aktien Suche

Megatrend Künstliche Intelligenz: Diese elf Aktien sind laut Morningstar unterbewertet und daher kaufenswert

Künstliche Intelligenz-Aktien mögen gefallen sein, aber man sollte sie nicht abschreiben, lautet aktuell der Anlagerat von Morningstar. Zur Begründung verweist der Finanzdienstleister auf wieder attraktivere Bewertungen, eine anhaltende starke Nachfrage nach KI sowie eine wachsende Monetarisierung. TraderFox berichtet und mit nur einem Klick erfahren Sie, welche elf Aktien Morningstar rund um den Megatrend KI derzeit für unterbewertet hält.

Trotz einiger schwieriger Monate für Aktien, die auf den Boom bei der Künstlichen Intelligenz (KI) setzen, sehen die Morningstar-Analysten eine starke Nachfrage und die Monetarisierung von KI-Funktionen als Grundlage für gute langfristige Aussichten für die Branche.

Positiv für Anleger, die neues Geld in KI-Aktien investieren wollen, ist außerdem folgendes: Inmitten des Rückschlags bei den KI-Aktien werden einige der größten Namen des Marktes nach Ansicht der Morningstar-Analysten jetzt in unterbewertetem Terrain gehandelt. (siehe Liste am Textende).

Deutlicher Rückschlag für KI-Aktien ab Mitte Juli

Nachdem sie den Gesamtmarkt im zweiten Quartal 2024 noch nach oben geführt hatten, zogen die größten KI-Unternehmen den Markt dann im dritten Quartal zwischenzeitlich nach unten, was laut Morningstar viele Anleger dazu veranlasste, sich von großen Technologiewerten abzuwenden und in Value-Aktien zu investieren.

Namen wie Nvidia und Microsoft haben in den vergangenen zwei Monaten an Wert verloren, obwohl sie die FactSet-Konsensschätzungen für die Gewinne des zweiten Quartals übertrafen und keine Anzeichen für eine Verlangsamung beim Ausbau der KI-Aktivitäten zeigten.

Der Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index ist vom Höchststand am 16. Juli bis zum jüngsten Tiefststand am 5. August um 14,9 % gefallen und hat damit fast doppelt so viel verloren wie der breitere Morningstar US Market Index mit 7,8 %.

Jüngste Wertentwicklung der KI-Aktien im Überblick

 Obwohl die KI-Aktien seitdem einen Teil der erlittenen Verluste wieder wettgemacht haben, haben sie die Entwicklung am Gesamtmarkt in den vergangenen beiden belastet. Seit dem 16. Juli sind die 12 größten Renditeverlierer des Morningstar US Market Index allesamt Technologiewerte mit starken KI-Bezügen.

Die KI-Verliereraktien seit Mitte Juli im Überblick

Die KI-Nachfrage ist intakt

Nach Ansicht der Morningstar-Analysten sollten Anleger die jüngste Underperformance von KI-Aktien nicht mit dem Hinweis auf eine nachlassende Nachfrage nach KI verwechseln. Auf der Hardwareseite zum Beispiel "sind die Aufträge für Nvidia immer noch stark, und es sieht so aus, als ob die Nachfrage bis mindestens 2025 stark bleibt, selbst mit den Verzögerungen bei der Blackwell-Produktion", sagt Eric Compton, Director of Equity Research bei Morningstar. "Hyperscaler sprechen immer noch von beträchtlichen Ausgaben im Jahr 2025", fügt er hinzu, was die Behauptung einer anhaltenden Nachfrage nach Chips unterstützt.

Darüber hinaus dürfte die jüngste Veröffentlichung des "Strawberry"-Modells von OpenAI, o1, die Nachfrage weiter ankurbeln, so der Aktienstratege Brian Colello. "Es wird erwartet, dass dieses neue o1-Modell besser mit komplexen Fragen und Schlussfolgerungen umgehen kann, wobei der Schwerpunkt eher auf durchdachten Antworten als auf schnellen Antworten liegt", sagt er. "Auf der Chipseite sollten diese Arten von Erdbeermodellen mehr Rechenleistung für Inferenzen erfordern, was das exponentielle Wachstum, das wir für Nvidia und AMD bei KI-Beschleunigerchipsätzen erwarten, weiter unterstützt."

KI-Netzwerkunternehmen wie Broadcom, Arista Networks und Marvell profitieren ebenfalls weiterhin von der starken Nachfrage, sagt Aktienanalyst William Kerwin. "Wir gehen davon aus, dass dieses Wachstum mittelfristig anhalten wird und bis 2028 bei diesen unterstützenden Infrastrukturunternehmen stark sein wird", so Kerwin weiter.

Hinweise für Fortschritte bei der Monetarisierung

Auf der Softwareseite "sehen wir immer mehr Beispiele dafür, dass Softwareunternehmen in der Lage sind, KI-Funktionen zu nutzen/zu monetarisieren, während wir früher eher Zweifel daran hatten", sagt Compton.

Ein Beispiel ist Apple AAPL, wo Apple Intelligence, eine in iPhones eingebaute Suite von KI-Funktionen, Anfang 2025 auf den Markt kommen soll. "Apple baut seine eigenen Modelle und arbeitet mit ChatGPT zusammen, um KI-Funktionen zu entwickeln", sagt Kerwin. "Nur die neuesten iPhones werden in der Lage sein, diese KI-Funktionen auszuführen, daher erwarten wir einen starken Wachstumszyklus im Jahr 2025 für Apple, wenn die Verbraucher aufrüsten, um KI zu nutzen."

Microsoft und Amazon.com AMZN sind zwei weitere Beispiele für Softwareunternehmen, die KI monetarisieren, insbesondere durch ihre öffentlichen Cloud-Angebote, sagt Senior Equity Analyst Dan Romanoff. Er stellt jedoch fest, dass trotz zahlreicher Produktankündigungen und viel Gerede über das Interesse der Kunden an generativer KI "aus einer reinen Software-Perspektive nur einige wenige Unternehmen einen leichten Umsatzanstieg aufgrund der KI-bezogenen Nachfrage verzeichnen können".

Morningstar stuft 28 % der beobachteten KI-Aktien als unterbewertet ein

Trotz des holprigen Weges, den die KI-Aktien in den letzten Monaten zurückgelegt haben, ist der Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index jetzt in etwa fair bewertet und bewegt sich auf einer kapitalgewichteten Basis mit einem Aufschlag von 1 % auf seinen geschätzten fairen Wert.

Betrachtet man die einzelnen Werte des Index, so haben 18 % der Aktien ein Morningstar Rating von ein oder zwei Sternen, was bedeutet, dass sie nach Ansicht der Morningstar-Analysten überbewertet sind. 45 % sind mit einem Drei-Sterne-Rating fair bewertet, und 28 % haben ein Rating von vier oder fünf Sternen, was bedeutet, dass sie als unterbewertet gelten.

Wenn man sechs Monate zurückgeht, sahen die Bewertungen ganz anders aus. Im März waren 32 % der KI-Aktien überbewertet, während nur 16 % unterbewertet waren. Nach dem drastischen Ausverkauf Ende Juli waren dann 20 % der KI-Aktien überbewertet, während 31 % unterbewertet waren.

Die Aufteilung der KI-Aktien gemessen am Star-Rating von Morningstar

Source: Morningstar Direct.Data as of Sep 20, 2024.

Während der Gesamtindex für Künstliche Intelligenz fair bewertet erscheint, können Anleger immer noch einzelne Aktien finden, die mit Abschlägen gehandelt werden, sagen die Morningstar-Analysten. Taiwan Semiconductor Manufacturing, das an der Börse von Taiwan gehandelt wird, Baidu, das an der Börse von Hongkong gehandelt wird, und Naver, das an der Börse von Korea gehandelt wird, sind alle mit fünf Sternen bewertet. Microsoft, Alphabet und Adobe gehören zu den Aktien, die mit 4 Sternen bewertet wurden. Die nachfolgende Tabelle zeigte die komplette Liste der laut Morningstar elf unterbewerteten KI-Aktien.

Die elf unterbewerteten KI-Aktien im Überblick

 

 

Bildherkunft: AdobeStock_996386225

Kommentare zu diesem Artikel

Kunden unserer Börsenmagazine können Artikel kommentieren, Rückfragen an die Autoren stellen und mit anderen Börsianern darüber diskutieren!
Bereits Kunde?

Ebenfalls interessant

aktien Flatrate mit der Trader-Zeitung
3 Monate Laufzeit
147,- Euro
Alle Börsendienste von aktien
zu einem unschlagbar günstigen Preis
Webinar am 08.01.2025 um 18:00 Uhr

Technische Analyse – Warum kompliziert, wenn`s auch einfach geht (Teaser-Webinar)

(Webinar findet über
GoToWebinar statt)
Technische Analyse ist eine Methode zur Bewertung von Finanzmärkten, die sich auf die Analyse historischer Preisdaten und markttechnischer Indikatoren stützt. Sie beinhaltet verschiedene Werkzeuge wie Charts, Trendlinien, Indikatoren und Formationen, um Markttrends zu identifizieren und potenzielle Kauf- oder Verkaufssignale zu erkennen. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die sich auf wirtschaftliche und finanzielle Daten stützt, konzentriert sich die Technische Analyse ausschließlich auf Marktdaten. Sie wird daher sowohl für Timing- als auch Anlageentscheidungen verwendet.

Tenbagger-Depot

Unser Börsendienst für Vervielfacher-Aktien

Hier informieren

0 €
Gebührenfreier Handel mit
& Profi-Tools von

Diese Kooperation wirbelt die TraderFox-Welt durcheinander.
Wir verknüpfen unser Profi- Tools mit dem gebührenfreien Handel von finanzen.net Zero
Depot eröffnen (Unbedingt diesen Link verwenden, um in den Genuss der TraderFox-Vorteile zu kommen)

TraderFox Flash
Die Profi-Trading-App für
  • Echtzeit-Alerting und Charting
  • Einfacher Hebelhandel
  • Profi-Tools und 0 € Ordergebühren
  • Knock-Out-Simulator
  • Kurslisten und Anlagetrends
  • Login per Face-ID
Gratis Download

Über den Autor

10 Aktien mit den meisten Lesern

969 Leser
449 Leser
390 Leser
264 Leser
178 Leser
167 Leser
445488 Leser
409851 Leser
408500 Leser
347542 Leser
281482 Leser
276931 Leser
207691 Leser
183717 Leser
181454 Leser

Meistgelesene Artikel

Qualitätscheck zu deiner Aktie

Wie viele Punkte bekommt deine Aktie?

aktie.traderfox.com

aktien Magazin App

Neue Artikel aus favorisierten Kategorien per Push-Notification erhalten.

App Store Google Play
  • Die Börsenshow "Christina will wissen"
  • Auf-den-Punkt-gebracht-Video-Storys von Simon Betschinger

traderfox.com

Die Echtzeit-Börsensoftware
PAPER: Unser digitaler Kiosk!

PDF-Research-Reports: Die besten Aktien der Welt

Download unter paper.traderfox.com

27 tägliche PDF-Reports

Top-100-Wachstumsaktien USA

Die Auswahl der Wachstumswerte erfolgt regelbasiert nach der CANSLIM-Strategie von William O’Neil.

NEO-DARVAS

Die NEO-DARVAS-STRATEGIE ist ein Trendfolge-Ansatz, der auf die stärksten Aktien der Wall Street setzt

Gap-Ups USA

Auf der Suche nach neuen Pivotal-News-Points

Peter Lynch Selection

Peter Lynch hat als Ziel sogenannte Tenbagger-Aktien zu finden, also Aktien, die sich verzehnfachen können.

High-Quality-Stocks USA

Unsere Interpretation der Anlagestragie von Warren Buffett

High-Quality-Stocks Europe

Unsere Interpretation der Anlagestragie von Warren Buffett

Dividenden-Aktien Europa

Blue Chip Dividenden-Aktien vesprechen attraktive Renditen bei einem Risiko, das unter dem Marktrisiko liegt.

High-Growth-Investing

In diesem Paper stellen wir Aktien vor, die nach dem Scoringsystem “High-Growth-Investing” mit mindestens 12 von 16 Punkten abschneiden.

The Acquirer's Multiple

Die Kennzahl "The Acquirer’s Multiple" ist von dem Gedanken getrieben Firmen zu finden, die günstig übernommen werden können.

Dividenden-Aristokraten Europa

In diesem aktien REPORT filtern wir aus den 500 größten europäischen Aktien die Titel heraus, die eine Dividendenkontinuität von mindestens 10 Jahren vorweisen können.

Dividenden-Aristokraten USA

Hier werden Unternehmen vorgestellt, die seit 25 Jahren keinen Dividendenausfall und keine Dividendensenkung verzeichnet haben, und in den letzten 10 Jahren ihre Umsätze um durchschnittlich 3 % pro Jahr gesteigert haben

Superperformance-Stocks USA

Es geht mit in diesem Screening darum, Aktien zu identifizieren, die ein "Leadership Profile" vorweisen und raketenartig durchstarten können. Dazu hat Mark Minervini die SEPA-Methode entwickelt.

Buffett's Alpha

Nach der gleichnamigen, wissenschaftlichen Publikation die die Gemeinsamkeiten der von Warren Buffett gekauften Aktien untersucht

Phil Town Rule #1

Die Strategie "Value-Investing nach Phil Town" zielt darauf ab, "wundervolle" Unternehmen zu finden - also Unternehmen, die Phil Town mindestens zehn Jahre halten würde - und das zu einem attraktiven Preis.

Dauerläufer-Aktien USA

Dauerläufer-Aktien sind Aktien die kontinuierlich und mit wenigen Rücksetzern steigen und mit einer vernünftigen Balance zwischen Rendite und Rücksetzern den Markt schlagen.

Dauerläufer-Aktien Europa

Dauerläufer-Aktien sind Aktien die kontinuierlich und mit wenigen Rücksetzern steigen und mit einer vernünftigen Balance zwischen Rendite und Rücksetzern den Markt schlagen.

Skyrocketing Stocks

Inspiriert von der Strategie von Daniel Zanger. Führende High-Beta-Stocks, die in der Hausse so richtig durchstarten.

Shortseller-Stocks

In dem Report "Shortseller-Stocks" sollen Aktien identifiziert werden, die für Short-Strategien geeignet sind. Wir verwenden dabei die Kriterien des Scoring-Systems Buffett's Alpha, quasi in umgekehrter Reihenfolge

Value-Aktien KGV

Value-Aktien sind Aktien mit nied­ri­gen KGVs, nied­ri­gen KUVs oder hohen Di­vi­den­den­ren­di­ten. Es gibt Un­si­cher­hei­ten darüber wie sich das Geschäft in den nächsten Jahren ent­wickeln wird, aber genau deshalb auch große Kurs­chancen.

100 besten Aktien weltweit

Der TraderFox Qualitäts-Check weißt jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Dabei werden Kenn­zah­len ver­wen­det, die sich in der Fi­nanz­wis­sen­schaft durch­ge­setzt haben, um Quality von Junk zu un­ter­schei­den.

100 besten Dividendenaktien weltweit

Der TraderFox Dividenden-Check weist jeder Aktie bis zu 15 Punkte zu. Das Ziel: geeignete Aktien für ein Dividenden-Portfolio zu fin­den, mit dem ein passiver, stetiger und wachsender Zah­lungs­strom generiert werden kann.

Wachstums-Aktien

Der Wachs­tums-Check prüft die Attrak­ti­vi­tät von Wachs­tums-Aktien: Aktien die auf Sicht von 2 bis 3 Jah­ren sehr hohe Ge­win­ne ab­wer­fen kön­nen, bei de­nen An­le­ger aber mit größe­ren Kurs­schwan­kun­gen und Fehl­schlä­gen rech­nen müs­sen.

Umsatzraketen

Dieses Template ist unser Basis-Screening für unser Magazin Wachstumaktien

The Big Call

Dieses Screening-Template identifiziert Aktien, die gut für langfristige Call-Spekulationen geeignet sind

Fallen Angels

Der Research-Report Fallen Angels listet Qualitäts-Aktien mit mindestens 11 von 15 Punkten im TraderFox Qualitäts-Check auf, die mindestens 40 % von ihrem 52-Wochenhoch verloren haben.

Künstliche Intelligenz

Profiteure der Künstlichen Intelligenz Revolution, ausgewählt durch die Redaktion des aktien Magazins

Sichere Aktien

geringe monatliche Drawdowns im Vergleich zum Gesamtmarkt; kaum starke Ausreißer um ihre 5-Jahres-Regressionsgerade herum, eine niedrige Volatilität und eine Mindestrendite von 7 % pro Jahr

27 PDF-Research-Reports zum Download auf paper.traderfox.com