Peter Thiel, Mitgründer von Palantir Technologies, hat in den vergangenen Tagen Aktien des US-Softwareunternehmens im Wert von rund 600 Mio. USD verkauft. Damit belaufen sich seine Verkäufe in diesem Jahr auf über 1 Mrd. USD. Diese Entwicklungen werfen Fragen auf, gerade weil Thiel noch Aktien im Wert von etwa 3,6 Mrd. USD hält und damit einen signifikanten Teil seiner Anteile abstößt. Die Aktie von Palantir hat sich seit Jahresbeginn mehr als verdoppelt, doch viele Analysten warnen vor einer Überbewertung – ist der Ausstieg von Thiel also ein Warnsignal?

Aktie auf Höchststand, aber teuer bewertet

Die Palantir-Aktie hat sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt, insbesondere durch das Vertrauen der Analysten und Investoren in die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens. Am 16. September setzte die Bank of America (Bofa) ein Kursziel von 50 USD fest und sprach eine klare Kaufempfehlung aus. CEO Alex Karp feierte den jüngsten Aufstieg des Unternehmens in den renommierten S&P 500 und sieht Palantir als zentralen Treiber für die zukünftige Entwicklung in der Unternehmenssoftwarebranche. Laut BofA wird Palantir zudem eine Schlüsselrolle bei der Reindustrialisierung der USA spielen. Karp selbst ist überzeugt, dass das Unternehmen in Zukunft das Potenzial hat, sich zu verzehnfachen.

Trotz all dieser positiven Aussichten steht die Bewertung der Aktie im Fokus der Kritik. Derzeit wird Palantir mit dem 27-fachen Umsatz und einem KGV von fast 100 auf Non-GAAP-Basis gehandelt. Diese enorm hohen Bewertungen stehen in keinem Verhältnis zum erwarteten Umsatzwachstum von 24 % in diesem und 20 % im nächsten Jahr. Das Unternehmen muss sein Wachstum erheblich beschleunigen, um diese Erwartungen zu rechtfertigen.

Insiderverkäufe – Ein Warnsignal?

Insiderverkäufe in diesem Umfang gelten häufig als Warnsignal. Die massiven Verkäufe von Peter Thiel könnten andere Investoren dazu verleiten, ebenfalls Gewinne mitzunehmen, bevor die Aktie möglicherweise eine Korrektur erfährt. Angesichts der starken Kursentwicklung der letzten Monate scheint es vielen Anlegern ratsam, sich zurückzuziehen, solange die Bewertungen auf hohem Niveau bleiben.

Auch Cathie Wood, Gründerin von ARK Invest, trennte sich am Montag erneut von 7.747 Palantir-Aktien, nachdem sie in den vergangenen Wochen bereits einen erheblichen Teil ihrer Anteile verkauft hatte.

Darüber hinaus stufte Brian Gesuale, Analyst bei Raymond James, die Aktie in der vergangenen Woche von "outperform" auf "market perform" herab. Obwohl er weiterhin von Palantirs langfristigen Chancen im Bereich der künstlichen Intelligenz überzeugt ist, sieht er kurzfristig Konsolidierungsbedarf angesichts der aktuellen Überbewertung. Gesuale zog außerdem sein Kursziel von 30 USD zurück, ohne eine neue Zielmarke zu nennen.

Trotz der beeindruckenden Rallye der Palantir-Aktie steht angesichts dieser Insiderverkäufe und der hohen Bewertungen nun die Frage im Raum, ob der Aufwärtstrend nachhaltig ist oder ob eine Abkühlung bevorsteht.