Nachdem ich gestern das Leben von John Bogle beleuchtete, widme ich mich heute einem anderen Finanzmarktgiganten des 20. Jahrhunderts: Peter Lynch. Er gilt als einer der brillantesten Fundmanager der Geschichte und machte sich außerdem als Philanthrop einen Namen. Der von ihm verwaltete Magellan Fund erwirtschaftete in den 13 Jahren unter seiner Führung eine durchschnittliche jährliche Rendite von 29% und schlug den Vergleichsindex S&P500 dabei 11 Mal.

Das Chamäleon

Lynch galt als Arbeitstier und schreckte auch vor 6- oder 7-Tagewochen nicht zurück. Er verfügte über ein sehr kleines Team mit welchem er teilweise bis zu 1.400 verschiedene Aktien gleichzeitig handelte. Um stets über Informationen allererster Güte zu verfügen, traf sich Peter Lynch sehr gern mit Broker, Vorständen oder Analysten. Dieses Vorgehen ging auch mit seinem Grundprinzip einher, welches von nahezu allen sehr erfolgreichen Branchengrößen angewendet wird: Investiere nur in Werte, die du gut kennst! Lynchs Handel kann dabei keinem konkreten Stil zugeordnet werden. Er verfolgte immer die Strategien, die gerade am Markt gut funktionierten, was ihm den Spitznamen "Chamäleon" einbrachte. Im Selektionsprozess für potenzielle Käufe fokussierte sich der gebürtige Bostoner auf Fundamentaldaten und einige weiche Kriterien wie bspw. die Qualität des Managements. Seine 4 Lieblingskennzahlen waren ein niedriges KGV, ein stetiges Dividendenwachstum über die letzten 20 Jahre, eine hohe Wachstumsrate und eine niedrige Verschuldung. Seine Spekulationen waren immer langfristig ausgelegt; er ignorierte kurzfristige Marktbewegungen. Unternehmensseitig schenkte er speziell kleinen Unternehmen große Beachtung, da er in diesen Aktientiteln Potenzial für größere Bewegungen sah.

Lynch, der Schlägerträger

Doch wie passt das alles mit der Überschrift zusammen? Ganz einfach: Der Magellan Fund gehört zur Fidelity Investments Gruppe. Peter Lynch arbeitete nie für ein anderes Unternehmen. Bevor er den Magellan Fund managte, war er bereits mehrere Jahre für Fidelity tätig; unter anderem als Chef der Research Abteilung. Den Einstieg als Praktikant nach dem Studium verdankte er allerdings einem Zufall. Denn Lynch jobbte während der Uni-Zeit als Caddy im Brae Burn Country Club. Dabei begleitete er regelmäßig den damaligen Präsidenten der Gruppe über das Grün. Der erkannte scheinbar, dass Peter Lynch nicht nur als Caddy gut geeignet war und bot ihm eine Stelle an. So nahm die Geschichte ihren Lauf. Heute verfügt Lynch über ein Privatvermögen von USD 352 Mio.

Zitate

Was können wir von Peter Lynch lernen? Lesen Sie hier seine besten Zitate.

• "Jeder kann Geld mit Aktien verdienen, wenn er nur seine Hausaufgaben macht."
• "Nur weil eine Aktie fällt, heißt das noch nicht, dass sie nicht noch weiter fallen kann."
• "Sie müssen wissen, wenn sie schief liegen. Dann müssen Sie verkaufen."
• "Verliebe Dich nie in eine Aktie, bleibe immer aufgeschlossen."
• "Wir müssen verstehen, dass unsere Kapitalanlage - immer - auch von unserem Unterbewusstsein beeinflusst wird. Nicht der Kopf, sondern der Bauch bestimmt über das Schicksal des Anlegers."
• "Niemand war je in der Lage, die Börse vorherzusagen. Es ist eine totale Zeitverschwendung. In der von Forbes veröffentlichten Hitparade der Reichen der Welt war noch nie ein Börsentiming-Experte vertreten."
• "Versuchen Sie kein Bottom-Fishing."
• "Wenn Sie 13 Minuten im Jahr damit verbringen, die Konjunktur vorherzusagen, haben Sie 10 Minuten verschwendet."
• "Suche ein Unternehmen, dass selbst irgendein Idiot führen kann – denn früher oder später wird irgendein Idiot das Unternehmen führen."
• "Investieren ohne Research ist wie Poker spielen ohne seine Karten anzuschauen."
• "Jeder hat die Intelligenz dem Aktienmarkt zu folgen. Wenn du 5-Klasse-Mathematik gemeistert hast, bist du fähig."
• "Der, der die meisten Steine umdreht, gewinnt das Spiel. Und das war immer meine Philosophie."
• "Du bekommst es mit Rezessionen und ein Markteinbrüchen zu tun. Wenn du nicht verstehst, dass das passiert, dann bist du nicht bereit, dann wirst du an den Märkten nicht bestehen."
• "Es gibt ordentliche Gewinne, wenn man sich eine reguläre Routine des Investierens erarbeitet und an dieser festhält, egal was passiert. Und es gibt noch größere Gewinne, wenn man Aktien zukauft, wenn andere aus Angst verkaufen."
• "Investieren macht Spaß, ist aufregend, und gefährlich, wenn man seine Hausaufgaben nicht macht."
• "Investiere in keine Idee, die du nicht mit einem Buntstift aufmalen kannst."
• "Wenn Überraschungen ausbleiben sind Aktienentwicklungen über einen Zeitraum von 20 Jahren ziemlich vorhersehbar. Wenn man wissen will, ob die Aktien in 2 bis 3 Jahren fallen oder steigen werden, kann man auch eine Münze werfen."
• "Wenn man die Augen offen hält, kann man auf spektakuläre Performer stoßen, und zwar entweder an deinem Arbeitsplatz oder in der Shopping Mall um die Ecke. Und das lang bevor die Wall Street darauf kommt."