Das Biotechunternehmen Axsome Therapeutics (AXSM) hat sich auf Medikamente zur Behandlung von Erkrankungen des zentralen Nervensystems (ZNS) spezialisiert und liefert etwa mit Kernprodukt Auvelity (AXS-05) ein innovatives Produkt beim Einsatz von Depressionen (Major Depressive Disorder - MDD). Der bisher einzige NMDA-Rezeptorantagonist unterscheidet sich grundlegend von anderen zugelassenen oralen Medikamenten und soll bereits statt sechs Wochen nach einer Woche Verbesserungen bei den Symptomen herbeiführen. Auch bei Agitation in Verbindung mit Alzheimer und zur Raucherentwöhnung könnte AXS-05 bald eingesetzt werden. Agitation tritt bei 70 % der Alzheimerpatienten auf und betraf im Jahr 2023 in den USA bereits 6,7 Mio. Menschen. 2060 könnten es dann 14 Mio. Menschen sein. Mit Sunosi (Solriamfetol) gibt es derzeit noch ein zweites vermarktetes Medikament für Patienten mit übermäßiger Tagesmüdigkeit (EDS) aufgrund von Narkolepsie oder obstruktiver Schlafapnoe (OSA).

5 Kandidaten befinden sich in der späten Entwicklungsphase, wodurch mit insgesamt potenziell 10 Indikationen langfristig über 150 Mio. Patienten erreicht werden könnten. Am 3. September stuften die Analyten von Wells Fargo aufgrund der unterbewerteten Pipeline, den Alzheimer-Chancen und dem günstigen Risiko-Rendite-Verhältnis auf 140 USD (Buy), was mit einem Aufwärtspotenzial von 55 % für Aufmerksamkeit sorgen dürfte.

Im 2. Quartal konnte das Geschäft fast 87 % wachsen, wobei Auvelity allein für drei Viertel der Einnahmen verantwortlich war und 135 % wachsen konnte. Am 1. August wurde die kommerzielle Abdeckung der Versicherungsunternehmen auf 22 Mio. Menschen ausgeweitet, was die Nachfrage weiter ankurbeln könnte. Der Analystenkonsens rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2024 mit einem Gesamtumsatz von 376,25 Mio. USD und bereits im Folgejahr mit 650,6 Mio. USD. 2025 könnte dann die Milliardenmarke geknackt werden, wobei dann auch mit 5,21 USD je Aktie die nachhaltige Profitabilität erreicht sein dürfte. Das KGV26e von 17,1 dürfte sich dann 2027 auf knapp 9,2 fast noch einmal halbieren. Die Aktie könnte nun mit dem neuen Analystensupport im Rücken neue Kaufsignale generieren.