Taiwan Semiconductor meldete ein weiteres Rekordquartal bei der KI-getriebenen Nachfrage nach Chips und sagte, es erwarte anhaltendes Wachstum, auch wenn es sich durch die Technologierivalität zwischen den USA und China manövriert.

KI wird auch im laufenden Jahr der Wachstumstreiber Nummer 1 bleiben

Der weltweit größte Auftragschiphersteller prognostizierte am 16.01.2025 für dieses Jahr aufgrund der starken Nachfrage nach künstlicher Intelligenz ein Umsatzwachstum von 20 %. Künstliche Intelligenz wird wahrscheinlich ein langfristiger Wachstumskatalysator für TSMC bleiben, angetrieben durch die anhaltenden globalen Investitionen in die KI-Infrastruktur. Der Deutsche-Bank-Analyst Robert Sanders sagte in einer kürzlichen Mitteilung, dass das Umsatzwachstum des taiwanesischen Unternehmens eng mit Nvidia verbunden sein wird, das im Jahr 2025 18 % des Umsatzes von TSMC ausmachen könnte.

Der Umsatz mit KI-bezogenen Servern dürfte sich 2025 nahezu verdoppeln

Vorsitzender und CEO von TSMC, C.C. Wei betonte, dass sich der Umsatz mit KI-bezogenen Servern und Prozessoren im Jahr 2025 voraussichtlich verdoppeln wird, nachdem er sich im vergangenen Jahr mehr als verdreifacht hatte und 18 % des Gesamtumsatzes ausmachen wird. Das Unternehmen glaubt, dass die KI-Dynamik gerade erst begonnen hat und seine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des langfristigen Umsatzes 20 % erreichen könnte, selbst auf der hohen Basis von 2024, da die Technologie immer weiter verbreitet wird.

Diese Entwicklung unterstützt die Erwartung, dass große IT-Unternehmen wie Google und der Softwarehersteller Microsoft weiterhin in den Ausbau ihrer Rechenzentren investieren. Dabei geht es vor allem um Anwendungen rund um KI, die eine enorme Rechenleistung erfordert. Microsoft hatte erst jüngst angekündigt, im laufenden Geschäftsjahr 80 Mrd. USD in den Ausbau von Rechenzentren zu stecken.

Mehr als die Hälfte des Umsatzes liefert das Geschäft mit Hochleistungschips für KI

Der Nettogewinn des Chipherstellers stieg im 4. Quartal um 57 % auf 374,68 Mrd. NT$, umgerechnet 11,37 Mrd. USD, und übertraf damit die Erwartungen der Analysten in einer FactSet-Umfrage. Auch der Umsatz wuchs im Quartal gegenüber dem Vorjahr um 39 % auf 868,46 Mrd. NT$, wobei die Bruttomarge auf 59 % stieg. Mehr als die Hälfte davon lieferte das Geschäft mit Hochleistungschips etwa für KI- und 5G-Anwendungen. Vor dem Hintergrund der unverändert starken, KI-getriebenen Nachfrage will TSMC auch weiterhin viel Geld in die Produktion investieren. Umgerechnet 38 bis 42 Mrd. USD sollen 2025 in Technologie und Produktionskapazitäten fließen, kündigte das Unternehmen ambitioniert an.

Das Chip-Embargo geht auch an TSMC nicht spurlos vorbei

TSMC hat seine Präsenz im Ausland ausgebaut und Anlagen in Japan und den USA gebaut. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Ausbau der Anlagen im Ausland seine Bruttomarge verwässern wird, und prognostiziert für das 1. Quartal demnach eine Marge von 57 bis 59 %. Der taiwanesische Chip-Riese ist auch ins Kreuzfeuer des Chipkriegs zwischen den USA und China geraten. Seine Technologie wurde letztes Jahr in den KI-Chips von Huawei gefunden, was die USA dazu veranlasste, mehrere neue Beschränkungen einzuführen und nun von Chipherstellern, die fortschrittliche Halbleiter nach China liefern, darunter TSMC, Lizenzen für Transaktionen zu verlangen.

Analysten sehen das Unternehmen dennoch fest im Sattel sitzen

Wei sagte am Donnerstag, dass die aktuellen Auswirkungen "nicht signifikant" und "beherrschbar" seien, da man mit Kunden zusammenarbeite, um die Situation besser zu handhaben. Analysten von Citi, die vor der Lizenzpflicht Stellung nahmen, erwarteten, dass die jüngsten Beschränkungen wenig Einfluss auf die KI-Chip-Nachfrage von TSMC haben würden, und sagten, dass die solide Technologie und Ausführung des Chipherstellers ihm helfen sollten, potenzielle Auftrags- und Aktienkursvolatilität in naher Zukunft zu überstehen.