Liebe Leser,

das schwierige und mehr als verrückte Jahr 2022 nähert sich langsam, aber sicher seiner letzten Phase, die eine oder andere sowohl positive als auch negative Überraschung bergen könnte. Rezessionsängste, hohe Inflation, Energiekrise und die Möglichkeit eines globalen militärischen Konflikts auf dem europäischen Kontinent sind weiterhin domminierende Themen, die für eine große Verunsicherung sorgen. Und da die Anzahl der Faktoren sehr groß ist, wäre eine etwas genauere Prognose zu diesem Zeitpunkt fast schon unmöglich. Etwas mehr Gewissheit bezüglich der globalen wirtschaftlichen Entwicklung erhoffe ich mir aus den Daten der bald anlaufenden Berichtssaison. Bis dahin bleibe ich weiter vorsichtig und konzentriere mich vorwiegend auf kurzfristige Hit&Run-Trades.

Im vergangenen Update habe ich mir eine Watchlist von Top-Trend-Stocks erstellt, die für mich Richtung Ende 2022 / Anfang 2023 für kurzfristige Trading-Manöver in Frage kommen. Heute, im zweiten Teil, gehen wir diese Liste weiter durch, wobei ich meine Überlegungen zu einem oder anderen Stock schildere.



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US58733R1023/05/mercadolibre-inc/aktien-1780546-64347-1622819-50345-1375524-8931187-4744089-1622873-20191

Den Anfang macht heute die Aktie von MercadoLibre (MELI), die wir kontinuierlich in unsren EmergingMarket-Updates tracken. Grundsätzlich sehe ich MELI als eine sehr interessante langfristige Investment-Chance, um den lateinamerikanischen E-Commerce-Trend zu spielen. Aus diesem Grund neige ich stark dazu, jede signifikante Kursschwäche bei diesem Stock als eine interessante Einstiegschance zu sehen. Das Unternehmen wird oft als eine Art des lateinamerikanischen Amazons bezeichnet, was auch tatsächlich stimmt. Das Unternehmen betreibt einen E-Commerce-Marktplatz, der in einigen der bevölkerungsreichsten Länder der Region, darunter Brasilien und Argentinien, eine dominante Präsenz hat. Allen deswegen und v.a. vor dem Hintergrund der Tatsache, dass in dieser Region rund 635 Millionen Menschen leben, verfügt MELI im Rahmen des E-Commerce-Trends über sehr große Wachstumschancen.

Deutlich interessanter wird es jedoch, wenn man bei MELI über den Tellerrand hinausschaut. Denn das Unternehmen hat noch viel mehr zu bieten. Es betreibt bspw. eine schnell wachsende Zahlungsplattform namens Mercado Pago, einen Logistikdienst, der als Mercado Envios bekannt ist, eine Geschäftskreditplattform und vieles mehr. Im Grunde genommen ist es ein E-Commerce-Spezialist, der sich immer mehr Richtung eines FinTechs entwickelt. Und wie wir sehr gut wissen, bedeuten FinTech-Services deutlich höhermargige Umsätze als E-Commerce-Segment. Und so rechnen die Analysten bei MELI für das Jahr 2023 mit einem EPS von 11,74 USD, wobei 2024 und 2025 schon beachtliche 18,98 USD bzw. 24,68 USD je Aktie, bei einer im Vergleich zu 2021 fast schon Umsatzverdreifachung auf 19,9 Mrd. USD erwartet werden.

Grund für das rasante profitable Wachstum, ist ganz simpel die schnelle E-Commerce-Penetration in Lateinamerika, was man auch im vergangenen zweiten Quartal sah. Der Marktplatz verzeichnete im zweiten Quartal 2022 ein Warenumschlagvolumen von 8,6 Mrd. USD, und Mercado Pago verarbeitete ein annualisiertes Volumen von mehr als 120 Mrd. USD, wobei etwa zwei Drittel davon von außerhalb der E-Commerce-Plattform des Unternehmens kamen. Beide Konzernsegmente wachsen rasant und das in einer Zeit, wo die Welt mit der hohen Inflation zu kämpfen hat und immer schneller Richtung einer schweren Rezession zu laufen scheint. Das gleiche gilt auch für MELI-Kredit-Plattform Mercado Credito - die junge, aber schnell wachsende Konzernsparte. Diese hat sich allein im vergangenen Jahr mehr als verdreifacht und verfügt über ausstehende Kreditsalden in Höhe von 2,7 Mrd. USD.

All diese Zahlen, die wir oben betrachtet haben, mögen sehr beindrucken klingen, doch das Wichtigste, was man hier immer wieder im Hinterkopf behalten sollte, ist die Tatsache, dass sie im Vergleich mit ähnlichen Unternehmen aus der gesättigten nördlichen Himmelssphäre wie Amazon, Paypal, Ebay etc. weiterhin sehr klein sind. Doch genau dies bedeutet im Umkehrschluss, dass sich MELI sich im Gegensatz zu Amazon und Co. erst ganz am Anfang einer ganz langen lateinamerikanischen FinTech- und E-Commerce-Story befinden, was die aufgestellte These über eine sehr interessante langfristige Investment-Chance erneut unterstützt.



Die Nummer zwei ist heute die Aktie von WolfSpeed (WOLF), ursprünglich bekannt als Cree. Das Unternehmen verfügt über Knowhow in der Verwendung einzigartiger Materialien wie Gallium und Kohlenstoff zur Herstellung von Halbleitern mit besonderen Eigenschaften, die in der modernen (digitalen) Welt immer mehr nachgefragt werden. Gespielt wird hier v. A. die Turaround-Story in Bezug auf die Profitabilität. Dies sieht man u. A. deutlich auch an den EPS-Erwartungen. Für 2022 rechnet der Konsens ja mit 0,18 USD pro Aktie, doch 2025/26 wird schon eine signifikante Steigerung auf jeweils 3,15 USD bzw. 4,39 USD je Aktie bei einer Umsatzverdopplung von 1,07 Mrd. USD in 2022 auf 2,08 Mrd. USD in 2026 erwartet.

Interessant und zuversichtlich stimmen hier v. a. Konzern-eigene Initiativen. Wolfspeed hat zuletzt bspw. milliardenschwere Pläne für den Bau einer hochmodernen Anlage für Siliziumkarbidmaterialien angekündigt. Die Anlage wird hauptsächlich 200-Millimeter-Siliziumkarbidwafer (SiC-Materialien etc.) herstellen. Die Wafer werden Wolfspeed's Mohawk Valley Fab versorgen, die Anfang dieses Jahres eröffnet wurde. Und damit hat man einen vorteilhaften Produktions-Zyklus, um v.a. den schnell aufkommenden E-Mobility-Trend auf der Seite des Halbleiter-Konzerns zu spielen. Grund dafür ist die technologische Umorientierung auf SiC-Materialien. Adressiert werden dabei sowohl Industrie-Kunden als auch Elektroautohersteller. Und da die SiCs eine verbesserte Energieeffizienz ermöglichen, wäre es plausibel anzunehmen, dass dies in den nächsten 12 Monaten in deutlich bessere Nachfrage-Verhältnisse mündet. So die Story, die aktuell WOLF-Aktie begleitet.



Die Nummer drei ist heute die stark angeschlagene Aktie von Shopify (SHOP), was allein charttechnisch schon jetzt ein sehr gutes CRV bedeutet. Der Konzern ist eine Cloud-basierte Commerce-Plattform, wobei man verschiedene Technologien anbietet, die den Handel enorm optimieren und verbessern. Shopify bietet einen Abonnementplan ab 29 USD pro Monat für Unternehmen an und bietet auch viele weitere benachbarte Dienste an, mit denen KuMs reibungslos arbeiten können. Das Unternehmen spezialisiert sich ja auf die Cloud-Softwareentwicklung für Online-Marktplätze. Als wachstumstreibend fungieren hier u.a. der pandemiebedingte Aufschwung von E-Commerce und bis zuletzt der globale Stay-at-Home-Trend. Dabei hilft der Konzern mit seiner Software-Suite den aufstrebenden Unternehmen ihre Verkäufe online und über traditionelle persönliche Kanäle zu verwalten. Die Dienstleistungen reichen von der Webseiten-Verwaltung über Social Media Marketing bis hin zur digitalen Zahlungsannahme, was gerade bei den KuMs, einen sehr positiven Einklang findet.

Der sog. One-Stop-Shop-Konzept von Shopify im Rahmen des E-Commerce-Trends ist der Wachstumstreiber der operativen Geschäftsperformance. Es hat jetzt mehr E-Commerce-Sales, die durch sein Ökosystem fließen als jedes andere Unternehmen außer Amazon. Die Plattform hat in den letzten vier Quartalen etwas mehr als 5 Mrd. USD Umsatz generiert, aber dies dürfte nur ein Bruchteil der gesamten geschätzten Marktchance von etwa 153 Mrd. USD sein, da immer mehr Einzelhändler ihren Fokus auf Online-Verkäufe verlagern und diese kostenoptimal ausbauen und optimieren. Der E-Commerce-Trend selbst befindet sich noch in einem relativ frühen Entwicklungsstadium und macht aktuell weniger als 15 % des Einzelhandelsumsatzes in den USA aus. Und vor dem Hintergrund dieser Tatsache und der Tatsache, dass die E-Commerce-Penetration weiter voranschreitet, verfügt Shopify über eine sehr schöne und v.a. plausible Wachstumsperspektive, weswegen man den jüngsten signifikanten Kursrückgang eher als eine interessante Entry-Chance betrachten sollte.

Dabei investiert der Konzern weiterhin Zeit und Geld in die Entwicklung weiterer Services, um letztendlich eine Art E-Commerce-Komplett-Lösung anzubieten. U.a. geht es nun um den Ausbau des sog. Fulfillment-Netzwerks. Dabei handelt es sich um Lagerhäuser, von denen aus Shopify-Benutzer ihren Bestand verwalten und Bestellungen schnell an Kunden ausliefern können. Und damit trifft man in der Zeit der immer schneller werdenden Auftragsabwicklung den richtigen und v. A. profitablen Nerv der Zeit. Sollte es Shopify tatsächlich gelingen, sich in dieser Nische zu etablieren, wäre dies u.a. der tatsächliche Anfang eine sehr profitablen und nachhaltigen Umsatzstory.



Abschließend ist es zu erwähnen, dass meine Watchlist relativ lange ist. Zu den Stocks, die ich beabsichtige in einen möglichen Rebound zu spielen, gehören sehr gute bekannte Namen wie Pinterest (PINS), Sea Ltd. (SE), Disney (DIS), aber auch Paypal (PYPL), Block (SQ) etc. Einige dieser Stocks werden wir zukünftig sicherlich aufgreifen und genauer anschauen.

Ausschlaggebend für mich ist jedoch die globale Marktstimmung, die zu diesem Zeitpunkt noch ungewiss bis schlecht bleibt. Aus diesem Grund agiere ich weiterhin sehr vorsichtig und warte auf günstige Impulse, die vllt. schon bald die neue Berichtssaison liefern wird.

Sollte es tatsächlich dazu kommen, so werde ich diese Storys zeitnah in dieser Rubrik aufgreifen und auf entsprechende Chancen mit einem guten CRV hinweisen. Bis dahin gilt die Devise eher - Cash is King.

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.