Wie fielen die Zahlen aus?

In US-Dollar belief sich der Umsatz im ersten Quartal auf 16,72 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,8 % gegenüber dem Vorjahr und von 16,1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Bruttomarge für das Quartal lag bei 56,3 %, die operative Marge bei 45,5 % und die Nettogewinnmarge bei 40,7 %. Im ersten Quartal machten die Auslieferungen von 5-Nanometer-Wafern 31 % des Gesamtumsatzes aus, 7-Nanometer-Wafer waren für 20 % verantwortlich. Auf die fortgeschrittenen Technologien, entfielen 51 % des gesamten Waferumsatzes.

Dennoch warnte Taiwans größtes Unternehmen, dass die Nachfrage aus der Mobilfunk- und PC-Industrie vorerst "schwach" bleibe, obwohl sich der Markt stabilisiere und sich in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich verbessern werde. Das Unternehmen hält an seinen Plänen fest, bis 2023 bis zu 36 Mrd. USD für die Modernisierung und den Ausbau seiner Kapazitäten auszugeben.

Der Wettbewerb verschärft sich

Die Führungskräfte betonten, dass sie längerfristig weiter in Technologie investieren müssen, insbesondere da sich der Wettbewerb mit Samsung Electronics Co. und Intel Corp. verschärft. Im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse hatten einige Analysten spekuliert, TSMC könnte seine Ausgaben kürzen, um einen Einbruch zu überbrücken.

TSMC kämpft - wie der Rest der Branche - mit der Ungewissheit über die Elektroniknachfrage im Jahr 2023 und darüber hinaus, da Verbraucher und Unternehmen ihre Budgets angesichts der hohen Inflation und einer möglichen globalen Rezession straffen. Das Unternehmen rechnet in diesem Quartal mit einem Umsatz von 15,2 bis 16 Mrd. USD und liegt damit etwas unter den von Analysten im Durchschnitt erwarteten 16,1 Mrd. USD. Eine große Frage, mit der sich TSMC und seine Konkurrenten konfrontiert sehen, ist das Ausmaß des weltweiten Einbruchs im Technologiesektor und die Frage, ob sich die chinesische Wirtschaft nach dem Wegfall der Zero- Covid Kontrollen wieder stark erholen wird.

Diese Prognose wurde jedoch abgegeben, nachdem der Nettogewinn im ersten Quartal die gesenkten Erwartungen übertroffen hatte, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen die Kosten im Griff hat und gleichzeitig von seiner Marktführerschaft profitiert. Das Unternehmen rechnet mit Bruttomargen von 52 % bis 54 %, was im Großen und Ganzen mit der durchschnittlichen Schätzung von 52,5 % übereinstimmt. "Wir haben im zweiten Quartal die Talsohle des TSMC-Geschäfts durchschritten", sagte Chief Executive Officer C. C. Wei den Analysten in einer Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen. Aber die PC- und Smartphone-Märkte "sind zurzeit weiterhin schwach".

Längerfristig hoffen die Anleger, dass TSMC davon profitieren wird, dass ein Anstieg der Entwicklung von künstlicher Intelligenz und Anwendungen die Nachfrage nach High-End-Computerchips und Rechenzentren, die für das Training und Hosting von KI-Modellen erforderlich sind, ankurbelt.

Geopolitische Unsicherheiten bleiben bestehen

Die Aussichten bleiben jedoch durch geopolitische Unsicherheiten getrübt, einschließlich globaler Bestrebungen, in TSMCs Revier in der fortschrittlichen Chipherstellung einzugreifen sowie Chinas wachsende militärische Drohungen gegen Taiwan. Warren Buffett sagte kürzlich in einem Interview, dass er die Mehrheit der 4,1 Mrd. USD-Beteiligung von Berkshire Hathaway Inc. an TSMC teilweise aufgrund geopolitischer Bedenken veräußert hat.

TSMC steht unter dem Druck, seine fortschrittlichen Chips im Ausland zu produzieren und baut seine Kapazitäten in den USA und Japan aus. Globale politische Entscheidungsträger und Kunden sind zunehmend besorgt über ihre technologische Abhängigkeit von Taiwan, das Peking als Teil Chinas betrachtet. TSMC hat Bundesmittel im Rahmen des US Chips and Science Act beantragt, um die fortschrittliche Chipherstellung wieder in die USA zu holen, und die japanische Regierung beteiligt sich an der Hälfte der Kosten für die 8 Mrd. USD teure Expansion des Unternehmens.