Hallo Trader und Investoren, 

heute möchte ich euch auf die Aktie von Berkshire Hathaway aufmerksam machen. Die Beteiligungsgesellschaft ist mit über 526 Mrd. USD an der Börse bewertet.

Quelle: https://www.faz.net/aktuell/finanzen/woher-warren-buffetts-reichtum-kommt-16915268.html

Berkshire Hathaway ist die Beteiligungsgesellschaft des legendären Investors Warren Buffet. Mit über 50 Tochtergesellschaften, die in einer Vielzahl unterschiedlicher Bereiche tätig sind, ist das Unternehmen breit aufgestellt. 

Berkshire Hathaway

Das Kerngeschäft von Berkshire Hathaway besteht aus Versicherungsdienstleistungen. Weitere Sektoren sind Medien, der Betrieb von Flugschulen oder des größten Schienennetzes Nordamerikas, aber auch Möbelhandel, Energieversorgung sowie die Produktion von Schuhen, Süßigkeiten und Teppichen gehören zum Portfolio.

Vor mehr als fünf Jahrzehnten begann Buffet das Textilunternehmen Berkshire Hathaway als Holding-Gesellschaft zu nutzen. Mit seinen 90 Jahren ist Warren Buffett kein junger Hüpfer mehr. In der Zwischenzeit hat sich am Markt viel verändert. Alles bewegt sich jetzt viel schneller und es ist schwieriger, Value-Aktien auszumachen.

In den letzten Jahren wurden Wachstumsstorys honoriert. Viel Kapital floß in die Zukunftsphantasie und nicht in Unternehmen, die bereits mit tatsächlichen Erträge punkten konnten.

Wachstum und Value wechseln sich ab

Wachstums-Aktien sind per Definition auf Wachstum ausgelegt. Dies bedeutet in der Regel auch ein höheres Risiko und mehr Volatilität. Value-Aktien hingegen bieten mehr Verlässlichkeit und sind mit weniger Risiko behaftet.

Wachstums- und Value-Titel führen den Markt langfristig immer abwechselnd an. Value-Aktien werden auch wieder zu den Growth-Titel aufschließen können. Wann der Aufschwung der Value-Aktien genau eintreten wird, weis auch Warren Buffet nicht. Er weis aber, dass dies irgendwann passieren wird. Das sind dann die Zeiten, in denen Berkshire wieder glänzen wird. 

Nicht jedem ist bekannt, dass das Berkshire-Hathaway-Portfolio nicht nur aus Aktien besteht. Der Fonds besitzt nur Aktien im Wert von etwa 250 Mrd. USD, die auch jeder andere Investor besitzen könnte. Aber es befinden sich auch ungefähr um den doppelten Wert Unternehmen in Privatbesitz, die Cash generieren. See’s Candies, Duracell-Batterien, GEICO-Autoversicherungen, Pampered Chef-Küchengeräte, Acme-Ziegel und einige mehr. Die meisten stellen Konsumgütern her, die die Leute immer wieder kaufen. 

Berkshire muss sich dabei keine Sorgen um die Volatilität der Aktienkurse dieser Unternehmen machen. Investoren die Ruhe ins Depot bringen wollen, sind mit der Aktie des Orakels von Omaha gut bedient. 

Aktienauswahl

Was die Aktienauswahl von Berkshire Hathaway angeht, so sind Warren Buffet und Charlie Munger nicht mehr ganz so stark involviert wie früher. Die beiden scheinen die Verantwortung größtenteils an Todd Combs und Ted Weschler weitergegeben zu haben. Die relativ neuen Vorstandsmitglieder Ajit Jain und Gregory Abel werden als potenzielle Nachfolger von Buffett gehandelt.

Apple ist seit einiger Zeit Berkshires größte Aktienposition. Das steht im Gegensatz zur Haltung von Buffett, keine Aktien zu besitzen, die er nicht ganz versteht. Das traf auch auf Technologiewerte zu, die den Gesamtmarkt seit Jahren übertrumpfen.

Im Laufe der letzten 10 Jahre hat Buffets Beteiligungsunternehmen untypischerweise nur die Performance des breiten Marktes erreicht. Die Aktie dürfte aber immer noch eine gute Wahl sein, um Vermögen aufzubauen. Das Berkshire-Papier ist eine solide Ergänzung für ein Portfolio. 

Neuausrichtung im Jahr 2020

Das Jahr 2020 war auch für Berkshire Hathaway eine Herausforderung. Die Corona-Pandemie hat dazu geführt, dass das Orakel von Omaha sein Portfolio neu ausgerichtet hat. Buffett hat sich von großen Teilen der Old Economy getrennt. Er hat Fluggesellschaften, Bankaktien und auch Anteile von Ölkonzernen reduziert oder komplett aufgelöst.

Berkshire kaufte aber auch zu. Fünf Prozent der Anteile von fünf japanischen Unternehmen kamen in sein Portfolio. Insgesamt investierte Buffet 6,25 Mrd. USD in Tochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, und Sumitomo.

Zum Strategieschwenk passt auch der Zukauf des Softwareanbieters Snowflake, dessen Börsenwert sich seit Buffets Einstieg fast verdreifacht. Buffett investierte auch in das Pharma-Unternehmen Bristol-Myers Squibb, den Impfstoff-Entwickler Pfizer sowie den Telekom-Anbieter T-Mobile US.

Berkshire Hathaway rüstet sich mit diesen Portfolioveränderungen für die Zukunft. Warren Buffet hat die Krise nicht dazu genutzt, um im großen Stil in der Korrektur auf Einkaufstour zu gehen. Die Börsenlegende setzt auf Sicherheit und hat sich für eine Wirtschaftskrise gerüstet. Das Orakel von Omaha hat 2020 so viel Geld wie noch nie für den Rückkauf eigener Aktien ausgegeben. Bis Ende des dritten Quartals lag das Volumen der Aktienrückkäufe bei rund 16 Mrd. USD.

Die Berkshire-Hathaway-Aktie notierte in diesem Jahr über weite Teile unter dem von Buffett favorisierten Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2. Aus diesem Grund hat Buffet wohl das hohe Volumen an Aktienrückkäufen getätigt. Mit über 140 Mrd. USD in Cash ist noch genügend finanzieller Spielraum für weitere Transaktionen vorhanden. 

Aktien Qualitäts-Check

Im Qualitäts-Check auf aktie.traderfox.com  erhält Berkshire 12 von 15 möglichen Punkten.

Buffets Beteiligungsgesellschaft weist ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 10,94% in den letzten 5 Jahren, sowie ein EPS-Wachstum von 32,74% aus. Die Aktie legte im Durchschnitt der letzten 10 Jahre um 10,95% jährlich zu.

Fazit

Buffet hat die Corona-Phase nicht für aggressive Zukäufe genutzt. Vielmehr hat der Börsen-Guru Berkshire Hathaway mit einem Strategieschwenk für die Zukunft gerüstet.

Sehen wir uns nun den Tageschart von Berkshire Hathaway (BRK.B) an:

Die Aktie arbeitete sich mit Trend- und Korrektur-Schüben bis zum Widerstandsbereich, welcher bei rund 230 bis 235 USD verläuft, nach oben. Aktuell machte das Berkshire-Papier einen Rücksetzer zur 50-Tagelinie. Wenn die Buffet-Aktie nach diesem Rücksetzer wieder Stärke zeigt, möchte ich sofort informiert werden. Dazu habe ich mir bei rund 227 USD einen Alarm direkt in den Chart gelegt. 

Das TraderFox System informiert mich zuverlässig in Echtzeit per Push Notifications am Handy oder per E-Mail, sollte die Alarmlinie durchbrochen werden.

Liebe Trader und Investoren, ich wünsche euch noch viele erfolgreiche Trades und Investments, sowie erholsame Feiertage.

Bis zur nächsten spannenden Story,

Wolfgang Zussner

Verwendete Tools:

TraderFox Trading-Desk: https://desk.traderfox.com

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Aktien-Vergleich: https://viz.traderfox.com/aktien-vergleiche

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Der Autor handelt regelmäßig mit den erwähnten Wertpapieren und besitzt eventuell Positionen in den genannten Wertpapieren.