Philip Morris International (PM) verzeichnete am Dienstag, den 22. Oktober 2024, den stärksten zweistelligen Kursanstieg von 10,48 % im S&P500 und konnte ein neues Allzeithoch markieren. Das Unternehmen übertraf in seinem Gewinnbericht zum 3. Quartal die Schätzungen für Umsatz und Gewinn und konnte die Gewinnprognose für das Gesamtjahr deutlich nach oben anheben.

Rauchfreie Produkte beliebter als herkömmliche brennbare Produkte

Der Umsatz von Philip Morris stieg im 3. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 8,4 % auf 9,91 Mrd. USD. Klammert man die währungs- und übernahmebedingten Effekte aus, so liegt das reine organische Wachstum des Umsatzes bei 11,6 %. Insbesondere das rauchfreie Segment kann deutlich stärker zulegen als das Geschäft mit Brennstoffen, wie Zigaretten.

Das gesamte Versandvolumen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 2,9 % auf 203,0 Mrd. Einheiten. Auch hier wird der Trend deutlich sichtbar. Während das Zigarettengeschäft eine fast gleichbleibende Anzahl von 163,2 Mrd. Einheiten verkaufen konnte, stieg insbesondere das Geschäft mit rauchfreien Produkten, die über den Mund aufgenommen werden, mit 22,2 % im Vergleich zum Vorquartal deutlich an. HTU-Produkte sind Tabakgeräte, die den Tabak nur noch erhitzen, anstatt ihn zu verbrennen. Diese erfreuen sich ebenso immer größerer Beliebtheit, was an den 35,3 Mrd. Einheiten und dem Anstieg von 8,9 % deutlich zu erkennen ist.

Absatz für Tabakerhitzer und Nikotinbeutel erhöht sich deutlich

Durch diese starke Nachfrage konnte das bereinigte Betriebsergebnis in diesem Quartal um 8,4 % und auf organischer Basis um 13,8 % auf 3,7 Mrd. USD gesteigert werden. Der Gewinn pro Aktie betrug 1,91 USD und dieser konnte damit deutlich die Schätzungen an der Wall Street übertreffen, die lediglich mit 1,82 USD gerechnet haben. Im Jahr zuvor verdiente Philip Morris nur 1,67 USD.

"Im 3. Quartal haben wir eine außergewöhnlich starke Leistung mit Rekordnettoumsatz und Gewinn pro Aktie im Quartal erbracht. Dies spiegelt eine hervorragende Dynamik in allen Regionen und Kategorien wider, mit einer erneuten Beschleunigung des bereinigten IQOS-Marktumsatzwachstums, starken ZYN-Volumina und einer stabilen Leistung bei brennbaren Produkten", betonte CEO Jacek Olczak.

ZYN sind tabaklose Nikotinbeutel, die in unterschiedlichen Stärken erhältlich sind und im Gegensatz zu herkömmlichen Zigaretten oder E-Zigaretten fast überall verwendet werden können. IQOS ist die führende Marke im Portfolio innovativer Tabakerhitzer von Philip Morris, auch bekannt als "Heat-not-burn"-Produkte. Millionen erwachsener Raucher sind bereits auf IQOS-Tabakerhitzer umgestiegen und haben mit dem herkömmlichen Rauchen von Zigaretten aufgehört. Dank hochentwickelter Elektronik erhitzen IQOS-Tabakerhitzerprodukte speziell entwickelte Tabakerhitzereinheiten ohne Verbrennung, Feuer, Asche oder Rauch. Dadurch entsteht ein aromatischer, nikotinhaltiger Dampf, der den Geschmack von erhitztem Tabak freisetzt. Da keine Verbrennung stattfindet, ist der Gehalt an schädlichen Chemikalien im Vergleich zu Zigarettenrauch deutlich reduziert, aber es ist wichtig zu bedenken, dass Tabakerhitzerprodukte nicht risikofrei sind, da auch sie süchtig machendes Nikotin abgeben.

Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2024 kann erhöht werden

Aufgrund der starken Leistung seit Jahresbeginn erhöht Philip Morris seine Wachstumsprognose für das bereinigte verwässerte EPS ohne Währungseffekte für das Gesamtjahr auf einen Bereich von 14 % bis 15 % und erhöht die vierteljährliche Dividende um 3,8 % auf 1,35 USD pro Aktie. Für 2024 prognostiziert das Unternehmen nun einen bereinigten Gewinn pro Aktie zwischen 6,45 und 6,51 USD und erhöht damit den bisherigen Bereich von 6,33 bis 6,45 USD. Die Analystenschätzungen lagen im Schnitt bei 6,41 USD.

Etwa zwei Drittel der Analysten an der Wall Street empfehlen die Aktie zum Kaufen und sind positiv gegenüber der zukünftigen Entwicklung von Philip Morris eingestellt. Matthew Smith von Stifel sieht ein Kursziel von 138 USD als realistisch und ist sich sicher, dass die Anleger "die Macht und das Ausmaß des rauchfreien Geschäfts und seinen Beitrag zum zukünftigen Wachstum des Unternehmens zu schätzen lernen werden".