,3 Mio. USD) gesteigert werden. Das EPS verbesserte sich um 41,7 % auf 3,26 USD je Aktie (Konsens: 3,11 USD). Vor allem das durch die Übernahme der Broadcom-Assets im Jahr 2020 gestärkte IoT-Segment wächst erneut um 60 % und sorgt erstmals für einen jährlichen Umsatz von über 1 Mrd. USD. 62 % der Gesamterlöse fallen bereits auf das Segment zurück, wobei es im vorherigen Quartal noch 55 % waren.

In die IoT-Sparte wurden auch seit dem letzten Quartal die VR-Systeme eingegliedert. Synaptics liefert SoCs für hochwertige und flüssige Bildwiedergaben und soll laut eigenen Angaben auch die bisher einzige auf dem Markt erhältliche 4K Auflösung mit 120 Hertz-Unterstützung liefern. Bei 30 Modellen werden die Technologien bereits eingesetzt, darunter auch beim Marktführer Oculus. Nun wird über eine "umwerfende Traktion" bei neuen Design-Wins diverserer Hersteller in China berichtet.

Im Automotive-Segment werden zunehmend TDDI-Architekturen eingesetzt, die Touch-Controller und Display-Driver auf einem Chip vereinen. 50 Automodelle von 20 verschiedenen OEMs greifen bereits darauf zurück. In Europa und Asien sind derzeit 6 Hersteller in der Ramp Up-Phase. Laut Synaptics werden fast alle neuen Designs in modernen Fahrzeugen mit Touchscreens rund um TDDI-Technologien aufgebaut. Das angepeilte Jahresumsatzziel von 100 Mio. USD konnte hier nun 2 Quartale früher erreicht werden.

Überzeugend ist vor allem auch die Q3-Prognose. Demnach sollen die Erlöse zw. 450 – 480 Mio. USD liegen, während der Analystenkonsens erst von 397,75 Mio. USD ausgeht. Das Momentum bei der Kundennachfrage bleibt bestehen, wobei die Nachfrage das Angebot weiterhin übersteigt. Bei der CES gab es zahlreiche neue Ankündigungen.

Die Aktie hat zuletzt 40 % vom Hoch korrigiert und sich beim GD 200 stabilisiert. Nun könnte nach den starken Ergebnissen erneut eine Aufwärtsbewegung gestartet werden. Die Bewertung erscheint mit einem KUV von 5 und einem KGV von 20 weiterhin ausbaufähig.