Die europäischen Rüstungsaktien um Rheinmetall, Leonardo und Hensoldt (i) haussieren in diesen Tagen. Das hat mehrere Gründe. Die USA bemühen sich zwar um einen Friedensdeal für die Ukraine, aber die Absicherung von Europa wird den NATO-Partner mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit überlassen. Die USA dürften ihre militärische Unterstützung zurückfahren. Um einen erneuten russischen Angriff abzuschrecken, müssen die Europäer deutlich mehr in die Verteidigung investieren. Die Staaten werden wohl die Sonderklausel für Verteidigung aktivieren. Die Stifel-Analysten gehen davon aus, die NATO erhöht ihr Ziel der Ausgaben von 2 % auf 2,5 bis 3 %. Daraus würden zusätzliche Investitionen von 85 bis 176 Mrd. USD pro Jahr resultieren. Über die nächsten 10 Jahre besteht ein Bedarf an zusätzlichen Mitteln von 500 Mrd. Euro.

Auch künftig wird es eine dynamische Auftragsentwicklung im Verteidigungsbereich geben. Ein Profiteur abseits der großen Unternehmen sollte der IoT-Konzern KONTRON (i) werden. Ende 2024 erhielt Kontron bereits zwei Aufträge aus dem Verteidigungsbereich über 20 Mio. Euro sowie 165 Mio. Euro. Kontron ist modular aufgebaute Computersysteme spezialisiert, die für militärische Anwendungen konzipiert sind. Diese sogenannten "Embedded Computer" lassen sich für militärische Applikationen, Militärprogramme sowie neue Wehrtechnologien anpassen, so das Unternehmen. Kontrons Defense Computer reichen von kompakten bis hin zu modularen Missionscomputern, robusten Blade-Computern, Gehäusen und Ethernet Switches. Kontron bietet beispielsweise VPX-Computing an, das für mobile sowie stationäre Überwachungsanwendungen genutzt werden. Kontrons Computing-Fähigkeiten sind auch in Combat-Systemen, Raketen-Systemen, taktischen Radaren usw. verbaut.

Die Aktie bricht auf ein neues Mehrmonatshoch aus und lässt den 20 Euro-Widerstand hinter sich. Für 2025 wurde schon ein Wachstum in Aussicht gestellt. Mit einem KGV25e von 11 ist die Bewertung günstig. Nachdem die Europäer stärker in den Schutz ihres Kontinents investieren müssen, dürfte das mit steigenden Auftragseingängen für Verteidigungsanwendungen auch bei Kontron einhergehen!