Liebe Leser,

die aktuelle Berichtssaison hat nun seinen ersten Höhepunkt erreicht. Drei wichtige Technologiegiganten Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) haben nun ihre besser als erwartete Zahlen vorgelegt, die wir uns heute anschauen werden. Interessant sind die Aktien auch, weil es sich in diesem Fall um sehr trendstabile Werte handelt, die allerdings in gleich mehreren technologischen Zukunftstrend unterwegs sind. Ihre Marktposition sowie das aufgebaute Geschäft gelten für die nächsten Dekaden als unangreifbar, wobei die Nachfrage nach ihren Produkten und Lösungen weiterhin kontinuierlich zunimmt. Und genau deswegen verfügen sie trotz ihrer enormen Größe über eine hervorragende Wachstumsperspektive, weshalb man sie weiterhin als Wachstumskonzerne betrachten sollte. Was die allgemeine Investment/Trading-Taktik angeht, so sollte man hier jede größere Korrektur vor dem Hintergrund der langfristigen Wachstumsperspektive eher als eine sehr spannende Entry-Chance betrachten.

Der Maß aller Dinge ist wohl der IT-Gigant Alphabet (GOOGL). Der Mischkonzern hat für das vergangene 2. Quartal ein phänomenal starkes Ergebnis verbucht. Der Q2-Umsatz stieg dabei im Vergleich zum Vorjahreswert um 61,6 % auf 61,88 Mrd. USD (Konsens: 56,02 Mrd. USD). Das EPS von 27,26 USD fiel ebenfalls deutlich besser als die erwarteten 19,21 USD aus. Wie gewohnt sind Googles Werbeeinnahmen für den Löwenanteil des Konzernumsatzes verantwortlich. Diese stiegen von 28,87 Mrd. USD in Q2/20 auf 50,44 Mrd. USD. Das Suchmaschinengeschäft verbesserte sich von 21,32 Mrd. USD auf 35,85 Mrd. USD. Als weitere Wachstumstreiber erwiesen sich die Video-Plattform YouTube (Umsatzanstieg von 3,8 Mrd. USD auf 7,6 Mrd. USD) sowie das Cloud-geschäft (Umsatzanstieg von 3 Mrd. USD auf 4,63 Mrd. USD).

Als globaler Wachstumstreiber fungiert hier ganz simpel das digitale Zeitalter und das daraus resultierende Geschäft mit der Werbung, das immer mehr verschiedene Kanäle im Web erreicht und instrumentalisiert. Die Covid-Pandemie hat in dieser Hinsicht eine sehr positive Rolle gespielt, die sie hat im Großen und Ganzen die Digitale Transformation beschleunigt, wobei der Stay-at-Home-Trend dazu geführt hat, der Konsum von digitalen Entertainment-Inhalten, ob Streaming, Gaming, I-Net-Surfing, Social-Networking etc. enorm gestiegen ist. Die Analysten haben das erreichte Resultat honoriert und ihre Kursziele auf bis zu 3.034 USD (Piper Sandler) angehoben. Damit bleibt der Trend rund um das Digitale Zeitalter weiterhin vollkommen intakt und Alphabet ist einer der wichtigsten Profiteure!



Sehr stark war auch die Quartalsperformance bei Apple (AAPL), dessen Produkte gerade in der Pandemiezeit sehr stark nachgefragt waren. Der weitere Wachstumstreiber des Geschäfts war hier eindeutig der Beginn eines neuen iPhone-Upgrade-Zyklus, wobei die Menschen Weltweit nun verstärkt auf 5G-Fähige-Geräte und iPhones der neuen Generation umsteigen. Der Q3-Umsatz stieg hier in Vergleich zum Vorjahreswert um 36,4 % auf 81,40 Mrd. USD (Konsens: 72,93 Mrd. USD). Das EPS verbesserte sich im gleichen Zeitraum um 36 % auf 1,30 USD und fiel ebenfalls deutlich besser als die erwarteten 1,00 USD aus. Profitieren konnte man v.a. von der globalen Stärke des Konsumtrends, wobei Apple-Produkte immer noch sehr stark nachgefragt werden. Und so kamen rund 60 % der Einnahmen aus dem Ausland. Produkttechnisch war es der fulminant starke Absatz von iPhones. Die Umsätze dieser Sparte stiegen um 50 % auf 39,57 Mrd. USD und lagen somit üb er den erwarteten 34,01 Mrd. USD.

Weitere Wachstumstreiber waren wie immer das Geschäft mit AirPods und dem anderen Zubehör. Der Umsatz der Service-Sparte rund um iCloud, Apple Musik etc., die eine wichtige zukünftige Umsatzquelle repräsentiert, erhöhte sich um 33 % auf 17,48 Mrd. USD, während das Geschäft mit Wearables um 36 % auf 8,78 Mrd. USD wachsen konnte. Positiv zu erwähnen wäre noch, dass der neue iPhone-Zyklus nicht nur apple-User betrifft, sondern auch die Tatsache, dass immer mehr Android-user nun auf Apple-Produkte umsteigen, so zumindest die Meinung von Tim Cook. Das Einzige, was in dieser Hinsicht negativ angesprochen werden sollte, ist die schwierige Situation rund um Chip- und Halbleiterversorgung. Aufgrund des globalen Chipmangels herrschen derzeit auch bei Apple Engpässe, die v.a. Sparten rund um Macs und iPads betreffen. Denn sonst hätte das hervorragende Resultat noch besser ausfallen können. Und damit bleibt auch diese Story weiterhin vollkommen intakt.



Schließlich ist es heute die Aktie von Microsoft (MSFT). Denn besser als erwartet ausgefallene Q4-Zahlen sorgen auch hier erneut für Zuversicht. Als Wachstumstreiber erwies sich erneut die starke Performance des Cloud-Geschäfts, das als einer der wichtigsten und vor allem den zukunftsträchtigsten Wachstumstreibern der Konzernentwicklung fungiert. Der Spartenumsatz stieg um 36 % auf 19,5 Mrd. USD, was mittlerweile mehr als ein Drittel der Gesamtumsätze ausmacht. Besonders stark war die Entwicklung rund um die Cloud-Plattform für Unternehmen, Azure. Hier verzeichnete man ein Umsatzplus von 51 %, womit man den Druck auf Amazon Web Services weiter erhöhen dürfte.

Sehr stark war auch die Entwicklung rund um kommerzielle Software-Services wie Office 365, wo man eine 25%ige Umsatzsteigerung verzeichnete. Online-Karriereportal LinkedIn steigerte den Umsatz um rund 46 %. Das starke Wachstum (+11 %) verzeichnete man auch in der Gaming-Sparte (das Geschäft rund um X-Box wuchs dabei um 172 %). Was die Q4-Zahlen angeht, so stieg der Q4-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 21 % auf 46,15 Mrd. USD (Konsens: 44,1 Mrd. USD). Das EPS von 2,17 USD lag ebenfalls über den erwarteten 1,90 USD. Mittelfristig sollte der Konzern weiter vom starken Cloud-Wachstum profitieren können, womit die Hauptstory des Software-Konzerns weiterhin vollkommen intakt bleibt. Unerwartet positive Impulse könnte man hier jedoch vom kommenden Upgrade auf die neue Windows 11 Version erwarten, falls diese siech als brauchbar erweist und in der globalen Community gut ankommt. Auch die Gaming-Sparte rund um Hardware (XBOX-Spielkonsolen) aber auch Software (XBOX Game-Pass) könnte sich dank den spannenden Game-Content und eine (hoffentlich bald) besseren Verfügbarkein von XBOX-Konsolen als sehr profitabel erweisen.



Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: Keine Eigenposition.