Die renommierte Investmentfirma Bernstein hat kürzlich den Sektor für Life-Science-Tools und Diagnostika in den USA unter die Lupe genommen und trotz einiger Herausforderungen in den vergangenen Quartalen eine vielversprechende Perspektive für ausgewählte Medizintechnologie-Aktien aufgezeigt. Dabei hat dieser Sektor laut Bernstein den breiteren Markt "weitgehend" übertroffen.

Die Gründe für die jüngsten Turbulenzen werden teilweise auf den Abbau von Post-COVID-Inventarbeständen, wirtschaftliche Schwierigkeiten in China und die Zurückhaltung bei den Ausgaben in der Biopharmazie zurückgeführt. Bernstein weist jedoch darauf hin, dass eine gewisse Korrektur nach den herausragenden Leistungen in den Vorjahren erwartet wurde.

"In einer Branche, die langfristig ein organisches Wachstum von etwa 4% bis 6% pro Jahr verzeichnet, haben wir bereits seit geraumer Zeit über diesem Niveau gelegen. Daher ist eine gewisse Korrektur oder eine Annäherung an den Durchschnitt nicht überraschend", erklärten die Analysten von Bernstein in ihrer Notiz vom 27. September.

Bernsteins Medizintechnikfavoriten

Die erfreuliche Nachricht ist, dass die langfristigen Nachfragefaktoren für diesen Sektor nach wie vor intakt sind. Die "Umstrukturierung" bietet Investoren die Gelegenheit, langfristige Gewinner zu attraktiven Einstiegspunkten zu erwerben und von kurzfristigen Schwankungen bei den Aktienkursen zu profitieren.

Unter den herausragenden Akteuren auf dem Markt zeichnen sich Thermo Fisher (NYSE: TMO) und Revvity (RVTY) als die Top-Favoriten von Bernstein ab. Die Bank hat ein Kursziel von 603 USD für Thermo Fisher und 133 USD für Revvity festgelegt.

Gewinner und Verlierer im Bereich der Genomsequenzierung

Im Bereich der nächsten Generation der genomischen Sequenzierung sieht Bernstein Potential bei Pacific Biosciences (NASDAQ: PACB), warnt jedoch vor Risiken für das Schwergewicht Illumina (NASDAQ: ILMN). Diese Warnung basiert unter anderem auf einem Wechsel von der von Illumina dominierten Kurzlesen-Sequenzierung durch Synthese (SBS) hin zu einer "wettbewerbsintensiveren Landschaft", die Technologien wie die Langlesen-Sequenzierung umfasst.

In Bezug auf Illumina behauptet Bernstein, dass sein bisheriges "Monopol" in diesem Bereich angegriffen wird, was es zu einem relativen "Verlierer" macht. Trotz eines "enormen Einbruchs" des Aktienkurses bewertet Bernstein Illumina als unterdurchschnittlich und erwartet weitere Abwärtsbewegungen mit einem Kursziel von 111 USD.

Im Gegensatz dazu sieht Bernstein PacBio als den relativen "Gewinner" in diesem Segment. Die Investmentfirma hebt hervor, dass die Pipeline von PacBio darauf ausgerichtet ist, Marktanteile sowohl in der Lang- als auch in der Kurzlesen-Kategorie zu gewinnen. Bernstein bewertet PacBio als überdurchschnittlich und setzt ein Kursziel von 11 USD.

Favoriten im Bereich der molekularen Diagnostik

Guardant Health (NASDAQ: GH) wird von Bernstein als Top-Pick im Bereich der molekularen Diagnostik genannt und mit "überdurchschnittlich" bewertet. Die Bank hat ein Kursziel von 34 USD festgelegt und sieht aufgrund des "First-Mover-Vorteils" von Guardant Health eine "überlegene" Wachstumsaussicht. Bernstein betrachtet den jüngsten Rückgang des Aktienkurses als Gelegenheit zum Kauf.

Auch in Bezug auf Exact Sciences (EXAS) zeigt sich Bernstein optimistisch. Die Investmentfirma erklärt, dass trotz des scheinbar höheren Preises im Vergleich zu Konkurrenten die Prämie durch das geringere Abwärtsrisiko des Unternehmens und den positiven Cashflow gerechtfertigt ist. Bernstein bewertet Exact Sciences als überdurchschnittlich und setzt ein Kursziel von 83 USD.