Intuitive Surgical (ISRG.O) übertraf die Erwartungen der Wall Street für das 3. Quartal 2024 und präsentierte beeindruckende Ergebnisse. Angetrieben durch die starke Nachfrage nach den Da-Vinci-Robotersystemen, die für minimalinvasive Eingriffe eingesetzt werden, stieg der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 1,84 USD, deutlich über den von Analysten erwarteten 1,63 USD sowie dem Vorjahr mit 1,46 USD. Dies führte zu einem Kursanstieg der Aktie um 6 % im nachbörslichen Handel am 17. Oktober.

Starker Wachstumstreiber: Aufgeschobene Operationen

Ein Hauptfaktor für das Wachstum von Intuitive Surgical ist die erhöhte Nachfrage nach Operationen, die während der Pandemie aufgeschoben wurden. Besonders ältere Patienten holen Eingriffe nach, die sie zuvor verschieben mussten. Diese Entwicklung stärkt die Position des Unternehmens, dessen Da-Vinci-Roboter weltweit in einer Vielzahl von Eingriffen, wie z. B. Gewichtsverlustoperationen und Behandlungen von Erkrankungen des Verdauungssystems, der Blase und des Herzens, eingesetzt werden.

Internationales Wachstum als Wachstumstreiber

Neben dem starken US-Geschäft hat sich die internationale Expansion als bedeutender Wachstumsfaktor für Intuitive Surgical herausgestellt. Im 3. Quartal 2024 wuchs die Zahl der Da-Vinci-Eingriffe in internationalen Märkten um 24 %, besonders in Regionen wie Europa und Asien. Märkte wie Japan, Deutschland, Frankreich und Großbritannien zeigten starke Zuwächse, was den globalen Erfolg der roboterassistierten Chirurgie unterstreicht. Mit 379 verkauften Systemen innerhalb der drei Monate stieg die installierte globale Basis auf 9.539 Systeme an. Dies entspricht einem Anstieg von 15 % im Vergleich zum Vorjahr. 

Ion: Ein wachsender wirtschaftlicher Faktor

Das Ion-System, das auf roboterassistierte Lungenbiopsien spezialisiert ist, wird für Intuitive Surgical zunehmend bedeutsamer. Im 3. Quartal stieg das jährliche Eingriffsvolumen um 73 %, wobei rund 25.000 Lungenbiopsien durchgeführt wurden. Intuitive Surgical konnte im 3. Quartal 2024 58 neue Ion-Systeme installieren, einschließlich der ersten Installationen in China, wodurch die weltweite installierte Basis auf 736 Systeme anwuchs.

Diese Zahlen unterstreichen das enorme Potenzial von Ion, nicht nur als Technologie, sondern auch als wichtiger Umsatztreiber für das Unternehmen. Besonders der Verkauf von Instrumenten und Zubehör, die bei jeder Anwendung benötigt werden, trug maßgeblich zum Umsatzwachstum bei. Der Bereich Instrumente und Zubehör stieg im 3. Quartal um 18 % auf 1,26 Mrd. USD und spiegelt den wachsenden Einsatz von Ion und anderen Systemen wider.

Herausforderungen und Prognosen

Obwohl Intuitive Surgical stark wächst, steht das Unternehmen auch vor Herausforderungen. Lieferengpässe durch Überschwemmungen im Baxter-Werk in North Carolina, das 60 % der IV-Flüssigkeiten in den USA produziert, könnten elektive (nicht lebensnotwendige) Eingriffe verzögern und somit das Wachstum kurzfristig bremsen. Dennoch bleibt die Prognose für das Jahr 2024 optimistisch, mit einem erwarteten Eingriffsvolumenwachstum von 16 bis 17 %, was die vorherige Schätzung von 15,5 bis 17 % übertrifft.

Fazit für Investoren

Intuitive Surgical bietet weiterhin starkes Wachstumspotenzial, insbesondere durch die fortgesetzte internationale Expansion und die wachsende Akzeptanz minimalinvasiver Chirurgie. Die breite Einführung des Da Vinci 5 im Jahr 2025 könnte ein weiterer Katalysator für den Aktienkurs sein. Trotz kurzfristiger Herausforderungen durch Lieferkettenprobleme bleibt Intuitive Surgical langfristig gut positioniert. Einige Analysten warnen jedoch, dass die Aktie angesichts der hohen Bewertung möglicherweise überbewertet sein könnte.